鷹后審慎看待銀行業動盪，四大指數收黑
美股部分持續聚焦Fed5月升息前，官員的言論風向，而暨聖路易聯準銀行總裁、Fed鷹王布拉德(James Bullard)支持繼續升息後，「鷹后」克里夫蘭聯準銀行總裁梅斯特(Loretta Mester)同樣表態支持再次升息，只是同時提醒應留意銀行業動盪帶來的潛在經濟風險。而Fed 理事華勒(Christopher Waller)昨(20)日表示，銀行危機已經淡化，只是當局仍須提升應對危機的能力。
而費城製造業指數創2020/05以來低，且美國上周新申領失業援助人數錄得24.5萬人，高於市場預期，持續顯示就業市場出現放緩，再度引發市場對於經濟衰退的擔憂，四大指數終場全數收跌，跌幅介於0%~0.80%之間。
費城聯儲製造業指數陰雲密佈，美元指數苦守5日線
美國4月費城聯儲製造業指數錄得-31.3，低於市場預期的-19.2，與前值的-23.2，連續第8個月呈現負值、創2008年10月至2009年5月以來最長低迷紀錄，
就業指數錄得-0.2，高於前值的-10.3，連續第2個月呈現負值，
物價獲得指數錄得-3.3，低於前值的7.9，創2020年6月以來最低，
物價支付指數錄得8.2，低於前值的23.5，創2020年6月以來最低，
裝船指數錄得-7.3，高於前值的-25.4，連續第2個月陷入負值區間，
新訂單指數錄得-22.7，高於前值的-28.2，連續第11個月呈現負值、創2001年1-12月以來最長低迷紀錄
美國當週初請失業金人數錄得24.5萬人，高於市場預期的24.0萬人，與前值的24萬人，
四週均值錄得23.97萬人，低於前值的24.02萬人，
續請人數錄得186.5萬人，高於市場預期的182萬人，與前值的180.4萬人，
美國3月諮商會領先指標(LEI)月率錄得-1.2%，低於市場預期的-0.6%，與前值的-0.5%，連降12個月，且降幅擴大，
同步指標月率錄得0.2%，高於前值的0.1%，
滯後指標月率錄得-0.2%，低於前值的0.2%，
領先指標錄得108.4，低於前值的110，
諮商會商業周期指標高級經理Justyna Zabinska-La Monica表示，美國3月領先指標降至28個月來最低，這與未來經濟惡化的狀況一致。該指數組成部分普遍疲弱，並且過去六個月也是如此，將領先指標(LEI)增長率推向了更深的負值區域。因此，諮商會預計美國未來幾個月經濟疲軟將加深和漫延，導致2023年年中開始衰退。
美國3月成屋銷售總數年化錄得444萬戶，低於市場預期的450萬戶，與前值的455萬戶，
美國3月成屋銷售年化月率錄得-2.4%，低於市場預期的-1.80%，與前值的13.8%，
NAR首席經濟學家Lawrence Yun昨(20)日指出，2023年3月美國成屋首購族佔比為28%、高於2月的27%，但低於2022年3月的30%，房價在就業機會增加且價格相對負擔得起的地區持續呈現上揚，但較昂貴地區的房價則是呈現下跌。
由於先前自本月份的大小非農數據公佈後，市場對於就業市場鬆動，以及經濟衰退疑慮變有增溫跡象，5月份又將逢Fed利率會議，升息預期轉強的同時，也令市場較為審慎評估經濟能否支撐貨幣政策，而昨(21)日美國4月費城聯儲製造業表現低於預期，加上當週請領失業金人數續請人數高於預期，同樣顯示就業市場有鬆動跡象，美國3月諮商會數據同樣出現隱憂，再度加重市場在經濟衰退的觀望，抵銷Fed官員續鷹言論帶來的多方力道，美元指數昨(20)日震盪收跌0.16%，持續消化月線壓力。
英鎊等待PMI數據，震盪收漲5日線
昨(20)日英國無重點經濟數據公佈，且CPI數據仍續處雙位數，今(21)日又將公布PMI數據，多方動向保守，雖然美元指數苦守5日線讓出表現空間，英鎊/美元震盪收漲0.04%，順勢收復5日線，但4/14長黑前壓同樣令多方動能受限。
