非農溫和，四大指數震盪收跌
上週五(4)美國7月非農就業人數增加18.7萬人，低於市場預期並創2020/12以來的最小增幅，失業率為3.5%，也低於預期及前值的3.6%。不過薪資成長依然強勁，凸顯就業市場持續緊繃。Charles Schwab交易和衍生品部門常務董事Randy Frederick表示，就業報告相當溫和，既不太熱也不太冷。2023年經濟衰退的可能性似乎非常小，而交易員在消化就業數據後，仍預期聯準會將在下個月的聯邦公開市場委員會會議(FOMC)上維持利率不變。Apple因財報、財測欠佳，蘋果上週五(4)股價重挫4.8%，成為上週五(4)市場空方重心，四大指數終場全數收跌，跌幅介於0.24~0.53%。
Goolsbee：「預期Fed開始將考慮利率維持多久。」
上週五(4)美國7月失業率錄得3.5%，低於市場預期與前值的3.60%，
美國7月季調後非農就業人口錄得18.7萬人，低於市場預期的20萬人，高於前值的18.5萬人，
美國7月私人非農就業人數錄得17.2萬人，低於市場預期的17.9萬人，高於前值的12.8萬人，
美國7月季調後製造業就業人口錄得-0.2萬人，低於市場預期的0.5萬人，與前值的0.6萬人，
美國7月季調後政府部門就業人口錄得1.5萬人，低於前值的5.7萬人，
美國7月就業參與率錄得62.6%，符合市場預期並持平前值，
美國7月平均每週工時錄得34.3，低於市場預期與前值的34.4，
美國7月平均每小時工資月率錄得0.4%，高於市場預期的0.30%，持平前值，
美國7月平均每小時工資年率錄得4.4%，高於市場預期的4.20%，持平前值，
美國7月紐約聯儲全球供應鏈壓力指數錄得-0.9，高於前值的-1.14，
綜上來看，非農數據低於預期但高於前值，增速低於整體上半年度月均速表現，加上失業率低於預期，反映現階段就業市場不慍不火，穩健而有韌性，有利Fed維持限制性水平的貨幣政策前景，而薪資年率表現高於預期，並持平前值，增速低於2022年度同期，卻遠高於疫前水平，也帶動原先市場對於通膨黏滯性的觀望，Bank of the West首席經濟學家Scott Anderson認為「2H23招聘速度可能逐步放緩，且不會出現疫情初期大規模裁員情況。」
Fed官員動向上，芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比(Austan Goolsbee)上週五(4)表示：「本次非農反映就業市場略降但維持強勁，符合Fed預期，預期Fed很快就需要開始考慮何時將維持利率穩定，以及維持多久。」言論出現鴿影，美元指數上週五(4)未能搶上半年線後觀望賣壓出籠，終場跌幅擴大至0.45%，盤中一度向下回測10日線支撐。
英國7月建築業PMI意外重返擴張
上週五(4)英國7月建築業PMI錄得51.7，高於市場預期的48，與前值的48.9，
英國7月建築業PMI意外重返擴張，且創近5個月以來高，只是新訂單部分仍持續受到升息環境影響，導致僅有溫和擴張，標普全球市場財智經濟部董事Tim Moore表示「英國建築業部份已重獲動力，尤其是商業建築和土木工程。這有助整體建築業產出回升，儘管幅度不大，但仍屬近五個月來最快。受訪企業稱基礎設施工作增加、辦公室翻新以及對各種商業項目的需求強勁。 」
但報告中同樣提及「建築公司普遍報告銷售疲軟，原因是利率上升和對經濟前景的擔憂。」只是回顧先前英國7/19公布英國6月份CPI數據年增7.9%，對比英國央行(BOE)預期的2%通膨目標，相距仍高達近3倍，英國央行(BOE)升息前景現階段對比通膨顯著回落的歐、美也相對較高，並不利於經濟活動前景，但美國非農公布後美元指數回落，為英鎊多方讓出表現空間，上週五(4)英鎊/美元終場收漲0.33%，試圖於季線止跌。
Fitch Ratings：「歐洲央行(ECB)利率見頂指日可待。」
上週五(4) 德國6月季調後製造業訂單月率錄得7%，高於市場預期的-2.00%，與前值的6.2%，
德國6月工作日調整後製造業訂單年率錄得3%，高於市場預期的-5.30%，與前值的-4.30%，
德國7月建築業PMI錄得41，低於前值的41.4，
法國6月工業產出月率錄得-0.9%，低於市場預期的-0.30%，與前值的1.1%，
法國6月製造業產出年率錄得-0.2%，低於前值的2.90%，
法國6月製造業產出月率錄得-1%，低於市場預期的-0.20%，與前值的1.40%，
法國6月工業產出年率錄得-0.3%，低於市場預期的1.70%，與前值的2.60%，
歐元區6月零售銷售月率錄得-0.3%，低於市場預期的0.2%，與前值的0.6%，
