2021年可為區塊鏈應用爆炸性成長的一年，例如Coinbase上市，還有今年話題不斷的NFT應用，又或者Twitter創辦人Jack Dorsey的與饒舌歌手Jay Z成立比特幣信託、a16z宣布成立區塊鏈基金，甚至薩爾瓦多也宣布以比特幣進行交易，都顯示區塊鏈應用逐漸普及。
成立於2017年、平均年齡不到35歲的紅樓資本，卻早早就把籌碼押注在區塊鏈上面，旗下投資的團隊也紛紛斬獲佳績，包含今年成功募資的奕智鏈結科技（DoQubiz）、獲得種子輪的FST Network，以及被CNN使用Blocto錢包服務的portto等等，另外也投資過韓國的Kakao Klaytn、新加坡InsurAce等De-Fi項目。
為什麼年紀輕輕的紅樓資本，可以擁有如此獨到的眼光？
「作為關注單一技術的垂直型領域創投，必須要對這門技術有足夠深刻的認識才有辦法存活，否則就與『賭運氣』無異，」紅樓資本共同創辦人楊曜陽（Denny）說，自己一定要比團隊更懂區塊鏈，才能真幫助到團隊與投資人，「不過，我們其實剛開始也是因為投資了比特幣獲利，才愈來愈投入區塊鏈研究的。」
為什麼醉心於區塊鏈技術？一切要從比特幣說起
在成立紅樓資本之前，楊曜陽在廣達雲端部門擔任儲備幹部，當時廣達公司每月會舉辦一次科技趨勢分享論壇，儲備幹部必須向公司高階主管們報告當前的新科技如何應用在廣達的產品上面，而楊曜陽選擇的正是區塊鏈。
「那時候大家都說比特幣代表信任、具有金融屬性，但過去在物理系與電機所的訓練，會讓我想去驗證：這是真的嗎？為什麼代表信任？」楊曜陽表示，那陣子下班後每天就是研究區塊鏈，直到深夜才入睡，「那時候投進去的錢在三週內翻了三倍，這是個契機。」從那時起，楊曜陽就不斷與身邊同樣對對加密貨幣領域有興趣的朋友討論，並且不斷地在廣達的分享會上發表自己對於區塊鏈技術應用的可能。
也就是那時候，楊曜陽發現高中學長李昀修（Ivan）也有在投資跟研究，從此二人幾乎每天都會在線上討論，「我們一個是從技術的角度切入，一個是從投資的角度切入。」李昀修說，自己是受到父親的影響，對於投資早早就有涉獵，在楊曜陽找上自己之前，已經對區塊鏈投資有了很多實務的經驗。
客戶「不懂區塊鏈」是最大困難，紅樓資本首創投創模式
然而，個人能投資的項目終究有限，兩人於是決定成立創投機構，繼續投資區塊鏈技術，「區塊鏈是去中心化、反集權的概念，我想與我們的個性還蠻符合的，我們都是願意冒風險的人。」楊曜陽表示，2017年的台灣，對於區塊鏈的理解不若現在，當時最多的認識就是比特幣這類加密貨幣的應用，「也就是說，大家其實並無法想像新技術對使用場景的改變。」
以金融應用來說，現在錢的流動其實是，A轉出款項後，經過銀行，再到B手上，但是因為大家感受不到銀行的存在，所以才會都以為是很單純的「A直接把錢轉給B」，意思就是說，現在的網路技術還無法做到真正的去中心化；有了區塊鏈之後，就真的是A直接轉給B，再也沒有所謂的銀行這回事。
「當一個技術還在早期萌芽階段時，選擇單一技術題目創業，是一件容易見樹不見林的事情，因為具體的商業模式的可行性還不容易驗證，」李昀修表示，市場不知道區塊鏈可以怎麼用，新創團隊則容易落入「技術越強越好用」的迷思，「所以我們希望做的，就是讓區塊鏈技術有更多落地商用的可能，我們就是區塊鏈新創與市場的橋樑。」
投資方面，紅樓資本著重在種子輪到A輪的早期團隊，可動用的基金規模為3,000萬元台幣以上，由李昀修和楊曜陽兩人分別針對創辦團隊以及技術層面把關，最後還會與另一位共同創辦人陳仲彥（Dennis）一同討論商業模式的可行性，「我們除了看重團隊技術是否具備不可取代性，也期許台灣新創可以多接受國外的區塊鏈時事和資訊，因為當你利用資訊落差導入台灣市場，那這個機會就是你的。」李昀修說。
有趣的是，紅樓資本的投資模式非常重視「投前管理」，「因為區塊鏈技術是屬於底層數據庫架構的顛覆和轉變，一般企業沒有辦法一下子理解，究竟這個方案用到區塊鏈技術的目的為何，」李昀修說，紅樓資本和團隊之間會對其區塊鏈技術給予建議，並盡量去幫團隊找到最好的導入場景，例如紅樓資本利用與台灣大型SI以及經銷商的管道，成功將奕智鏈結的資安服務推進到精誠、資安協會等單位，「雖然有時候會遇到很多失敗和挫折，但陪著團隊一起找答案的過程是建立信任感很重要的一環。」除了資金投入與市場導入的幫助之外，紅樓資本也會協助新創做商務開發以及徵才等等項目。
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聚焦三大領域，更望把SaaS團隊納入投資目標
目前來說，紅樓資本專注在DeFi、NFT、與商用區塊鏈等三大領域的應用，「De-Fi是純加密貨幣在區塊鏈上的金融體系應用體現，而NFT讓藝術價值進入了世人的眼中，這兩者都是原本在實際世界中沒有的商業模式，他們為另一個可想像的世界打開了一扇窗。」楊曜陽說，至於商用區塊鏈包含了資安的服務，也期待台灣未來開放區塊鏈與加密貨幣投資相關的法規。
除了區塊鏈以外，紅樓資本也開啟了對SaaS項目的關注，「例如GoFrieght我們也有投資，他們想把物流加入區塊鏈的觀點，物流的數據清算可以更透明與即時。」李昀修說，2021年初啟動第一檔創投基金的募資，就是專注在區塊鏈及雲端數據SaaS公司的早期風險投資。
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「我們認為沒有一方可以真正掌握價值的自由度，是去中心化這個趨勢裡面很重要的一環。我們一直以來，都是做『橋樑』的角色，希望讓不懂的人或企業能夠懂區塊鏈的價值，也希望透過投創的模式帶領台灣區塊鏈團隊接軌國際，協助他們成長、茁壯。」楊曜陽總結道。
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