於罷工部分，護士工會的秘書長庫倫（Pat Cullen）在接受媒體採訪的時候要求政府改善加薪提議，並直言「在4月底和5月初會罷工，然後護士工會成員會立刻開始進行新一輪罷工投票。如果投票成功，這意味著進一步的罷工行動會進行到聖誕節。」
德國通膨續降，法國製造業信心低於預期
德國3月PPI月率錄得-2.6%，低於市場預期的-0.50%，與前值的-0.30%，
德國3月PPI年率錄得7.5%，低於市場預期的9.8%，與前值的15.80%，為連續第6個月縮減，並創22個月來最低增幅，且對比2月份的年增15.8%砍半，
反應在能源價格走低之下，讓德國製造業所面對的通膨壓力正持續減少，同時，德國聯邦統計局提醒，這些都是初值資料，主要受到3月才生效的「抑制電力和天然氣價格」措施影響數據，因此修訂必須推遲到4月份才公佈結果。
法國4月INSEE製造業信心指數錄得101，低於市場預期的103，與前值的104，
製造業產出前景錄得-4，低於前值-1，連降2個月，但仍高於其長期均值負7，售價預期錄得13，低於前值28，為2021/02月以來低，
法國4月INSEE商業信心指數錄得102，低於市場預期與前值的103，
零售業信心指數回升至100，高於前值99，
建築業信心維持前值所創近期低位111，
數據公佈顯示歐元區主要經濟國在通膨壓力的部分仍維持續降態勢，只是於罷工部分，德國服務業工會(Verdi)因物價節節高漲造成生活成本危機而號召機場勞工舉行新一波罷工行動後，德國杜塞道夫(Dusseldorf)、漢堡(Hamburg)和科隆波昂(Cologne Bonn)等3座機場昨(20)日幾乎空無一人，德國機場協會(ADV)表示，昨(20)日、今(21)日，這3座機場將有近10萬人受到航空安全人員罷工的影響，大約700架出境航班將被取消。且因德國機場協會呼籲斯圖加特(Stuttgart)機場的安檢人員也加入罷工行動，如此將導致罷工情況擴大，Stuttgart機場可能取消所有航班。
此外，德國鐵路及交通工會(EVG)也呼籲今(21)日舉行全國大範圍的罷工，這次罷工預估將影響50家公司，罷工時間從當地時間21日凌晨3時到上午11時，也將持續導致市場審慎看待歐元區經濟數據後市表現能否保有韌性，昨(20)日歐元/美元多方同樣保守，在美元指數讓出表現空間的背景下，終場收漲0.13%，收復5日線，於站穩前，仍不宜排除再度回測月線風險。
美國經濟數據表現疲軟，金市收復2,000美元/盎司大關
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，近期市場焦點落於美、英、歐三大地區央行在5月份的升息動態，Fed 5月份升息預期走強，加上英國央行(BOE)、歐洲央行(ECB)CPI數據公佈同樣強化升息預期，只是昨(20)日費城聯儲製造業指數表現疲軟，牽動市場對於經濟衰退的避險觀望，且10年期美債殖利率昨(20)日震盪收跌1.64%，利於不孳息的金市，
昨(20)日黃金/美元終場震盪收漲0.50%，以2,004.64美元/盎司作收，但先前持續提及「短線多倉搶短防守點由原先2/2前高升至3/17前高，雖然英國罷工疑慮仍存，且歐元區德國經濟表現尚不明朗，有利避險需求持續關注，但於後續如失守且跌破月線，仍宜適度降倉觀望。」於4/18已符合預期順勢降倉，昨(20)日雖搶回3/17前高與月線、以及2000美元/盎司大關，卻仍待站穩，如再度失守，宜再度降倉觀望等待搶回站穩月線。
衰退預期轉強，美油回測季線
油市上，API、EIA庫存數據部份雖為油市帶來部分支撐力道，但先前提及，美國經濟衰退觀望仍持續存在，且英國通膨居高不下，於歐元區通膨降速同有趨緩風險，短線市場在5月份對於Fed、英國央行(BOE)、歐洲央行(ECB)在「保持升息」的預期一致，且昨(20)日費城聯儲製造業指數表現再度牽動市場對於經濟衰退觀望，美油、布油終場震盪收跌2.37%、2.56%，
