(圖片來源：籌碼Ｋ線研究小組製圖)
國際金融市場分析：
上週五(11)由於市場觀望紓困案進展，令美股早盤全數走疲
同時，盤中因通過為期一周的延長政府撥款法案，出現買盤拉抬
四大指數終場跌多漲少，漲跌幅介於 -1.08%~+0.16%
其中道瓊順利收紅，S&P 500、那指收斂跌幅，費半跌逾 1%。
上週美股四大指數表現：
上週美股四大指數表現如下：
道瓊指數→ 下跌約 171.89 點，週跌幅 0.57%
那斯達克指數→ 下跌約 86.36 點，週跌幅0.69%
標普 500 指數→ 下跌約 35.66 點，週跌幅 0.96%
費城半導體→ 下跌約 88.95 點，週跌幅 3.18%
本週國際事件速覽：
Fed例會、特斯拉納標普500 美股本周風向球
美國紓困案談判再次陷入僵局，國會年底前推出新一輪刺激方案的機率日益渺茫，
導致美股主要指數周線收黑。市場將希望轉向在本周召開例會的美國聯準會（Fed）上，
密切關注央行是否會調整購債計畫…
中汽協：陸明年汽車銷量 年增約4％
2020年因受到新冠肺炎影響，大陸車市將迎來第三個年度的衰退。
但在低基期與官方政策做多下，中國汽車工業協會（簡稱中汽協）預計，
2021年大陸汽車銷量將達2,630萬輛，年增轉正達4％左右…
電動車企增資備戰 蔚來募資27億美元
2020年在特斯拉（Tesla）股價飆漲引領下，
帶動美股上市的大陸「造車新勢力」蔚來、理想、小鵬股價大漲，
近日業者更頻傳現金增資的消息，蔚來汽車最新傳出將現增募資達27億美元…
美國禁令延燒… 那斯達克剔除4陸企
美國政府限制交易禁令繼續發威，繼富時羅素、標普道瓊指數之後，
那斯達克指數公司也在美東時間11日宣布，
將中芯國際、中國中車、中國交通建設及中國鐵建四家中企從指數成分股組合中移除…
美續抗中 參院通過國防授權法案
美國聯邦參議院美東時間11日以壓倒性票數通過「2021年國防授權法案」（NDAA），
由於法案內容涉及強化台灣防衛能力、禁止向香港警察出口管制國防物資、
強化印太區域防禦能力等，明顯劍指大陸….
數位人民幣電商消費 首單京東秒誕生
繼深圳之後，大陸政府藉「雙12」購物節活動在蘇州推進數位人民幣紅包試點，
且本次活動首度接入線上電商平台消費場景，
在蘇州發放的數位人民幣紅包11日晚間8時正式上線後僅過2秒，
大陸首單電商平台數位人民幣消費立即產生…
大陸國務院：大陸經濟形勢喜中有憂
大陸國務院發展研究中心副主任張軍擴表示，目前大陸的經濟形勢總體來講喜中有憂，
雖然總體呈現持續穩定恢復態勢，但經濟運行仍存在不少薄弱環節，
發展環境面臨多重複雜調整…
東風回歸A股申請 獲深圳創業板上市委員會通過
大陸四大傳統車企之一的東風集團公告宣布，
公司A股發行上市的申請已獲深圳證券交易所創業板上市委員會審核通過，
但有關A股發行上市須取得中國證監會及其他相關監管機構的批准…
蘇寧稱提前償還百億債券 祭出10億補貼計畫護航「雙12」
大陸大型民營企業蘇寧集團日前宣布，其發行的「15蘇寧01」債券
將於2020年12月16日開始支付債券本金和最後一個年度利息，
公司並於11日將到期應兌付的全部本息金額，
足額劃入中國證券登記結算有限責任公司上海分公司結算備付金專用帳戶，
以保障本期債券的按期兌付….
擴大布局 京東7億美元投資社區團購龍頭企業興盛優選
為了追趕拚多多、美團稍早前在社區團購的布局動作，
大陸電商二哥京東集團在「雙12」登場前夕，先於11日晚間宣布，
將以7億美元戰略投資大陸社區團購龍頭企業：湖南興盛優選電子商務有限公司….
車規級晶片 全球上看千億美元商機
上任後的拜登將以內政為優先，
意味著美中貿易與科技戰最緊張的時刻已過，拚經濟是二○二一年的主軸。
日前拜登接受紐約時報專欄作家Thomas Friedman專訪時，
提到了許多關於美國未來的願景以及展望，其中拜登提到…
排外＋打壞與陸關係 澳洲恐失全球第3大國際教育市場地位
由於澳洲總理莫里森(Scott Morrison)屢有排外言論，
加上坎培拉與北京關係正持續更新歷史最惡劣狀態，
英國《金融時報》(Financail Times)駐雪梨記者史密斯(Jamie Smyth)指出….