歐元區6月零售銷售年率錄得-1.4%，高於市場預期的-1.70%，與前值的-2.4%，
綜上來看，德國6月季調後製造業訂單數據意外連升3個月，且升幅對比5月份的6.2%有進一步擴大，利於後續市場對於歐元區製造業的看法，只是該利多受到法國工業、製造業表現低於預期與前值所互抵，令歐元區短線上，對於製造業的看法仍然審慎，
而就歐元區零售銷售來看，由於2023年度主軸為「央行升息對抗通膨」，故市場消費者持續受到「實際收入下降、更高成本的信貸成本」的大環境因素影響，壓抑對商品的需求，也導致2023消費表現疲軟的情況一直未能改善，
此外，惠譽評級公司(Fitch Ratings)在最新報告中認為「歐元區通膨率下降，歐洲央行(ECB)利率見頂指日可待。預計歐元區通膨率將在年底降至4.0%左右，也因此，歐洲央行可能無需在9月份進一步上調近期通膨預期。」看法利於經濟疲軟的觀望取得部分喘息空間，加上美元指數受到非農數據公布影響出現回檔，歐元/美元上週五(4)多方取得表現空間，終場收漲0.55%，順利突破5日線、10日線。
非農降溫，金價收漲未能搶回月、季、半年線
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，現階段普遍預期升息進入觸頂階段，加上美國、歐元區通膨續降後，困擾英國的食物通膨也出現回落，令各國央行於對抗通膨的問題上，取得更多彈性空間，上段中Fitch Ratings對於歐元區的看法，也進一步強化此觀點，
而美元反彈格局未失，但受到非農數據降溫影響出現回落，且2、3年期美債殖利率雙雙失守月線，5年期美債殖利率回測月線，也利於不孳息的金市多方取得表現空間，上週五(4)黃金/美元終場收漲0.44%，以1,942.74美元/盎司作收。技術面尚未能搶上月、季、半年線等重點支撐，由於為第3日未能搶回，如先前所提7/5前高不宜再度失守，如失守應留意向下往3/13前高與6/29前低區間尋找支撐的風險。
俄羅斯維持減產，美、布油續收紅
油市上，「5/29美國陣亡將士紀念日(Memorial Day)至9/4勞動節(Labor Day)這區間的傳統夏季用油旺季利多」為中期格局需求面底部支撐，供給面部分，沙烏地阿拉伯自願延長減產100萬桶/日的舉措至9月底，為短期底部帶來供需吃緊預期，只是中國經濟數據雖持續反應復甦，力道不如預期也同為事實，
而俄羅斯副總理諾瓦克(Alexander Novak)表示：「俄羅斯石油產量保持在950萬桶/日。6月份OPEC+減產協議執行率超過100%。預期2023年全球石油需求將增長240萬桶/日。」OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)代表建議「不改變目前的石油產量政策。」也利於油市多方，
加上上週五(4)非農數據降溫但有韌性，利於放緩Fed鷹派貨幣政策預期，轉向留意維持線有利率水平，甚至尋找降息跡象，美油、布油終場分別收漲1.11%、0.96%，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，且應留意由於製造業普遍疲軟，後續非製造業相關數據如未有起色，同樣將帶來觀望壓力，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎。
技術面上，美油維持「突破站穩年線後，利於上看4/12前高，且短線技術面防守可由原先的7/13前高進一步上調至年線」的看法，並同樣維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。
Amazon Q2虧轉盈，一度飆逾11%
S&P500 11大板塊跌9漲2，非消費必需品、能源2大板塊終場分別收漲1.45%、0.14%，表現最佳，資訊科技、公用事業2大板塊終場分別收跌1.36%、1.16%，表現較弱。成分股中Warner Bros. Discovery、Amazon分別收漲8.38%、8.27%，表現最佳，Fortinet、ResMed終場分別收跌25.07%、18.50%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta跌幅0.79%，Amazon漲幅8.38%，Netflix漲幅0.14%，Apple跌幅4.80%，Alphabet跌幅0.26%。