技術面美油進一步失守月線，並向下往季線尋找支撐，布油向下摜破月線、季線，後市重點，通膨回落但距離各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎，技術面上百元大壓為長線關鍵分水嶺。
獲利大跌，Tesla向下跳空重挫近10%
S&P500 11大板塊跌10漲1，僅消費必需品板塊終場收漲0.24%，表現最佳，非消費必需品、房地產2大板塊終場分別收跌1.54%、1.20%，表現較弱。成分股中，Snap-on、Lam Research終場分別收漲7.97%、7.23%，表現最佳，AT&T Inc.、Tesla終場分別收跌10.41%、9.74%，表現最弱。
值得留意的是，Tesla先前在公布2022財年第四財季營運報告時，淨利錄得36.87億美元，年增59%，創單季新高，一度打消先前市場對於降價競爭可能導致獲利不如預期的觀望，
只是前(19)日公佈2023財年第一財季營運報告，季度營收錄得233.3億美元，年增24%，高於市場預期的232.1億美元，毛利率19.3%，年減9.8個百分點，並低於市場預期的22.4%，營益率11.4%，年減7.8個百分點，自由現金流4.41億美元，年減8成，調整後EPS錄得0.85美元，年減21%，符合市場預期，
對此，執行長Elon Musk直言「宏觀經濟環境的不確定性可能會影響民眾的購車計畫，預估經濟將在未來12個月經歷逆風，並表示，Fed每次升息，都等同於讓汽車價格上漲。」並且針對獲利大降同樣直言回覆「相較低銷量、高利潤，Tesla更傾向於推動更高的銷量。」並且Elon Musk認為此舉是正確的選擇，
只是由4月初公布的數據顯示，第一財季Tesla共交付42萬2,875輛電動車，創單季新高，反映其在美國、中國和歐洲多次降價的效果。Elon Musk於前(19)日也再度重申，2023財年預計將交車180萬輛，預期年增37%，但並未能為股價帶來多方力道，昨(20)日向下空開低後跌幅擴大，終場收跌9.75%，顯示市場審慎看待獲利表現不如預期，與降價保衛市佔的現況。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅1.22%，Amazon跌幅0.47%，Netflix漲幅0.69%，Apple跌幅0.58%，Alphabet漲幅1.07%。
裁員潮蔓延，Meta展開第2輪-第1梯次的大規模裁員
道瓊成分股跌多漲少，Walgreens Boots Alliance、Visa終場分別收漲1.55%、0.87%，表現較佳。Verizon Communications、Cisco Systems終場分別收跌3.65%、3.04%，表現最弱。值得留意的是，Amazon先前3月份執行長Andy Jassyy昨(20)日在給員工的備忘錄中宣布，將再裁減逾9,000名員工之後，
昨(20)日旗下Whole Foods也傳出組織重整，向員工發出的備忘錄中顯示，Whole Foods計劃在未來2個月內重組某些全球和區域後勤團隊，並減少部分職缺，對此，發言人出面承認，將裁員數百人的消息，但同時表明，以全球員工總數 10.5 萬人作為計算基礎，此回裁員人力占比不到0.5%。也解釋本次重組目的在於持續擴張並提升效率，故也預期不會裁減門市或物流中心的人力，於展店部分，Whole Foods目前擁有 500 家分店，並計劃再開 50 家分店。
只是精簡營運的裁員潮出現由科技業蔓延至其他行業的跡象，除McDonald's於本月初傳出關閉美國辦公室以通知新的人事決定，Walmart也將在5個美國的電子商務倉庫，裁撤超過2千個工作職位，Meta發言人也證實，Meta第2輪大規模裁員的第1梯次在前(19)日展開，預計將裁撤多達4000人，主要影響Facebook、WhatsApp、Instagram等產品技術部門，且預計5月還會再進行新一波裁員，屆時將影響業務部門，隨經濟衰退風險觀望轉強，市場對於各大行業裁員訊息與大、小非農、失業率等數據表現仍維持高度敏感。費半成分股漲跌各半，Lam Research、KLA終場分別收漲7.23%、4.00%，表現較佳。Marvell、ON Semiconductor終場分別收跌3.80%、3.46%，表現較弱。