特斯拉納標普被取代公司揭曉 史上最大平倉買盤日期落在這天
標普道瓊指數(S&P Dow Jones Indices)11月中旬宣布納入電動車龍頭特斯拉(Tesla)以來，
但要取代哪檔個股遲未揭曉，周五(11日)答案曝光，
特斯拉在標普500、100將分別取代AIV、西方石油…
美四大零售商 假想敵就是它
不讓亞馬遜的電子商務專美於前，最近幾年美國大型零售商店紛紛砸大錢開設電子商務業務，
今年剛好碰上新冠肺炎疫情激勵網路購物熱潮，
美國大型零售商今年業績的成長幾乎都靠著電子商務的銷售….
迪士尼股價大漲逾13％創新高 大裁員後金雞母曝光
道瓊工業指數周五(11日)黑翻紅，小漲47.11點，
以30046.37點重返3萬大關，大漲13.59%的迪士尼居功厥偉，
股價還同時寫下盤中179.01美元、收盤175.72美元2項歷史新高。
迪士尼11月下旬才宣布明年上半年前裁員3.2萬人…
中金報告 手機晶片缺貨 延續至明年首季
受到9月中旬美國制裁華為的衝擊，全球供應鏈陣腳大亂，
加上新冠肺炎疫情造成東南亞與歐洲製造業者暫時停產，導致全球晶片大缺貨。
大陸機構報告指出，受到消費產品需求噴發的影響…
本週台股分析：
今(11)日台股受到台積電(2330)於盤中傳出蘋果砍單翻黑影響，
令加權盤中急殺回測 10 日線支撐，
後續隨台積電(2330)跌幅收斂，加權亦收復失土，
終場收漲 12.20 點，以 14,261.69 點作收。成交量 3,180.33 億。
OTC 櫃買指數同隨大盤回測 10 日線支撐，終場收跌 0.63%。
3 大類股指數金電收紅，非金電微幅收跌0.4%。
29 大類股指數跌多漲少，其中金融保線表現最佳，
航運類股受賣壓調節，其中航運三雄為調節重點，
長榮(2603)收跌 6.06%、萬海(2615)、陽明(2609)亦分別收跌 5.92%、4.53%，
連帶拖累指數收跌 2.99%，表現最弱。
《延伸閱讀：他擁半導體、醫療、5G 題材，12 月訂單滿載，外資看好營收續揚，青睞 6 連買》
外資上週仍站賣方，週賣超金額為 203.89 億
外資淨未平倉口數於上週五(11)時降至 -1439 口。
加權指數週漲 129.25 點，週漲幅 0.91%
OTC 櫃買指數週跌 0.92 點，週跌幅 0.51%
三大類股指數中，電子、金融、非金電
週漲跌幅分別為 +1.63%、+0.24%、-0.58%
台股三王的大立光(3008)、台積電(2330)、鴻海(2317)
週漲幅分別為 3.21%、2.58%、5.67%
(資料來源：籌碼K線)
美股創高，台積電ADR多頭不變
工具機，DRAM…題材百花齊放，加權醞釀軋空
全球確診數於昨(12)日14:26時，續增至 7106.61 萬例，死亡數達 159.46 萬例，
其中美國累計確診超過 1584.27 萬例，累計死亡數達 29.54 萬
印度累計確診超過 982.67 萬例，累計死亡數達 14.26 萬
巴西累計確診數達 68.36 萬例，累計死亡數達 18.04 萬
美國疫情確診仍居高不下，單日新增確診仍高達 23.17 萬，持續創高
但美 FDA 批准輝瑞疫苗緊急使用權，預期下週將配送 290 萬劑
令後續焦點暫由確診數轉向接受疫苗施打的患者是否出現不如預期的反應，
油市方面，API 數據公布值達 114.1 萬桶
高於市場預期的 -151.4 萬桶
加上 EIA 庫存公佈值達 1518.9 萬桶，遠高於市場預期的 -142.4 萬桶
美國石油當週總鑽井數公布值為 258 口，高於預期的 248 口
FDA緊急授權疫苗施打，但利多仍等待施打者的反應，
復甦前景逐步明確，但美國疫情持續爆發，12 月能源需求本就疲軟，
令高庫存仍為油市潛在壓力，後續等待OPEC+、IEA 的月報風向球
以及 OPEC+ 會議結果
加權週線收紅續創高，日 K 由於上週五(11)盤中
台積電(2330)受到蘋果驚傳砍單的亂流襲擊回測 10 日線
同時，連帶拖累加權回測，
台積電(2330)在籌碼面上外資買盤收斂，轉由投信連 5 買接手控盤
日 K 回測 10 日線表現有守，回補 12/10 缺口後仍有望續攻高
OTC櫃買指數於週線創波段高後收黑，日 K 回測 10 日線支撐
