美國前總統川普受訪時揚言,若再當選總統,將對台灣進口的晶片課徵關稅,加上市場預期川普勝選機率升溫,台股指數29日在台積電(2330)帶頭下重挫;「川普震盪」撼動台股,國泰世華、台北富邦、中國信託與永豐等四大銀行投研部門傳授股債趨吉避凶投資術,包括買進美債時機,與股市布局重點等。
國泰世華銀行報告指出,川普勝選預期有增無減,所提出關稅與企業減稅政見或有利小型股,激勵其大漲1.6%,除能源族群受制於油價重挫表現偏弱外,其餘類股普遍上漲,金融、原材料、公用事業等族群漲勢居前。另外,市場調整樂觀降息預期,公債殖利率短線反彈,建議投資人應「逢高鎖利」;股市評價高檔,可採「分批布局」。
北富銀認為,超級財報周及美國總統大選可能加劇股市波動,但11月通常是美股一年之中表現最好的月份,消費旺季與財報效應往往能推動市場樂觀情緒,即使是總統選舉年也能保持六成以上的勝率,且AI商機與聯準會降息仍持續為市場增添想像空間,投資人可買進美股;川普在部分民調取得優勢,刺激美債殖利率飆高,但油價回落有利降低通膨風險,預期美債殖利率短期內將處於4.1~4.3%區間波動。
中國信託表示,近期金融市場朝「川普交易」進行,相關標的出現行情,但美債殖利率上漲將加大股債波動;若川普勝選,共和黨只會削減通膨削減法案(IRA)當中關於再生能源的補貼,其餘法案將持續發揮影響力,成為景氣支撐;降企業稅和放鬆監管預期對股市有利,但政府赤字將更為嚴重,加上關稅開徵幅度不確定性高,通膨有回溫風險,美債利率恐推升至4.4%上方、股市波動更劇烈。
永豐銀行分析,兩黨政策各有多空,但若共和黨奪下總統及參眾兩院,川普減稅政策或更利於股市;債市方面,兩黨皆支持擴大財政赤字,但分裂國會下極端支出政策將獲得制衡,對債市應是最好的結果。此外,債市受總經因素的影響更大,美國經濟雖保持強勁,但中產和低收入消費者支出明確惡化,通膨緩步走弱趨勢沒有改變,聯準會仍有降息空間,美國10年債利率靠近4.3%,投資人可嘗試低接。