根據集邦科技TrendForce指出，DRAM市場因智慧手機等消費型產品需求持續萎縮，加上筆記型電腦等產品因進口關稅疑慮，已提前備貨，進而造成DRAM均價下跌，一般型DRAM的跌幅預估將擴大至8%至13%。DDR4供給部分，由於消費性需求低迷，加上中國供應商持續擴大生產規模，以及現貨市場的低價顆粒供給增加影響，三星、美光等開始減產或停產，各大廠開始移轉產能至DDR5。
優群(3217-TW)去年在NB市場DDR5市佔達5成，今年預期會超過7成，相關營收看雙位數增長， 業內表示 ，2025年DDR5產量將提升，集邦預期1Q25降價可能達到5%以上，對優群來說，DDR為主要產品，營收占比達3成以上，毛利率可能受到承壓。不過，優群毛利率是否會顯著下降，仍待兩說，因其高毛利率產品，包含Metal Bar金屬沖壓件、M.2連接器都有望為公司毛利率提升帶來正面影響。法人預期仍2025年仍有49%的水準。
(資料來源:優分析產業資料庫)
從長短期營收進行觀察，優群1月營收為2.99億元，年增21.12%，就長期營收而言，仍維持強勁的成長。回顧2024年第三季，Metal Bar 受惠於美系手機出貨旺季，年成長54%，超出預期，成為主要成長動能之一。 Type-C 產品在2024年第三季也有顯著成長，年增長28%，預期2025年Type-C的需求仍將保持強勁。Long-DIMM ，雖然2024年表現不如預期，但隨著客戶高階伺服器數量的提升，預期2025年Long-DIMM將有雙位數成長，成為主要成長動能。
(資料來源:優分析產業資料庫)
進一步，從研發費用與毛利率的關係圖中，隨著優群將持續放大投入研發資源，開發適用於最新科技的創新產品，其銷售毛利率也隨之水漲船高。目前終端產品設計朝向輕薄短小化發展，連接器設計面臨著在更小的間距內實現低背化的挑戰，同時還要保持一定程度的機械強度。
(資料來源:優分析產業資料庫)
優群近幾年不只營收有不錯的表現，同時在資本支出相對2020年以前有著顯著的增長，目前優群在越南設立新廠房。這一決策是為了因應地緣政治的變化以及擴大其生產能力，以滿足日益增長的市場需求，主要生產筆電用的連接器，後續也會製造伺服器相關產品，公司預計在未來兩年內，越南廠的生產佔集團比重預計將達到10-15%。
越南第一期廠，將於2025年 Q3竣工，並於 2025年 Q4開始運營，於2025年Q4建置Assembly組裝產線、2026年 Q1建置Injection注塑產線、2026年 Q3建置Stamping沖壓產線、2026年 Q4建置Plating電鍍產線。
(資料來源:優分析產業資料庫)
整體來看，DDR報價雖然受到市場承壓，但DDR5受惠SO-DIMM在NB市場的滲透率逐步提升，仍有望帶來整體獲利成長。Long-DIMM，預期2025年將成為主要成長動能，隨客戶高階伺服器數量持續提升，預期有雙位數成長。CAMM2產品，預期成為未來新成長動能，隨著AI PC換機潮到來，將提升ASP及毛利率。
隨著5G、AI等新興技術的應用，連接器市場需求持續增長。優群持續增加資本支出，越南廠預計2025年第四季量產，將進一步提升產能，並有助於爭取新美系大廠的供應商地位。
