長期投資分為兩種型態的標的
第一種為大家最愛的「成長股」
所謂成長股,是公司的獲利在未來能夠持續成長,但產業種類不一定是電子股,也有可能是產業週期性正好處在旺季的傳產股。當然就算只是產業週期循環,也至少能夠有一年以上的多頭,但只要循環一結束,立刻會出現大跌特跌,因此成長股,股利絕對不是主要看重的獲利來源,價差的利潤可能是股利的數十倍甚至百倍。
廣告(請繼續閱讀本文)
另一種為「防禦股」
所謂防禦股是指產業結構相當穩定,公司的營收獲利也非常穩定,但相對也無法有明顯的成長,這種股票的波動相對較低,不至於都在原地打轉,但價差的空間不大就是了。這種公司因為屬於成熟的產業,公司本身對於資金的需求也不大,只要賺錢就會配給股東,因此主要的獲利來源可以是配息股利,最指標性的產業就是 中華電(2412)。
而成長股在即將結束成長前後,因為公司意識到產業結構在轉變,因此不會將賺到的錢再去投資,而是會傾向把利潤配給股東,且過去旺季時有大量獲利,分配起來是很可觀的,所以很多高殖利率的股票,或許都已經到達成長的末期。單純運用殖利率選股,來決定是否能夠長期投資絕對是錯誤的,很多成長初期或正在成長過程中的股票,殖利率也不會特別突出,例如 台積電(2330) 目前殖利率大約不到2%,也就是這樣所以近期很多高息ETF都沒有台積電的身影,但台積電不配息不是台積電不好,而是台積電每年將賺的錢都拿來當作資本支出,也就是投入蓋新的廠,有越多廠就可以創造越多的營收,EPS也可能會跟著水漲船高,股價也就跟著上漲了。
廣告(請繼續閱讀本文)
何時該選擇成長股投資呢?
- 成長股如果要「長期投資」最佳的時機就是大盤指數處在低檔時,這時候放個五年、十年,配息加上價差的利潤相當相當可觀。
- 如果大盤在高位,並不是不能買成長股,而是買進成長股後,要以「波段短期投資」為主,價差才是主要的獲利來源。
- 如果大盤處在高位,又不知道怎麼賣股票,但不買股票手又很癢,這時候最好的標的只能是「防禦股」。
作者介紹 : K線玩家-劉大 【立即關注】
劉大擅長股票與海內外期貨操作,操作模式以當沖交易與波段交易為主,當沖交易以K線型態直接判斷進出場時機,將進出場規劃徹底簡化,波段交易則以當沖交易的進出場點為基準,確保以短線護長線的原則。