矽谷銀行倒閉效應？一文搞懂雷曼後最大金融風暴

美國矽谷銀行（SVB）無預警倒閉，引發一連串的連鎖效應，被稱為「矽谷的雷曼時刻」。這把火更燒向全球銀行業，究竟發生什麼事？

美國矽谷銀行（SVB）在48小時內迅速倒閉，成為美國史上第二大銀行破產案，在新創圈引發連串災情。

但大家更擔心，矽谷銀行事件是否會像2008年雷曼兄弟一樣，引發全球金融風暴？

目錄
●矽谷銀行有何江湖地位？
●矽谷銀行為何突然倒閉？
●矽谷銀行倒閉對金融市場的連鎖效應？
●矽谷銀行倒閉會對台灣造成衝擊嗎？
●Signature（標誌）和Silvergate（銀門） 兩家銀行相繼倒閉，又是怎麼回事？
●矽谷銀行倒閉事件大事紀

一、矽谷銀行有何江湖地位？

首先，長期支持新創圈的矽谷銀行，並非一般對外開放的大眾銀行，其主要客戶為創業公司和VC（風投業者）。

矽谷銀行成立於1983年，迄今已有40年歷史，過去主要服務新創、科技及風投等業者，提供投融資相關業務，同時也是矽谷當地擁有最多本地存款的銀行。

根據2022年底的統計，銀行總資產為2090億美元、旗下存款規模高達1757億美元，名列全美第16大銀行。

二、矽谷銀行為何突然倒閉？

矽谷銀行在事件發生以前，原本被認為是資本狀況良好的公司，但卻在3月8日捲起了一連串金融風暴。

當天，矽谷銀行宣布售出價值210億美元的資產，其中包括美國公債和抵押貸款證券（MBS）等債券，認列18億美元巨額投資虧損，讓主要為矽谷新創的客戶大感恐慌。

另外，矽谷銀行也宣布將增資22.5億美元，用來改善資產負債表，這樣的大動作也引發市場恐慌，造成矽谷銀行大量擠兌。光3月9日一天，就被擠兌420億美元，佔該銀行整體存款的四分之一，恐慌蔓延後，也讓增資計畫宣告失敗。

綜觀其倒閉原因，起因在於矽谷新創過去一年遭遇逆風、募資不順，所以因資金需求而大量提款，導致矽谷銀行短時間內沒有大量現金因應擠兌。

矽谷銀行倒閉，與矽谷新創過去一年遭遇逆風、募資不順有關。達志影像

此外，矽谷銀行的資金操作也出現問題。過去在低利率時代，該行將大量存款投資於美國公債以及房貸抵押證券（MBS），卻沒料到美國聯準會過去一年的暴力升息，導致其持有債券殖利率跟著快速下滑，讓債券資產價格大幅下跌、發生巨額虧損，嚇跑許多投資人，也使得增資計畫失敗，從而爆發現金流通風險，在10日宣告倒閉。

不過，矽谷銀行從宣布認列投資虧損、售股增資，銀行擠兌到宣告倒閉，看似兩天內快速上演，但早已有跡可循。

根據外媒，矽谷銀行執行長貝克（Greg Becker），早在今年1月26日就提交交易計畫，並在2月27日時，以每股平均287.42美元的價格，出售1萬2451股矽谷銀行母公司矽谷銀行金融集團（SIVB）的股票，總計套現近360萬美元。因此，公司內部是否早已得知將發生流通性風險，就會是美國政府調查的重點。

在矽谷銀行倒閉當日，美國聯邦存款保險公司（FDIC）迅速介入監管。原先根據存款保險機制，在3月13日起，每個存戶最高能領到25萬美元，不過，美國財政部也介入處理，財政部長葉倫與拜登達成協議，在保護矽谷銀行存戶的原則下，所有存戶都能領出全額，不會因倒閉而蒙受損失。

