【美股新聞】美國9月CPI大幅回升，聯準會恐暫緩降息步伐！

圖/Shutterstock全文同步載於美股放大鏡

放大鏡短評

短期市場波動增大，投資情緒趨於保守
美國9月通膨數據高於預期，讓市場對聯準會（FED）未來降息步伐的預期產生不確定性，這直接打擊了投資者信心。隨著通膨數據出爐，美國股市主要指數如道瓊工業指數、那斯達克綜合指數和標普500指數紛紛下跌，反映出市場對FED在11月是否暫停降息的擔憂。

成長股面臨壓力，防禦型板塊受益
如果FED放慢降息速度，利率將長期維持較高水準，這對成長型股票尤其是科技股來說，可能面臨較大壓力。這類股票的估值通常依賴於低利率環境，高利率會壓縮其未來收益預期。因此，我們可能看到科技股短期內繼續承壓。

相對而言，防禦型板塊如公用事業、消費必需品和醫療保健等企業，由於它們的業務模式穩定、對利率變化敏感度較低，有望在市場波動中表現相對強勁。此外，金融板塊，特別是銀行股，可能會受益於較高的利率環境，尤其是當貸款利率上升時。

未來展望：利率走勢與數據為關鍵
未來幾個月，股市走勢將高度依賴於美國經濟數據的變化，包括未來的CPI報告、就業數據以及消費者信心指數等。如果後續數據顯示通膨壓力再次增強，聯準會可能採取更為保守的貨幣政策，這將打壓投資者對市場的風險偏好，並可能導致股市出現進一步的回調。

然而，如果通膨數據開始顯著降溫，並且勞動市場維持穩定，市場對於「軟著陸」的信心將增強，這可能促使股市重新獲得上升動能。此外，投資者應該密切關注FED官員的表態，特別是在11月會議前後，任何關於未來利率政策的暗示都將對市場產生顯著影響。

總結
高於預期的通膨數據和不確定的降息前景使得股市波動加劇，成長股可能面臨壓力，而防禦型板塊相對受益。投資者需密切關注未來的經濟數據和聯準會動向，以調整投資策略。

新聞資訊

通膨數據詳情

美國勞工統計局週四公布的9月核心消費者物價指數(CPI)月增0.3%，年增3.3%，均高於經濟學家預期的0.2%和3.2%。這顯示出即使在能源和食品價格被剔除後，基本物價壓力仍然存在。此外，整體CPI月增0.2%、年增2.4%，亦高於市場預估，顯示商品價格開始反彈，特別是住房和食品價格的上升，帶動了整體CPI的增長。

通膨壓力減緩趨勢停滯

儘管過去數月美國的通膨壓力逐漸減少，但9月的數據顯示回落進程遇到阻力。核心商品和服務的價格再度上漲，例如汽車保險、醫療保健和機票價格大幅上揚。分析人士指出，這次的價格上升可能反映了足球賽季開始後的需求激增，但也可能反映出一些更深層次的通膨壓力。

聯準會的政策前景

9月通膨數據公布後，聯準會的下一步政策成為市場關注焦點。儘管部分聯準會官員如紐約聯準銀行總裁威廉斯和芝加哥聯準銀行總裁古斯比表示對通膨持續下降的信心，他們仍強調對抗通膨的戰鬥尚未結束。相反，亞特蘭大聯準銀行總裁波斯提克則暗示，基於近期經濟數據表現參差，他對11月是否應該暫停降息持開放態度。波斯提克認為，11月降息25個基點的可能性仍然存在，但並不排除選擇暫停降息的選項，尤其在勞動力市場保持強勁的情況下，FED可能選擇觀望更多數據。

專家分析與市場反應

高於預期的通膨數據和強勁的就業報告，讓部分市場專家預測FED的降息步伐將變得更加漸進。截至10/11 上午9:50，根據芝商所FedWatch工具顯示，與這禮拜一(10/7)相較之下，市場預估11月降息25個基點的機率由97.9%降至86.4%，而暫停降息的機率由2.1%升至13.6%。Harris Financial Group分析師Jamie Cox認為，雖然通膨回落進程並未完全停止，但任何預期FED會大幅降息的人都過於樂觀。另一方面，Wolfe Research首席經濟學家Ross指出，若未來數據顯示經濟仍然穩定，聯準會有可能選擇更保守的政策，暫時放緩降息步伐。

市場反應與投資者情緒

隨著通膨數據出乎意料的增長，投資者信心受到影響，美國主要指數下跌。道瓊工業指數、那斯達克綜合指數和標普500指數均小幅下滑，顯示出市場對FED可能放緩降息步伐的擔憂。美國10年期國債殖利率維持在4%左右，表明市場對未來經濟前景的擔憂依然存在。

延伸閱讀：

【美股盤勢分析】美國失業金人數意外上升，美股小幅下跌(2024.10.11)

【美股研究報告】特斯拉24Q3交車數據差強人意，但10/10發表會「We, Robot」才是關鍵！

【美股研究報告】IP大廠Arm 版稅成長恐受限，股價回溫或是迴光反照？

【美股新聞】解決能源瓶頸？輝達Blackwell晶片能效飛躍，AI與能源效率能否一箭雙鵰？

【美股新聞】特斯拉「ChatGPT時刻」來了！馬斯克信心爆棚「放話」震驚市場！

版權聲明

本文章之版權屬撰文者與 CMoney 全曜財經，未經許可嚴禁轉載，否則不排除訴諸法律途徑。

免責宣言

本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。