值得留意的是，Amazon上週四(3)公布2023財年第二財季營運報告，季度營收錄得1344億美元，年增11%，營業利益77億美元，淨利67億美元，EPS錄得0.65美元，以部門來看，北美業務銷售額825億美元，年增11%，營業利益32億美元，優於2022同期-6億美元，國際部門銷售額297億美元，年增10%，營業利益-9億美元，優於2022同期-18億美元，AWS 部門銷售額221億美元，年增12%，營業利益54億美元，低於2022同期57億美元，此外廣告部分錄得106.88億美元，年增22%，表現優於Google年增3.2%、Meta年增12%，
此外，首席執行官Andy Jassy除表示營運表現強勁以外，也直言本次成果主要受惠成本削減舉措，市場目光也落於AWS在上一季度推出Bedrock，令客戶可用以佈署生成式AI模組，讓使用者透過文字、圖像去編寫衍伸的文本、圖像。AWS也表示將投資1億美元啟動一座生成式AI創新中心，藉以媒合客戶與專家，Koninklijke Philips N.V.、3M、Old Mutual、滙豐銀行皆為其客戶。
於財測部分，第三季度營收預期區間落於1,380~1,430億美元，換算年增落於9~13%，加上7月份有舉辦48小時Prime Day折扣活動，Amazon於財報中直言本次活動所提供的優惠數量比歷屆Prime Day都要多，其中家居、時尚和美容是最暢銷的優惠類別，有利推升第三財季營運表現，上週五(4) Amazon股假向上跳空漲幅一度擴大至11.41%，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至8.27%。
Apple營收續疲，評等遭降
道瓊成分股跌多漲少，Amgen、Intel終場分別收漲5.45%、1.14%，表現較佳。Apple、Caterpillar終場分別收跌4.80%、1.78%，表現較弱。費半成分股跌多漲少，AMD、Qualcomm終場分別收漲2.36%、2.36%，表現較佳。Microchip Technology、Power Integrations終場分別收跌6.77%、6.37%，表現較弱。
值得留意的是，Apple上週四(3)公布2023財年第三財季營運報告，季度營收錄得818億美元，年減1%，毛利率44.5%，淨利198.8億美元，稀釋後EPS錄得1.26美元，年增5%，
由5大產品線來看，iPhone營收396.7億美元，年減2%，Mac營收68.4億美元，年減7%，iPad營收57.9億美元，年減 20%，其他產品營收(含AirPods、Apple Watch)錄得82.8億美元，年增2%，服務營收(含iCloud、Apple Music、Apple TV+)錄得212.1億美元，年增8%。
以地區分，美洲營收353.8億美元，年減5.6%，歐洲營收202億美元，年增4.8%，大中華營收157.6億美元，年增7.9%，日本營收48.2億美元，年減11.5%，亞太其他區營收56.3億美元，年減8.5%，
雖然服務營收年增8%，但因iPhone、iPad、Mac等3大主力硬體設備，在銷量都有下滑跡象，智慧手機表現則有超過半數透過某種形勢的打折促銷出售所帶來的，於整體營收來看，年減1%，為連續第3個季度走疲，也帶來觀望，上週五(4)Rosenblatt Securities因財報疲軟，將評等由買進下調至中立，Apple股價向下跳空失守季線後跌幅擴大，終場收跌4.80%，
AI 回神強攻，加權盤中上探萬七
台股由資金面來看，上週五(4)美元指數震盪收跌0.51%，維持失守2/2前低之前，續為新台幣多方帶來壓力的看法，市場關注的台積電ADR上週五(4)終場收漲1.24%，未能收復5日線，相對不利今(7)日加權多方季線攻防。而盤前日經、韓股雙雙開低，且韓股失守月線，為今(7)日加權早盤帶來觀望，資金回流電子AI族群，金融續為穩盤要角，僅非金電雙開低，但隨日經翻紅後向上往季線靠攏，且稍晚開盤的恆生開低於月線取得支撐後迅速收斂跌幅，上證開低震盪穩守半年線上，加上小那、小道穩步墊高，資金續於AI發揮，
盤面部分，台積電(2330)開高震盪終場收漲0.72%，上探季線，且創意(3443)震盪收漲1.81%，試圖止跌，另一指標緯創(3231)開高後迅速強攻漲停，激勵資金續往AI，廣達(2382)、英業達(2356)、技嘉(2376)、世芯-KY(3661)、台光電(2383)全數強攻漲停，先前受到超導題材影響導致觀望的散熱，也隨南韓超導題材利空弭平觀望，建準(2421)向上跳空一度漲停，終場大漲8.17%，奇鋐(3017)收漲3.4%，搶回5日線，而CoWos概念股之一的辛耘(3583)續鎖漲停板1.87萬張，加權指數終場收漲152.32點，以16,996點作收，成交量3,251.42億。3大類股指數僅非金電收跌0.15%，33大類股指數漲多跌少，電腦及週邊設備、電子零組件2大類股指數終場分別收漲5.88%、1.97%，表現最佳，造紙、航運2大類股指數分別收跌3.64%、1.77%，表現最弱。
