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【債市大行情3】搶當石油大國債主 投資等級債躺領6%債息

鏡週刊
更新於 2023年02月17日21:58 • 發布於 2023年02月17日21:58 • 鏡週刊

債券ETF成市場新寵兒,其中投資等級債更是散戶心中首選;主要原因,就在目前殖利率位於高檔、動輒5%起跳,相較高股息ETF有填息壓力,現在布局投資等級債,不但殖利率更高、更穩,未來2年還有資本利得可期,加上信評優勢,今年來受到投資人熱烈追捧。

統計過去一個月,受益人數增幅逾7成的人氣債ETF標的,清一色全是投資等級債,包括00780B(國泰A級金融債)、00890B(凱基ESG BBB債15+)、00789B(復華的FH公司債A3)、00725B(國泰投資級公司債)、00760B(復華的FH新興企業債)及00720B(元大投資級公司債)。

這些息收價差可兩頭賺的投資等級債ETF,平均殖利率皆逾5%,其中又以00760B目前平均到期殖利率最高、達6.24%,對偏好穩定息收的投資人來說,相當具吸引力。令人好奇,這檔債券ETF為何能做到。

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檢視00760B主要追蹤指數為「彭博新興市場美元精選信用債券指數」,前10大持債標的,皆是新興市場大型國營企業;這些「大到不能倒」的標的,占一籃子債券比例高達7成,因過去長期違約率極低,亦屬於低風險性資產。

舉例來說,全球石油儲量前3大公司中,沙烏地阿拉伯國家石油、卡達國家石油所發行的債券,即是該ETF主要投資標的;另外,像是全球最大綜合性銅生產商、同時也是祕魯最大礦產公司的南方銅業;具獨占特性的印尼國家電力公司,及掌握印度化工廠、與食衣住行產業最大民營集團信實工業,也都是該ETF重要持債標的。

換句話說,透過布局00760B除可享有高人一等的債息收益外,還可成為主導新興市場當地經濟命脈企業的債主。尤其,未來將面對高通膨、高利率環境,在經濟衰退風險與日俱增下,企業償債能力將是債市布局首要考量,也因此低違約、高品質的投資等級債,將是景氣逆風下,投資人最安心可靠的選擇。

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新興市場大型國營企業如卡達能源、沙烏地阿拉伯國家石油公司等都是「大到不能倒」的標的。圖為沙烏地阿拉伯國家石油公司廠區。(翻攝自aramco.com)
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