理財

【台股研究報告】易威生醫(1799):跨足藥物開發與CDMO,期待2024年重磅藥取證銷售爆發性成長!

CMoney
發布於 2022年12月12日01:51 • 邱微瑄

(圖片來源:公司官網)

【台股研究報告】易威生醫(1799)結論與建議

廣告(請繼續閱讀本文)

CMoney預估易威生醫(1799)2022年EPS為-1.29元,2023年因新產品取得藥證後開始銷售,改善整個營運表現,預測全年營收2.81億元,毛利率亦明顯成長,EPS預估為-0.66元,若心衰重磅用藥藥證流程順利,有望於2024年轉虧為盈,建議投資人可持續關注,參考藥證狀況逢低長期布局。

-----------------------------------

易威生醫擁有全球領先的平台技術,三大事業群相輔相成

廣告(請繼續閱讀本文)

易威生醫(1799),前身為1988年8月成立於新竹的紅電科技股份有限公司,主要從事體溫量測醫療產品。2001年公司更名為紅電醫學科技股份有限公司,2014年投資MAGNIFICA INC.取得80%股權,主要經營原料藥買賣、Rx-to-OTC及新劑型藥物開發。2015年公司正式更名為『易威生醫科技股份有限公司』,華威創投為其最大股東,易威生醫在歷經重整併購後,成功轉型為一具備新藥開發、再生醫學及醫療器材三大事業群的生醫公司。

藥品開發技術平台及公司組織佈局完備

易威生醫(1799)目前有四個技術平台,第一個為GREAT平台,主要可以控制藥效釋放的速度,如到胃才釋放藥效的緩效型藥物;第二種平台BEST為立即服用即釋放藥效的速效類型; 第三種平台MAXIPHERET,為複方劑型;最後一個平台為ResinCmpx,為樹脂包覆劑型。

易威生醫於美國的二個據點集中在傳統醫藥重鎮紐澤西,也有利於公司招攬人才,Tulex Phamaceutical主要業務為藥品研發製造,Magnifica則專攻CDMO以及CSO,易威香港專注在中國市場拓展,旗下的江蘇華瀚業務亦專注於藥品開發。

藥品開發和CDMO兩大業務皆有規劃,2024有望迎來爆發性成長!

公司表示,希望在藥品開發部分每年以至少取得一張美國藥證為努力目標,近期主要的里程碑為持續開發505(b)2新藥與困難學名藥,開拓自有藥證,擴展CDMO和CMO業務。

今年原先預期取得抗發炎藥物TLX-030藥證,因更改包裝需重新審查因此遞延至2023取證,取證後的2-3年為最大的獲利回收期,2024年的獲利焦點放在心衰重磅用藥於中國市場目前已啟動藥證申請,有望在2024年第2季上市,此心衰重磅藥為中國第一個首仿藥,明年預計會拿到一部份權利金,目前根據資料顯示中國市場一年有29億人民幣市場,如果是第一個首仿藥應該會有不錯的銷售份額,公司也有望藉此用藥轉虧為盈。

CDMO業務部份於2022年第五次查廠完成,且五次查廠均無缺失,目前有八項委託開發案,分別為三項新藥開發、三項505(b)2、兩項困難學名藥,預期規劃每年能有六至八個新開發案,以增加穩定獲利。

CMoney預估易威生醫(1799)2022年EPS為-1.29元,2023年因新產品取得藥證後開始銷售,改善整個營運表現,預測全年營收2.81億元,毛利率亦明顯成長,EPS預估為-0.66元,若心衰重磅用藥藥證流程順利,有望於2024年轉虧為盈,建議投資人可持續關注,參考藥證狀況逢低長期布局。

----------------------------------

參考圖表:

資料來源: CMoney、CMoney預估

認真的你想看更多研究報告請看

撰文者:邱微瑄

----------------------------------

*本文章之版權屬筆者與 CMoney 全曜財經,未經許可嚴禁轉載,否則不排除訴諸法律徒徑。

*本文章所提供資訊僅供參考,並無任何推介買賣之意,投資人仍須謹慎評估,自行承擔交易風險。

點開加入CMoney理財寶LINE官方帳號,一天一篇理財好文,投資自己的腦袋

查看原始文章