生技翻臉，加權測季線，櫃買重挫2.20%
台股由資金面來看，昨(20)日美元指數終場收跌0.16%，持續回測5日線支撐，於失守5日線前，持續為新台幣多方帶來觀望，而市場關注的台積電ADR昨(20)日向上跳空搶回5日、10日短均，終場收漲2.36%，有利電子多方。盤前由於日經、韓股走勢分歧，雖然日經翻紅後一度急拉，但韓股為能搶回平盤後賣壓出籠，令加權開早盤雖有電、金、傳開高格局，卻同樣在未能搶回月線後，再度出現觀望賣壓，且稍晚開盤的陸、港股同樣於開低走高卻未能搶回5日線後出現賣壓，進一步引發台股獲利了結賣壓，
台積電(2330)雖在台積電ADR搶回5、10日短均的激勵下開高，成為加權多方發力回攻契機，只是未能搶回季線，加上聯發科(2454)、聯電(2301)、鴻海(2317)多方不振，漲多族群多有獲利了結跡象，除緯穎(6669)開高走低終場收跌3.1%，失守月線以外，國巨(2327)、瑞昱(2379)、矽力*-KY(6415)跌幅皆逾4%，世芯-KY(3661)更重挫9.13%，帶量殺破月線，並且非金電部分，貨櫃航運族群同有觀望賣壓，長榮(2603)、陽明(2609)分別收跌2.64%、2.26%，殖利率本就不如預期的萬海(2615)，開高走低終場跌幅更擴大至3.99%，加權指數終場收跌104.53點，以15,602.99點作收，成交量2,2564.39億，3大類股指數僅金融類股指數勉力拉回平盤，29大類股指數跌多漲少，造紙、水泥2大類股指數終場分別收漲2.14%、1.99%，表現最佳，生技醫療、觀光2大類指數終場分別收跌3.01%、2.44%，表現最弱。
OTC櫃買指數早盤開高未能搶回月線後，再度獲利了結賣壓，並在失守平盤後進一步擴大，千金股表現疲軟，力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)、信驊(5274)終場分別收跌4.48%、2.80%、2.95%，本週多方指標的生技同遭摜殺，指標保瑞(6472)雖於盤中一度收斂早盤失土，但未能搶回月線後跌幅再度擴大，至午盤遭鎖跌停，長聖(6472)、合一(4743)分別重挫7.25%、6.47%、藥華藥(6446)、大樹(6469)分別收跌3.85%、2.34%，雖有部分資金轉入修正後的電子指龍頭元太(8069)，令元太(8069)股價終場收漲2.99%，順勢收復5日線，但OTC櫃買指數並未能順利止跌，終場跌幅擴大至2.20%，不排除續往季線尋找支撐可能。
(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-50.52億元
外資：-10.71億元
投信：+0.73億元
國巨(2327)Q1庫存天數降至127天
權值股部份，由於終端需求不振，通膨、俄烏戰爭，被動元件從4Q21開始庫存調整，且1Q22傳出降價聲浪，2022全年終端需求烏雲罩頂之下，大中華區降價搶單的情況嚴峻，幾乎已經殺到成本線邊緣，而陸資廠4月調漲價格，雖不能解讀為需求復甦，但降價搶單的主力收斂，仍有利於整體報價環境。
國巨(2327)昨(20)日舉行法說會提及不僅高毛利的車用營收占比達22%的目標提前達陣，並預期2Q23季在景氣持續趨緩、通路商持續調整庫存下，營收仍可望較持平或微幅季增，終止營收連3季下滑態勢，毛利率與營益率等「雙率」更會優於上季。而就標準品來看，雖然營收占比在國巨(2327)僅25%，但國巨(2327)的MLCC加上基美的市占率高達15%，穩居全球第三大廠，在標準品上仍掌握價格的話語權，
