輝達、美超微重挫，AI全村要滅了？外資賣超243億，台股跟殺…法人：得等這時打第二隻腳才反彈

作者 : 數位內容部整理

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輝達在美股周三（8/28）收盤後公布第2季財報，雖然營收獲利表現都不錯，但盤後股價卻下殺超過8%，主要是輝達承認新晶片Blackwell面臨一些生產挑戰，加上第3季營收預估未達市場預期的高標，引來投資人疑慮。

在AI之王疲弱，與輝達一路合作的美超微更驚爆宣布延後公布年報，股價爆殺快20%收443.49美元，讓台股周四(8/29)上演開低走低，最低一度來到22010.89點，下跌近360點或1.6%，隨後跌幅略為收斂。

終場下跌168.81點或0.75%，收在22201.85點，AI股、輝達概念股同步下挫，台積電(2330)跌幅2.18%，廣達(2382)、緯創(231)也都在2%。

三大法人方面，週四合計賣超243.57億元，其中外資賣超241.42億元、自營商合計賣超33.18億元，投信則是買超31.03億元。

法人認為，近期科技股股價跌深出現反彈，可能9~10月科技股股價才落底或打第二隻腳，2024年Q4~2025年Q1股價反彈，或可能做M頭然後再下跌。

預估台股短線19662到23000間反彈完再修正，價值低估的電子及傳產股為上漲撐盤要角，投機股及高本益比股股價修正。

至於台積電，法人預期股價在800~1050元區間整理，整理完畢及業績續好，才能再創新高。

輝達加大投片，台積電亦表達AI前景樂觀看法：AI需求仍保持強勁

輝達公佈第2季財報與第3季財測，雖繳出優於市場預期的成績單，但盤後卻大跌8%，受此影響，台股以護國神山台積電為首的AI供應鏈相關概念股早盤幾乎都在盤下震盪。

凱基台灣AI 50(00952)基金經理人施政廷表示，台積電二季季報開出，獲利較去年同期大幅成長至約36%，作為AI算力的指標股，半年報報喜反映AI趨勢商機逐步實現，台股AI長期趨勢依舊正向看待。

施政廷指出，除了AI PC、AI手機，更多AI終端應用已經開始成形落地中，舉凡智慧城市、資安防護、智慧農業、道路安全監控，或是自動化工業流程，都屬於AI應用的範疇。

不管最終銷售端贏家是誰，上中下游台股AI族群都可望率先受惠

他說，不管最終銷售端的贏家是誰，遍布AI供應鏈上中下游的台股AI族群，都可望率先受惠。

考量到AI上中下游次產業極廣，有限資金要做最有效運用，施政廷建議，瞄準台股AI概念的ETF，投資價值可期，其中採用精準定義次產業與要求AI相關營收占比的台股AI ETF，得以確保成分股的AI純度，相當值得留意。

統一奔騰基金經理人陳釧瑤則是認為，AI長期成長趨勢明確，預計仍將為投資主軸。近期AI龍頭輝達加大投片，台積電亦在法說會上表達對AI趨勢前景的樂觀看法，顯示AI需求仍保持強勁。

短線台股反彈至季線附近後預計呈現震盪。但經過先前的修正，目前台股評價面已趨於合理，加上市場預期聯準會將在9月啟動降息，有利提升股市評價空間。

在AI高速成長的背景下，台股企業獲利持續上修的可能性較高，使大盤中長線仍有望再創高。

再來要關注蘋果9/10秋季發表會

產業方面，陳釧瑤表示，先前蘋果公布的AI功能Apple Intelligence引起市場高度興趣，有望帶動一波換機潮，也讓9/10的秋季發表會成為關注重點，短線佈局的AI類股包含上游設備廠、下游組裝等相關零組件。受惠蘋果新品規格升級的供應鏈中，聚焦光學類股。

宏遠投顧則是認為，因為囤貨潮及售價大漲最好已過，未來需求及價格將同時下降，輝達財報及展望出爐，確實可能變成利多出盡或利空罩頂，巴克萊分析師樂觀預估AI領域支出從2023~2026年累計達1,670億美元，但2026年雲服務收入增量僅爲200億美元。

宏遠投顧說，科技大廠大增支出投入AI科技，是因為害怕不投資會落後對手，但是短期AI科技能貢獻業績很有限，初期大量投資過後，預期未來恐思考降低過度投資資出，且科技公司藉AI題材，股價大漲數倍，股價可能超出公司本質，得持續關注。

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