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放大鏡短評
博通(AVGO)因AI需求激增而創下市值突破1兆美元的歷史新高，其股價自年初以來已翻倍。然而，近期因FED政策引發的科技股拋售，博通股價回調約7%。短期內，市場對其核心業務表現的擔憂可能限制股價上行空間，但長期而言，隨著AI相關收入持續增長，其股價有望再度走高。
短期內博通可能面臨波動，但其在AI市場的領先地位和強勁成長潛力使其成為中長期投資的有力標的，建議投資者在回調時分批佈局，將其視為AI晶片領域的核心資產之一，適合分散投資風險並提升投資組合的穩定性。
新聞資訊
AI需求推動博通營收大幅增長
博通受益於人工智慧基礎建設需求的迅速擴張，2024財年的AI相關收入達到122億美元，與去年相比增長三倍，占其年度總收入510億美元的顯著比重。博通CEO陳福陽在財報會議中指出，未來三年AI業務具備“巨大機會”，隨著多家客戶持續擴展AI基礎設施，博通的AI相關業務有望成為營收增長的主要動力。
然而，分析師對其短期股價表現的態度仍相對謹慎。Visible Alpha的數據顯示，覆蓋博通的14名分析師均給予“買入”或等同評級，但平均目標價238美元略低於其股價近期高點，反映出市場對博通核心業務穩健性的疑慮。
輝達與博通對比，短期表現差異顯著
輝達和博通是2024年標普500指數中表現最突出的半導體公司，兩者股價均翻倍成長。然而，市場對兩者的短期前景有明顯區別：分析師預期輝達的目標價仍有37%的上升空間，而博通僅約12%。
伯恩斯坦分析師指出，博通的AI業務正在找到屬於自己的“輝達時刻”，但其核心業務的疲軟使得整體增長面臨挑戰。相較於輝達以數據中心為主的穩定業務模式，博通的短期波動性更高，這也使投資者對其股價抱持更為保守的態度。
2025年有望迎來更強勁成長
儘管短期內存在不確定性，博通仍被多家機構列為2025年的AI市場領導者之一。摩根士丹利分析師認為，博通未來2至3年可能成為僅次於輝達的AI晶片投資標的，並預測其AI收入在2025年將再增長40%。美銀則將博通列為半導體產業的“頂尖選股”，認為其市佔率有望隨著客戶基數擴大而持續提升。
JPMorgan同樣看好博通的中長期前景，將其目標價上調至250美元，並指出其AI業務增長將進一步推動營收結構的優化。該機構表示，雖然短期內市場對科技股的態度受到FED政策影響，但長期投資者可將博通視為布局AI產業的核心資產之一。
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