川普勝選台股會先跌？最怕發生「黑天鵝事件」…操盤人3套劇本：誰贏都會漲「11檔強勢股」出列

作者 : 林韋伶

圖片 : Shutterstock

美國總統大選將在台灣時間11月6日登場，此次共和黨與民主黨選情五五波、選情相當緊張，根據美國民調統整網站真清晰政治最新的統合民調顯示，共和黨總統參選人川普與民主黨總統候選人賀錦麗在7大搖擺州戰情激烈，惟川普目前在5個搖擺州保持領先。

對於美國總統大選緊繃的選情，「印太戰略智庫」董事長兼執行長矢板明夫觀察分享，從往年美國總統大選民調與最終選舉結果的比對分析可看出，選前對民主黨選情高估的機率較高，相反地，共和黨比較容易被低估。

共和黨隱性選民人數多 矢板明夫：川普勝選機率高

矢板明夫說明，這是因為民主黨的支持者投票率一向偏低，再加上美國主流媒體支持民主黨的較多，因此許多共和黨支持者，在面對民主黨進行的媒體民調時，有一種不信任感、選擇不表態。

「依照過去民調出現的偏差來看，川普這次確實非常有機會勝出。如果沒有出什麼大事，川普勝選的可能性非常、非常大。」矢板明夫這樣判斷。

凱基投顧模擬三套劇本 僅有一情境恐傷台股最深

凱基投顧團隊則認為，目前川普與賀錦麗誰能入主白宮仍是五五波，並分析由於川普當選可能推動關稅戰，對全球貿易產生衝擊，因此台股可能先跌，待市場冷靜回歸基本面後，台股才可望再漲。

如果是賀錦麗成為白宮首位女主人，凱基投顧預期她將延續既有經濟與貿易政策，台股走勢將穩定走漲。

儘管目前各界評估發生的機率不高，但若出現「川普敗選但不認輸，持續引發政治動盪」的極端情境，可謂是黑天鵝事件，台股恐怕難逃走跌命運。

不過，凱基投顧也說明，美國是自由民主國家，不論最終由誰入主白宮，都不太容易影響既有的景氣循環與股市周期，更何況本次牛市是由AI狂潮引領，因此不論誰勝選，都不會干擾AI狂潮帶動科技股盈餘動能，才剛要爆發的動力。

AI狂潮正要啟動 凱基投顧估：選後將回歸基本面

凱基投顧目前預估，AI狂潮將帶動台股盈餘連續3年維持中高速增長，也就是在2024~2026年間，盈餘將分別增長30%、19%與11%。因此斷言這次不論最終是誰勝選，股市都將回歸強勁的基本面、延續多頭走勢。

凱基投顧也推論，川普重返白宮只會增加市場波動，不會扼殺股市多頭，因為儘管市場極度擔憂川普將對外實施高額關稅、扼殺全球貿易並引發通膨，但凱基投顧認為川普的高額關稅政策，其實只是貿易談判的一種手段，全面落實或實際落實的機率不高。

川普近期也明確表示，高額關稅政策目的是要將製造業帶回美國，並減少對外國供應鏈的依賴，只要外國供應鏈願意在美國投資設廠，高額關稅便可豁免。此外，觀察川普於2016~2020年擔任總統期間，雖然在2018年對中國祭出貿易戰，曾對股市造成波動，但事後來看並沒有影響到2016~2020年股市的多頭架構。

最後，關於川普在這次競選期間提到「對台灣收保護費」、「拒絕承諾協防台灣」、「台灣奪走美國晶片業務」等對台不友善言論，凱基投顧認為，川普是以「現實主義」或「重商主義」為主軸，因此上述言論僅會增加股市的波動。

凱基投顧模擬三套劇本 11檔台股勇士不管誰贏都會漲

若更進一步探究川普回歸後，會對哪些產業與個股有利？凱基投顧分析，在川普2.0時代，台股的贏家將包括軍工、重電、板卡類股，但這僅止於短線題材。

川普勝選受惠股一覽

公司名稱

股票代號

目標價（元）

漢翔

2634

64

華城

1519

875

微星

2377

212

華碩

2357

665

資料來源：凱基投顧整理預估

而若是由賀錦麗入主白宮後，凱基投顧認為台股贏家將是綠能與半導體產業，相對看好泓德能源（6873）與台積電（2330）後市，分別給予378元與1450元的股票目標價。

賀錦麗勝選受惠股一覽

公司名稱

股票代號

目標價（元）

泓德能源

6873

378

台積電

2330

1450

資料來源：凱基投顧整理預估

不過，還有11檔台股更值得投資人留意。

凱基投顧認為，不論誰勝選，AI與綠能都是最看好的趨勢性族群，看好個股包括台積電、鴻海（2317）、雙鴻（3324）、台達電（2308）、聯鈞（3405）、智邦（2345）、元太（8069）、穎崴（6515）、富世達（6805）、亞德克-KY（1590），以及胡連（6279）。

不受美國總統選舉結果影響強勢股一覽

公司名稱

股票代號

目標價（元）

台積電

2330

1450

鴻海

2317

265

雙鴻

3324

920

台達電

2308

528

聯鈞

3405

270

智邦

2345

700

元太

8069

335

穎崴

6515

865

富世達

6805

1000

亞德克-KY

1590

1010

胡連

6279

196

資料來源：凱基投顧整理預估

川普自稱「關稅俠」 群益投顧：在美有生產線台廠受惠

群益投顧研究部則分析，川普自稱「關稅俠」（Tariff Man），揚言當選後將對所有中國進口商品課60%關稅；此外，還要對所有進口商品課徵10%全面基礎關稅，川普關稅政策，相對有利美國製造業，預估在美國設有生產線的產業及公司有機會直接受惠，像是台積電、鴻海、仁寶（2324）、廣達（2382）等系統業者。

群益投顧研究部指出，事實上，大部分產業早已積極擴大中國以外產能，以降低關稅風險，包括半導體製造、被動元件、系統業者、零組件及周邊產品、 PCB、網通廠、消費性電子廠及汽車零組件廠等。

在設備業的部分，以京鼎（3413）、漢唐（2404）、帆宣（6196）可望受惠；國巨（2327）因透過併購，旗下的基美在美國有產能，生技業保瑞（6472）、永信（3705）、泰福-KY（6541）在美國有耕耘；其他產業個股像是台塑（1301）、大成鋼（2027）、美食-KY（2723）等也將受惠。

在面板廠的部分，有可能看到去中化的趨勢，若川普加強管制中國面板，高階顯示器產品有機會加速轉向採用OLED面板，受惠者為韓國業者，但商機更大的中、低階顯示器產品（LCD面板），訂單有機會流向友達（2409）、群創（3481）。

2024美國總統大選-今周戰情室

本文暫不授權媒體夥伴

更多今周刊文章
從印刷廠女工拚到財經博士！沒有富爸媽，她50歲提早退休…把一手爛牌變好牌的4個「好命關鍵」
11月地價稅開徵！收到繳稅單，別只傻傻繳錢…你一定要先確認1細節「少繳80％⭡稅金」

加入今周刊LINE好友，掌握更多資訊！