國巨(2327)也確認標準品價格趨向穩定，代表動態調整稼動率有成，隨著庫存緩步去化，標準品報價大跌的情況可望舒緩。營運展望上，國巨(2327)總經理暨執行長王淡如強調，目前庫存天數來看，首季已降至127天，第2季持續控制產能利用率，加速庫存去化，目標回到120天的健康水準，但仍需觀察全球通膨狀況，按照往年軌跡，下半年營運可望優於上半年，預期2H23可能恢復正常水準。雖激勵股價開高，但未能搶回月線後，股價隨大盤跌幅修正，終場收跌4.34%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
碳權續夯，華紙(1905)、新光鋼(2031)雙鎖漲停
個股部分，鋼板通路商新光鋼(2031)雖然在2022因2H22鋼鐵價格明顯下滑，導致2022年度合併營收錄得171.55億，創新高，稅後EPS卻僅有1.23元，對比2021表現年減幅高達85.73%，且2023年1月因春節工作天數減少，合併營收月減36.2%，只是2月表現回穩，合併營收月增44.5%，於3月合併營收16.38億，月增38.93%、年減20.83%，延續月增態勢，3月累季合併營收為36.33億，年減21.32%。
新光鋼(2031)表示，在綠能產業、自來水系統、韌性電網等內需經濟帶動下，2023年營運會穩健成長。且因新光鋼(2031)營收有高達6成與政府大型基礎建設相關，手中許多合作案期是長達3-5年。展望後市，新光鋼(2031)認為現階段內需經濟還是不錯，且電網、水管一直都有剛性需求。並因應離岸風電國產化政策，新光鋼(2031)投資15億元在彰化鹿港工業區擴廠，生產水下基礎鋼管。原計畫2024年初正式投產，只是政府交地延期，造成整體時程遞延，預估等到2024年初才會開始興建。
而短線題材同屬碳權概念股，在碳權族群中，早盤指標農林(2913)與華紙(1905)雙雙強攻漲停，且永豐餘(1907)早盤一度強攻漲停、正隆(1904)一度大漲9.51%的帶動下，成功吸引資金續往碳權概念股避險，新光鋼(2031)早盤開高後漲幅一度擴大至8.2%，但隨永豐餘(1907)未能緊鎖漲停，碳權族群浮現部分觀望賣壓，除永豐餘(1907)終場漲幅收斂至0.83%，農林(2913)於午盤未能緊鎖漲停後，漲幅同樣收斂至1.26%，而新光鋼(2031)於1/31前高取得支撐後續，續獲買盤青睞搶回失土，並於午盤強攻漲停，終場緊鎖逾7萬張漲停板。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，台股基本面上，經濟部昨(20)日公布最新外銷訂單統計，3月外銷訂單465.8億美，月增10.6%、年減25.7%，為連7黑；1Q23訂單總金額為1,362.2億美元、年減21.3%，同創2009/02以來最大減幅。展望2Q23是否回春，經濟部保守看待，認為還需觀察去化庫存速度、以及終端需求復甦情況。
中經院昨(20)日下修2023台灣經濟成長率至2.01%，成長模式預期「內溫外冷」。中經院長葉俊顯表示，歷經連續2季度的經濟負成長，4月表現幾乎以能確定1Q23為此波景氣谷底，估測2023年各季成長率分別為-0.89%、1.71%、2.56%、4.51%，整體來看，格局呈現逐季走高的復甦趨勢，仍利於加權底部支撐。
今(21)日加權指數收跌104.53點，以15,602.99點作收。技術面與櫃買指數昨(20)日已雙失月線，今(21)日續跌加深搶回月線難度，雖維持「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但同樣應留意，美國經濟數據顯示消費力道後市出現疑慮，為經濟面帶來觀望，加上下週又將逢5/1連假，於5/1連假後又將逢非農公佈，對於量能看法仍相對保守，故不應排除短線回測季線尋找支撐的可能，仍同樣保持「月線失守仍宜適度降倉」以及「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。
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