籌碼面上，外資週賣超金額為 203.89 億，投信週買 75.73 億
外資淨未平倉口數於上週五(11)時轉至 -1439 口
融資、券於上周五略降，融資餘額來到 1,749 億，融券餘額來到 112.71 萬張
結構上，除台積電ADR 週 K 續創高，
台積電(2330)在籌碼面上游投信接手買盤
聯發科(2454)投信回買有助於收復月線支撐
塑化類股持續受惠油價表現有撐
台塑化(6505)佔守月線等待外資買盤回籠
台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)仍處短均之上，多頭格局不變
只是漲多的聯電(2303)，DRAM 皆陸續浮現投信轉賣的獲利了結跡象
金屬原物料價格續揚，鐵礦砂價格飆漲，令部分獲利了結資金轉往鋼鐵類
三大指數上電子週 K 收紅續創高，日 K 回測 10 日線，
籌碼上仍為內、外資布局重點族群
金融於週 K 收紅，持續沿 52 週均線整理腳步
外資雖有買盤，但投信離場，仍應先守穩 52 週均線
於日 K 仍應先守穩年線，等待外資買盤回補
非金電週 K 收黑，但後續將挑戰 2018/10 的高點，仍可能遇壓解套賣壓應慎追高
盤面上類股持續輪動，電子股仍為主流，低基期績優股亦受青睞
去美化、去中化的趨勢不因美選舉勝選人為拜登而有改變亦為資金焦點
航運類股由於運價持續位居高檔，財報表現可期
仍有望受青睞，但基期相對高檔，且資金逐步轉入低基期績優股的背景下，仍應慎追高
鐵礦砂飆漲，鋼價續揚，銅價亦走升，帶動鋼鐵族群表現
電子類股仍為重點，宜聚焦具備訂單、展望能見度高與缺貨題材
除晶圓廠續為盤面重點族群，MLCC 缺貨，記憶體供需轉緊，亦受青睞
只是如先前已飆漲的 NOR Flash短線漲多，並且投信將進入結帳，應慎追高
傳產上，塑化類有望持續受 PVC、ABS 的利差帶動，工具機景氣轉強
車用、5G 亦有望續為明年的焦點題材，修正後可觀察法人籌碼動向
整體上電子零組件上游可著墨缺貨與具備漲價契機的題材，
但如 MLCC 漲幅已高，追高仍應留意修正風險
本週台股重大事件：
16檔雙高雙低 體質優
台股於萬四關卡前震盪，11日指數力守紅盤之上，
但下跌家數超過千家。投資專家表示，大盤短線整理機率高，
選股方向建議先就剛公布的11月營收進行篩選，配合三大法人加碼…
17檔高殖利率猛將 潛利無窮
每年在第三季財報出爐後至隔年3月前的財報空窗期，
市場對上市櫃公司全年獲利表現具想像空間，由於股市常反映3～6個月後的行情，
具高殖利率潛力的公司，股價有機會在這段期間有不錯的表現，法人表示，包括英業達…
16檔小神山 攻守俱佳
台股本周創高14,427點後拉回，11日大幅震盪拉尾盤仍失守5日均線，
法人指出，漲時重勢、跌時重質，股神巴菲特提倡的「價值型投資」將成顯學，
股淨比低凸顯股價合理性，搭配法人本周以來買超的個股…
溫管法將徵碳費 三產業首當其衝
環保署已完成《溫室氣體減量及管理法》修正草案，其中開徵碳費最受產業界關注。
根據草案內容，將強制徵收碳費，初期以包括台電、中油在內
共約290家排碳大戶為徵收對象，其中又以石化、鋼鐵、半導體三大產業首當其衝…
資金抬轎 補漲股拚翻身
雖然法人樂觀看好2021年，但也提醒，股價漲多就是一種風險，
資金輪漲將是2021年的趨勢，可以留意走勢落後且具有潛力的標的…
電商熱爆 中美線快船搶貨載
新冠肺炎讓宅經濟超夯，全球電商市場估年成長約兩成，達4.21兆美元，
國內電商前十月成長也高達15.9％。海空運承攬業者指出，
跨境電商因空運運價偏高，很多貨轉往海運與中歐鐵路，
中美間還出現針對電商貨推出的快速船…
電商再熱 實體百貨難取代
電商業績成長快速，吸引愈來愈多的業者投入。
東森國際投資的東森購物面臨臉書、亞馬遜、LINE、樂天等國際業者競爭，
從線上銷售往本土的線下實體店面發展，並另闢直銷電商；
益航旗下的大洋百貨因疫情被迫加速擴展電商，不過公司仍認為，
實體百貨因社交需求與對高價品體驗與服務的要求…
生技、電子族群 迎金牛
2020年即將進入尾聲，市場開始關注2021年的新展望，
而台股擁高股息殖利率優勢，再度成為話題。
法人指出，隨上市櫃公司出現採取分次配息方式，
具高股息殖利率者在震盪盤勢中，評價可望獲得提升….
