重點整理
台積電公佈 2023 年 Q1 財報成績:
營收 167.2 億美元（年增率 -4.8%，前 +26.7%），落在財測指引下緣。毛利率及營業利益率 分別為 56.3%（前 62.2%）、 45.5%（前 52.0%），雙率相較前季皆出現下滑，反映產能利用率降低及匯率不利因素。 EPS 達 7.98 元（前 11.41 元），優於市場預期。
預期 2023 Q2 營收區間為 152 ~ 160 億美元，季減 -4 ~ -9%，主因客戶持續調整庫存、產能利用率下降。毛利率和營業利益率區間也有顯著下修至 52 ~ 54% 和 39.5% ~ 41.5%，反映海外擴廠、電力成本上升等因素。但台積電意外維持 2023 年資本支出在 320 ~ 360 億美元，並宣布高雄建廠計畫從原先興建 28 奈米廠改為先進製程廠 。
台積電存貨週轉天數攀升至 96 天，如同Ｍ平方估算 庫存天數 為 89.8（前 84.8）、均再次攀升。管理層預期整體庫存調整或從 2023 H1 延長至 2023 Q3 ，並且下調公司全年營收指引下調至年減 -1 ~ -6%（原預估微幅成長）。
台灣同日公佈 3 月外銷訂單年增率進一步下滑至 -25.7%（前 -18.3%），佔比最大的電子產品年增率也降至 -29.4%（前 -21.9%）。從外銷訂單數據與台積電法說預估來看，電子業上半年去庫存壓力仍在。
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