OTC櫃買指數中，千金股未有起色，信驊(5274)、力旺(3529)終場分別收跌2.96%、0.00%，寶雅(5904)受惠展店效益，於搶回年線後多方續強終場收漲2.36%，，加上AI相關個股續軋，如原先受惠AI的營邦(3693)一度大漲9.32%，順利突破7/31前高續創波段高，散熱的雙鴻(3324)強攻漲停突破季線、月線重返多頭，強勢族群指標之一的CLL台燿(6274)強攻漲停收復5日線，光通網通中的華星光(4979)一度漲停，也激勵資金回流點火，波若威(3163)強鎖2.91萬張漲停板，重返5日線，加上權重佔比較高的元太(8069)開高於月線取得支撐後獲多方點火，終場收漲4.83%，令OTC櫃買指數於翻紅後漲幅擴大至0.57%，但尚未搶回頸線，且月線下彎，短線壓力需消化的背景下，同樣維持量縮不宜失守半年線的看法。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-40.64億元
外資：-32.23億元
投信：+31.14億元
光寶科(2301)三率三升
權值股部份，光寶科(2301)2Q23合併營收373億，季增9%、年減13%，毛利率23.3%、營益率11.6%、淨利率11.3%，「三率三升」且前兩者更雙創歷史新高，總經理邱森彬於法說會上提及，主要原因在於高端產品比重提升、管理效率優化，經營團隊也歸因於過去幾年「精準選擇賽道」，有順利搶進雲端運算、車電、5G網通3大領域。
其中，雲端伺服器市場，目前光寶科(2301)電源產品全球市占約3成，僅次於市占過半的龍頭台達電(2308)，又有獨家供應微軟AI伺服器的高階電源，以需求量來看，2H23 AI電源相較1H23將有倍增；而以營收來看，目前AI電源占中高功率、3000瓦以上電源產品約5-8%，預計明年隨技術成熟，有望提升至10-15%。雖然AI電源目前占光寶整體營收僅約1%，儘管比重不高，但總經理邱森彬同樣強調「未來AI伺服器絕對是剛性需求。且預計2023年一般伺服器需求也會回到正常水位。」今(7)日股價於月線取得支撐後，漲幅一度擴大至7.86%，但受前段壓力影響，終場漲幅收斂至5.71%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
4、5月為營運低點，華通(2313)重返多頭
個股部分，華通(2313)為美系消費性品牌供應鏈，供應的產品涵蓋HDI(高密度互連板)、軟硬板等，2023年美系客戶新機潛望式鏡頭的軟硬板，華通為主要供應商之一，就數據來看，美系客戶的各類產品相加總，約占華通(2313)營收比重達6成以上，因此新機拉貨對業績表現有明顯影響。
受惠於美系消費性品牌新機效應帶動營運動能，上週五(4)華通(2313)盤後公布7月營收，單月營收達60.3億元，月增33.9%、年減12.5%，為近8個月高，且年減幅度出現收斂，7月累計營收達333.9億元，年減18.1%，華通(2313)表示隨6月份起客戶的新產品陸續進入量產時程，推論4、5月應為2023年營運低點，2H23會就新產品的出貨做好生產準備。今(7)日股價開高於5日線取得支撐後穩步上攻，終場漲幅擴大至4.62%，順利突破月、年線壓力。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，於事件上，NVIDIA執行長黃仁勳將於台灣時間明晚(8)發表演講，8/23日則將公布截至7月為止的最新一季財報；調研機構ALETHEIA認為人工智慧(AI)伺服器與AI GPU加速器成長性強大，估算認為採非通用會計準則，輝達2024年稅後EPS上看9.13美元，較2023年的3.33美元大增1.74倍，2025年再翻倍到18.41美元。將NVIDIA目標價喊上1,000美元，利於維持AI前景。
只是短線AI族群落入籌碼戰，且亞股部分日經尚未能收復季線，韓股也進入季線攻防，美國科技股主指費半、那指雙失月線後皆未能搶回的背景下，加深加權短時間向上搶回月線難度，操作上持續保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的觀點。
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