2024年11月22日(優分析產業數據中心)
亞洲風險資產週五將以正向表現開盤，因華爾街展現韌性，儘管交易日波動劇烈，但美股最終收高。同時，市場焦點將轉向日本最新的通膨數據。
日本的消費者物價指數（CPI）成為本週亞洲區域經濟日曆的重點，此外，投資者也將關注日本、澳洲與印度11月採購經理人指數（PMI），以了解這些經濟體表現的信號。
〈日本的年度通膨率〉
圖片來源 : Reuters
這張圖顯示日本的年度通膨率變化，包括消費者物價指數（CPI）與生產者物價指數（PPI）的走勢。
•消費者物價（Consumer Prices）： 藍線反映消費者層面的通膨變化，近期穩定在2.5%的年增率，顯示日本的通膨壓力相對溫和。
•生產者物價（Producer Prices）： 橘線表示生產者層面的物價變化，生產者物價近期增長至3.1%，略高於消費者物價，可能顯示企業面臨較大的成本壓力。
觀察重點：
1.生產者物價的波動幅度通常大於消費者物價，且在2021年後，PPI顯著上升，反映全球供應鏈問題和能源價格波動的影響。
2.最近，PPI和CPI的增速趨於收斂，顯示通膨壓力逐漸穩定，但仍需要關注未來是否會出現進一步的變化。
此圖表為了解日本經濟的通膨動態及其可能對央行政策的影響提供了重要依據。
日本通膨數據是否降溫？
根據路透社的調查顯示，由於能源價格增長放緩，日本核心CPI年增率從9月的2.4%放緩至10月的2.2%，為連續第2個月放緩，高於日本銀行（央行）設定的2％目標。
日本央行行長植田和男於週四表示，央行將「認真」考慮日圓對經濟成長和物價的影響。投資者認為這是央行可能很快升息的信號。
日圓的極低收益率使其成為今年全球兌美元表現最差的貨幣之一，日元疲軟通常推高進口成本和通脹，對進口價格造成上行壓力。
日圓是否即將反彈？
自美國聯準會於9月降息以來，美元兌日圓匯率已上升10%，這一看似違反直覺的現象，是因為美國公債殖利率出人意料的急劇上升。
然而，日圓反彈的時機已經成熟。由於此前遭到大量拋售，投機者持有4個月來最大的空頭頭寸，加上日本央行可能採取更為鷹派的政策立場，市場看好日圓反彈的可能性。
週四，日圓在9天內僅第2次上漲，若週五再上升約0.3%，將創下2個月來的最佳週表現。
亞洲股市能否鞏固反彈？
亞洲股市在經歷上週重挫後，目前也在尋求整固。整體而言，週五的全球市場背景仍然相對正面。
在11月5日美國總統大選前後迅速升溫的所謂「川普交易」的上升動能已經減弱，但大多數這些押注仍然具有一定影響力，部分交易更為突出。
本週，Tesla股價上漲7%，而比特幣更飆升9%，首次接近10萬美元。
在美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler確認將於明年1月卸任後，這一消息可能會對市場產生影響，並可能在週五亞洲交易時段內體現。Gensler廣泛被視為加密貨幣監管的強硬派。
與此同時，印度資產正承受沉重壓力。印度億萬富翁Gautam Adani因涉嫌在2.65億美元的賄賂計畫中行賄印度官員，被美國檢察官起訴並發布逮捕令。
受此影響，印度股市已跌至5個月以來的最低點，印度盧比也跌至歷史最低點。
週五可能為市場提供更多方向的關鍵發展：
日本通膨數據（10月）
馬來西亞通膨數據（10月）
日本、澳洲、印度PMI（10月）