配息型基金大行其道，類型和級別更是五花八門，和直接投資股票或債券一樣，基金因持有這些類資產標的，也會享有發行人提供的股息或債息，有時還會加上經理人處分投資標的時所取得的資本利得，這些都是基金收益分配的來源，只是有些基金為維持有吸引力的配息水準，會動用到不小比重的本金，錢進配息型基金前還是要多停看聽。
健康享受配息 把握兩要兩不要原則
富蘭克林投顧建議把握「兩要兩不要」的原則，健康享受投資配息型基金帶來的好處。
「要」考慮總報酬
一般來說，投資基金的總報酬來源有二項，一是淨值變動所產生的報酬率，二是包括股息與債息在內的配息所累積的收益，兩者合一才是真的投資成果。
「要」衡量現金流需求
配息型基金按配息頻率又分有月配息、季配息、半年和年配息等，選擇多元。通常有定期現金需求，例如退休族、菜籃族沒有正常薪水收入，月配或季配型的基金可望滿足日常所需；至於尚在職場打拼，對這筆「業外收入」需求不會過於緊急，選擇半年或年配，甚至是累積型基金才能讓資金留在市場內錢滾錢。
「不要」陷入高配息迷思
高配息當道但真的是配息率愈高愈好嗎？諸多特性讓這類型基金持續受市場青睞，然而市場與各類資產的變化快速、牽動的因子有時也很錯綜複雜，只追逐高配息，卻忽略總報酬率，反而可能賺了利息、賠了價差，或是配息來自本金的比重過高，也等同變相把錢從右手換到左手。
「不要」 閒置配息收益
配息型基金定期配出利息給投資人，提供定期的現金流，以供生活開銷使用，但對於還沒有這方面需求的投資人來說，最怕收益入袋後又閒置不加以運用，降低投資水位而錯過參與市場上漲的機會，若仍偏好配息更甚於累積型基金，也建議積極主動的運用配息再投資，靈活調度資產來提高增值速度。
美國平衡 兼顧股市爆發力與債市穩健性
川普2.0時代，「美國優先」再成亮點，一檔涵蓋美國股債資產的平衡型基金能快速掌握新人新政的轉機，進而囊括高股利、高債息及混合資產*等多元收益機會，簡單建構現金流策略。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金（本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金）經理人愛德華．波克分析，未來即使聯準會緩降息，對喜好收益的投資人仍是正面消息，債市可提供合理收益水準，不過需留意債券存續期配置，避免過多的長天期債曝險；美股方面也在選後至年底通常能有所表現，隨著股市廣度改善且企業獲利成長前景看好，各類股可望維持良性輪動，在科技、醫療、能源、公用事業與金融等各產業都有許多被市場低估或忽略的標的，團隊也持續把握市場震盪期審慎加碼股市佈局。
收益來源兼顧波動度 股利股與固定收益資產扮要角
（本文由富蘭克林證券投顧企劃展出）
警語：
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