圖/ShutterStock
2025 財年第 3 季是 CrowdStrike 大當機事件後第一個完整季度，惟預期影響有限
全球雲端資安服務供應商 CrowdStrike (CRWD) 將於美國時間 11/26 盤後公布 2025 財年第 3 季財報，這將是公司在 2024/7/19 全球大當機事件後第一個完整的財報季度。原先市場擔憂公司客戶可能因為出包事件後因信心問題取消交易，但根據近幾個月以來的觀察，客戶仍願意選擇 CrowdStrike 服務，頂多是延後交易，而且在公司制定折扣及包銷策略後，保住了訂閱動能，避免客戶流失。
CrowdStrike營收增速不如往年，須留意高基期下成長動能可否延續
根據公司 2025 財年第 2 季財報會議給的財測，預估 2025 財年第 3 季營收落在 9.79 ~ 9.85 億美元，若以中間值 9.82 億美元計算，季增 1.9% / 年增 25%，EPS 為 0.80 ~ 0.81 美元，季減 23% / 年減 2.4%；另一方面，市場共識預估營收為 9.83 億美元，EPS 0.81 美元，與公司財測相去不遠。從營收增速角度來看，未來成長幅度在高基期之下，已不如 2023 / 2024 財年可以達到超過 5 成 / 3 成，且在當前的競爭態勢下，需密切觀察未來營收動能是否能夠維持。
放大鏡短評
2024 年中，CrowdStrike 曾因軟體更新出包，引發大當機事件，股價隨即暴跌，最高跌幅接近 49%。不過，先前在【美股研究報告】CrowdStrike 引發全球大當機影響有限，暴跌後反而浮現投資價值？報告中提到，由於賠款金額有限，在公司積極處理下，客戶也願意給予機會，加上網路安全產業成長趨勢明確，暴跌後反倒使投資價值浮現。
目前而言，CrowdStrike 從最低點起算至昨日 11/25 高點已經上漲約 87%，距離歷史高點不到 6%，幾乎收復全數失土。不過，再創歷史新高的臨門一腳前，逐漸進入成長期高原的 CrowdStrike 如何面對競爭對手的威脅，維持產業地位並隨市場擴張，是投資人應特別留意的焦點。
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