三、矽谷銀行倒閉對金融市場的連鎖效應？

矽谷銀行宣布倒閉後，這把火更燒向其他美國的銀行業者，有分析師就分析資產逾100億美元的銀行，包括第一共和銀行等十家業者，可能步入矽谷銀行的後塵。

名單公布之後，讓美國銀行股全線崩潰，如被點名的第一共和銀行股價從3月9日開盤的102.109美元一路狂潟，至3月10日最低點來到47.25美元，跌幅高達53％。

美國矽谷銀行倒閉，外界將其中一個主因，歸因於美國聯準會過去一年以來，狂升18碼的「暴力升息」所致，因此市場猜測聯準會可能因此放緩升息步調，外資預估3月升息幅度可能落在0到1碼之間。

矽谷銀行爆發倒閉風波之時，正逢台灣週末假日，因此台股並未開盤，不過，今（13）日台股的表現同樣也受到事件影響，盤中一度大跌164點，來到1萬5349點，在美國提出對矽谷銀行倒閉事件的後續處理後，恐慌情緒逐漸回穩，台股盤中也一度拉回，終場收在1萬5560點。

四、矽谷銀行倒閉會對台灣造成衝擊嗎？

矽谷銀行的倒閉事件，一度讓外界開始擔憂，是否將重演2008年雷曼兄弟倒閉時，所引發的骨牌效應，釀成新一波金融風爆？

對此，諾貝爾經濟學獎得主克魯曼及前美國財長桑默斯都同聲表示，不太可能釀成系統性風險。

專營虛擬貨幣客戶的SilverGate（銀門）銀行、矽谷銀行兩間業者紛紛倒閉，不過，台灣的金管會在10日指出，台灣的銀行業、保險業、證券業目前對這兩間銀行皆無曝險，僅有投信基金曝險3億元。

經濟部長王美花也表示，目前觀察，此次事件對於台灣的影響不大，特別是美國政府已表態協助解決，相信整起事件會有更好的結果。

投信業者認為，因矽谷銀行仍為地區性銀行，因此風險外溢效果不如金融風暴時期嚴重；且因為矽谷銀行的客戶集中於美國新創企業，規模較小，因此影響規模有限，並非雷曼事件翻版。

五、Signature（標誌）和Silvergate（銀門） 兩家銀行相繼倒閉，又是怎麼回事？

Silvergate為對加密貨幣友善的銀行，過去原本為一間規模較小的銀行，正好搭上加密貨幣熱潮，開始轉做相關業務，僅接受加密交易平台和交易者的存款。

不過，「成也加密貨幣、敗也加密貨幣」。去年正巧碰上交易所FTX破產，導致往來客戶有大量提領現金需求，這也讓Silvergate陷入流動性不足的危機，在3月9日宣布結束銀行業務和自願清算。

同樣將業務聚焦在加密貨幣的銀行Signature，在12日時遭到美國監管機構以以「系統性風險」為由關閉並接管，這也是美國史上第三大銀行破產案。

Signature銀行的倒閉原因，受到矽谷銀行倒閉牽連而起。由於在矽谷銀行宣告倒閉後，客戶對於以經營加密貨幣業務的Signature Bank同樣感到憂心，因此發生多達數十億美元的擠兌潮。

在美國當局發出的官方聲明中指出，關閉並接管Signature銀行，主要是為了保護客戶。顯然，美國金融當局嚴陣以待，就連總統拜登也出面喊話也保障存戶權益，深怕４天內倒閉3家指標性銀行的金融危機，持續引發骨牌效應。

矽谷銀行倒閉事件大事紀
▋2023/02/27 矽谷銀行執行長賣出母公司矽谷銀行金融集團股票1萬2451股
▋2023/03/08 出售210億美元的資產，認列18億美元虧損
▋2023/03/08 宣布透過出售股票等方式增資22.5億美元，希望彌補投資虧損
▋2023/03/09 消息引起市場恐慌，造成銀行擠兌
▋2023/03/10 矽谷銀行宣布倒閉、聯邦存款保險公司（FDIC）介入監管
▋2023/03/12 美國政府宣布13日起，所有存戶可獲全額償還
▋2023/03/13 美國聯準會將緊急召開閉門會議
資料來源：黃健誠整理

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