圖片來源:Adobe Firefly
高股息ETF近期遇到「股利縮水」的問題,剛好最近國泰永續高股息 (00878)要公布最新配息,很多人擔心,是不是連最穩的00878都有可能配息不如以往?
像是這兩天,都有大大跟我說:「會不會以後都領不到10%殖利率了?」「這一季股息cover不了貸款…。」
先來看一下高股息ETF的配息組成,主要是由資本利得(價差)、股息、收益平準金等三者組成,而股市近年走大多頭,成分股持續挹注ETF豐沛的資本利得,使ETF有本錢拉高配息金額(畢竟要角逐高股息ETF王座)。
但每次ETF股息都要創高,等於是成分股也要夠力,個股的資本利得才跟得上高股息ETF一直上調股息的幅度,不過不少個股近期隨著台股表現放緩,資本利得的表現相對黯然失色,進一步影響了ETF的配息力道。
長期來看,未來經濟和股市若走向衰退循環,ETF會受到的影響如下:
1.公司獲利衰退→公司配發股息減少→ETF配息減少。
2.個股股價下跌→資本利得減少→ETF配息減少。
簡單來說,長期來看,市場一定會經歷股市、經濟循環,所以高股息ETF的股息確實不太可能頻頻創高,「股利縮水」可以說是沒辦法避免的事實。
所以前陣子只要有大大想在高點「單筆投入高股息ETF」,都是我比較擔心的事情,因為在股市高點單筆投入,會把成本都卡在高點,假使未來經濟、股市開始走向下循環,就會因自身投入的成本過高,導致殖利率愈來愈低,影響了資金效率。
關於ETF,我自己還是會選擇定期定額的方式,藉由長期投入,能把投入的成本和時間都分散開來,整體成本是平滑的,至少不會在高點投入太多;未來遇到股災、ETF配息縮水,再因為價格同步下修而持續投入,以自己的成本來計算,殖利率還是能保持在一定的水準之上。
另一方面,長期投入10年以上,就算短期配息縮水,定期定額的本金優勢和股利再投資的複利效應,ETF所持有的好公司也會隨著經濟、股市恢復而提升盈餘,股息水準也會逐漸回升。
所以重點就是,要挑自己理解的ETF,理解其選股邏輯,之後也可以不定期追蹤ETF的成分股,觀察股息的穩定性和產業分布是否有符合自己當前的需求。
總結來說,高股息ETF殖利率長期抓5%~6%會比較合理,並不是現在看到的動輒10%以上,而之前如果已經在高點投入太多資金,可能就要考慮先存一點錢,之後等景氣燈號轉藍燈或股市走低時,再搭配自己的收入,在低點再次定期定額來降低持有成本。
溫馨提醒:以上非任何形式個股買賣建議。
本文獲「艾蜜莉-自由之路」授權轉載,原文
延伸閱讀
▶00878、0056王者之爭! 00919填息回神、有望成第3檔「百萬級」人氣ETF?
▶ETF存股榜》006208默默成存股族新歡?00878的2大不敗神話至今無人撼動?
小檔案_艾蜜莉(張紫凌)
1982年生,大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成600多萬元資產,著有《小資女艾蜜莉──我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股──小資也能年賺15%》。
祥 繼續買依踢A腐啊
6小時前
顯示全部