「定期定額」在基金市場上並非什麼全新觀念，
但在股票上卻是近幾年才快速盛行起來的投資觀念。
推升此風潮主要來自於金融科技(Fintech)的協助，
券商藉由低手續費與低金額門檻
吸引許多小資族參與市場成長。
但今年在新冠肺炎的衝擊下，
金融股作為熱門的定期定額標的，
卻持續出現股價下跌的趨勢，
同時今年金控的營收也大受影響，
影響到小資族對金融股未來的信心，
但也有人是此現象為加碼時機，
但究竟股價多少才算是逢低加碼的好時機呢？
繼續看下去…
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文 / William
證券打造小資族工具
熱門標的有哪些呢？
近年各大券商積極發展金融科技，
藉由每月 1000 元起跳的小金額持續投入市場，
讓小資族能更有系統地從股市中獲利。
其中，統計國泰證券
和永豐金證券的定期定額排行榜，
從下表可發現前 10 名的定期定額標的，
近 50% 的標的皆是金融股。
熱門原因主要來自於股性，
特許行業、股本大、高殖利率等特性，
相對低的風險讓金融股大受歡迎。
兩大券商定期定額前 10 大熱門標的
排行
國泰證券
定期定額標的
股票代號
永豐金證券
定期定額標的
股票代號
1
元大高股息
0056
元大台灣50
0050
2
元大台灣50
0050
台積電
2330
3
台積電
2330
元大高股息
0056
4
玉山金
2884
富邦公司治理100
00692
5
兆豐金
2886
兆豐金
2886
6
國泰股利精選30
00701
玉山金
2884
7
國泰永續高股息
00878
第一金
2892
8
第一金
2892
台泥
1101
9
中華電
2412
永豐金
2890
10
合庫金
5880
大立光
3008
資料來源：證券商公開資訊 資料時間：2020/10/15
前 9 月金融股 EPS 出爐
結果是喜憂參半
各大金控在近期公布 9 月營收，
從下表可看到整體都有正向獲利，
但依舊有明顯受到新冠疫情與降息的影響，
收益大不如前。
今年累積 EPS 上，
有在疫情前期因轉投資而有爆發式成長，
但這些成長
在近期股市長期盤整下逐漸趨緩下來。
由於富邦金與國泰金是以人壽為主體，
並非為小資族所青睞的定期定額標的，
從上表來看，小資族喜愛的定期定額標的
第一金(2892)、合庫金(5880)、永豐金(2890)，
這些金控皆是以銀行為主體，
在金融市場的低迷下，
整體 EPS 比起去年有明顯衰退，
明年在配息上勢必會受到一定程度的影響。
各大金控 9 月與累積 EPS 資訊
排名
金控
股票代號
9月單月EPS(元)
前9月累積EPS(元)
1
富邦金
2881
0.40
6.37
2
國泰金
2882
0.35
4.55
3
中信金
2891
0.21
1.80
4
元大金
2885
0.13
1.61
5
兆豐金
2886
0.14
1.39
6
新光金
2888
0.07
1.38
7
玉山金
2884
0.09
1.11
8
第一金
2892
0.08
1.04
9
台新金
2887
0.14
0.96
10
合庫金
5880
0.10
0.90
11
國票金
2889
0.08
0.85
12
永豐金
2890
0.09
0.82
13
日盛金
5820
0.04
0.60
14
開發金
2883
0.06
0.60
15
華南金
2880
0.07
0.38
資料來源：各大金控公開資訊
何時可以加碼？
先計算出符合報酬的股價
今年新冠疫情的影響下，
許多外資持續從金融股中撤出進行獲利了結，
使得股價持續下跌，
其中最為明顯的非玉山金莫屬。
雖然在今年 2 月時
一度最高衝到 30 元的新高價，
但之後便漲跌不定，
最終在除息後緩慢的持續下跌，
使玉山金離填息的終點遙遙無期。
對於定期定額的散戶來說，
股價下跌時其實是開心的時刻，
可以做出逢低加碼的投資策略，
但何時才是好時機呢？
這裡假設上述 5 檔熱門金融股的 EPS
是以相同的每月獲利來結束今年的總獲利，
從 EPS 來看，玉山金是 1.38 元、兆豐金 1.81 元、
第一金 1.28 元、合庫金 1.2 元、永豐金 1.09 元。
接著以過去 5 年平均盈餘分配率
與歷年平均殖利率計算，
可算出下表內的加碼股價。
對於定期定額的散戶來說，
除了定期定額的資金外，
若還有額外加碼用的資金，
可參考相對應股價，把握時機進行加碼。
定期定額熱門標的
加碼股價計算
金控
股票代號
預估全年EPS(元)
過去5年平均盈餘分配率(%)
歷年平均殖利率(%)
預測條件下的加碼股價(元)
玉山金
2884
1.38
86.74
5.17
23.15
兆豐金
2886
1.81
78.24
5.54
25.56
第一金
2892
1.28
86.26
5.20
21.23
合庫金
5880
1.20
86.68
6.12
16.99
永豐金
2890
1.09
80.06
5.20
16.78
資料來源：CMoney
2 大額外操作技巧
停利不停損、長線思維
定期定額是一種相當優秀的投資手法，
屏除許多非理性操作，
但若在整體市場出現大跌與修正下，
適時投入額外資金進股市，
將能為自己帶來更多額外獲利。
其中了解到金融股的股性，
可帶入 2 個額外操作技巧。
第一，停利不停損，
股價下跌時加碼
是為了未來的額外報酬做準備，
但若是已有一定程度的報酬，
應適當獲利了結，
以免突如其來的修正，
將好不容易累積到的獲利通通回吐回去。
第二，長線思維，
全球在疫情控制上尚未有轉機，
經濟復甦恐怕還有漫長的路要走，
這也說明了超低利率時代的延長。
央行總裁楊金龍認為，
低利率的全球寬鬆將有可能延伸至 2023 年，
這對於定期定額金融股的散戶來說，
最短的長線佈局
將可能要至少 3 年或以上，
因此必須要在心態上做好調整，
持續關注金融市場的變化才行。
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