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【AI PC】華碩(2357)黑悟空引領電競升級潮外,手機通訊授權金改善公司體質

優分析
更新於 08月29日15:52 • 發布於 08月26日06:10 • 產業研究部(Jack)-優分析

華碩(2357)第二季在通訊關鍵IP智慧財產權的授權金收入認列新台幣10億元,而在手機通訊專利IP上面華碩其實已經累積有10幾年左右時間,這次集中認列讓第二季毛利增長不少。

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關於這個手機通訊授權金,主要是針對3G、4G、5G的ip授權,公司表示這些通訊需求也包含汽車,所以預計這些授權的相關裝置將會不斷增加,而非屬於一次性。

華碩在過去其實就有固定每季認列約2到3億不等的授權金,只是今年第二季有較大項目認列的集中收入,所以才在法說會上特別提出,且明確表示未來每年都將有機會固定認列10億元手機授權金智慧財產權收入。

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目前這項授權金收入跟手機一起認列在系統事業群(system)當中,公司表示這是業界少見且珍貴的營運能力,有機會讓華碩從同業中脫穎而出。

由於「黑神話:悟空」遊戲畫質標榜高解析度,顯卡升級需求首當其衝,在開放平台事業群當中,主機板與顯示卡有機會受惠,目前電競筆電仍為業界第一市占率達25%。

庫存方面,華碩在上半年已經充分調整庫存狀態,存貨跌價損失也獲得的迴轉利益,第三季在PC部分有機會呈現季增15%-20%,伺服器部分則有機會季增5%-10%。

(資料來源:優分析產業數據庫)

對於GB200延後的影響,公司表示不管如何,華碩都將會是Nvidia的第一合作夥伴,將配合一切產品的認證與異動。

在2Q24伺服器營收占比為10%~15%,其中 AI 伺服器占8-9成,以亞太區域型CSP占比最高,其次為政府再來才是企業。

在掌機部分新款ROG Ally X有機會貢獻3Q與4Q營收,過去一年在同業中首創掌機所帶來的助益,證明華碩仍然扮演引領產業創新的領導腳色,也證明一年前的布局是正確的。

AI PC部分公司認為今年為AI PC元年,相關硬體的規格認知尚無法有效界定之下,目前以高通Snapdragon X為標準的話,出貨量有望來到3000到4000萬台。

總結華碩以上各事業群,目前占比最高的產品線,還是以伺服器貢獻占比最高,但若是以獲利來源的話,還是以PC與NB貢獻最多,而板卡營收獲利目前則呈現穩定成長。

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留言 1
  • 神期楊$神乎期技$
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    08月26日11:44
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