5G換機潮發酵 蘋概PCB熱舞
受疫情影響，美系手機品牌新產品整體時程延後，集中在第四季密集推出，
受此影響，PCB供應業者11月營收開始出現了明顯增長，
如軟板廠臻鼎-KY、台郡等。法人表示，美系新產品推出以來，市場反映熱烈..
智慧機拉尾盤 Q4出貨將回神
據國際數據資訊（IDC）預估，第四季全球智慧型手機出貨量將比2019年同期成長2.4％，
且由於OEM及通路商積極推動，刺激全球市場迅速反彈，
預估2021年全球智慧型手機銷量將有4.4％成長。
IDC表示，儘管5G需求疲軟，但智慧型手機銷售仍超出預期，供應鏈忙於旺季需求…
台塑、南亞、台化吞補丸 油價揚 塑化族群獲利看俏
布蘭特原油站上50美元，催動塑化行情高檔走堅，
台塑化單月石化事業收益衝高直逼台塑三寶單季本業貢獻，
有望再添小幅跌價損失回沖利益；法人推估，第四季稅前獲利上看130億元…
半導體狂炒好幾輪 被散戶遺忘股票下波接棒
這是最壞的年代，也是最好的年代。世界從來沒有如此需要台灣，百年大疫威脅下，
台灣是唯一一個雖然受到疫情影響，但沒有全面封鎖學校、商店與工作場所的國家…
蔡明介：明年H1晶圓產能吃緊
IC設計龍頭聯發科董事長蔡明介11日表示，由於全球晶片持續缺貨，
聯發科晶片也供不應求，2021年缺貨問題要解決應該還是不容易…
央行又放手 台幣直逼28元
央行放手，台幣直逼28元大關！國際美元續弱，台股11日震盪收小紅，
出口商失望性拋匯，加上外資偏匯入，新台幣升勢強勁，使得央行壓力加大…
台幣升1％ 壽險匯損350億
壽險業2026年之前進入「黎明前黑暗」的轉型期，
保發中心董事長桂先農11日首度揭露影響壽險未來經營的六大關鍵數字，
第一就是壽險海外投資逾新台幣18.2兆元，其中有12％是完全未避險…
金融利多簇擁 法人搶補
台股今年來漲超過18％，但金融股今年來卻不漲反跌，
三大法人近日逢低回補金融股，多頭火種點燃，
富邦金、元大金、中信金、開發金「四大金釵」，都獲買超上萬張，
11日買超前15大股中就有九檔金融股…
晶圓代工8吋產能 滿到明年Q3
晶圓代工廠世界先進董事長方略11日表示，目前看來8吋代工吃緊態勢
將至少會延續到2021年第三季，世界先進已備好無塵室，
只待機器設備到位便可擴充產能，同時，就併購8吋廠的部分則一直有在評估及努力…
對尬高通 聯發科出貨新榮耀 尚待美點頭
中國系統大廠華為11月出售旗下榮耀，華為對於交割後的新榮耀不占任何股份，
也不參與經營管理及決策。不過，高通及聯發科是否能順利出售5G手機晶片予新榮耀…
中鋼1月內銷盤價 全面大漲
中鋼11日開出2021年1月和第一季內銷盤價，七大項產品價格全面大漲，
每公噸調漲1,200～1,500元，平均漲幅6.1％，創2017年第二季來單季最大漲幅，
略高於下游預期…
下週重大事件預告：
12/14： 歐元區10月工業產出月率、OPEC+月報
12/15：英國10月三個月ILO失業率、英國11月失業率
英國11月失業金申請人數、法國11月CPI月率
美國12月紐約聯儲製造業指數、美國11月進口物價指數月率
美國11月工業產出月率、IEA月報
12/16：美國至 12/11 當週API原油庫存、當週EIA原油庫存
英國11月零售物價指數月率、英國11月CPI月率
法國12月製造業PMI初值、德國12月製造業PMI初值
歐元區12月製造業PMI初值、英國12月製造業PMI
英國12月服務業PMI、歐元區10月季調後貿易帳
美國11月零售銷售月率、加拿大11月CPI月率
美國10月商業庫存月率、OPEC+會議
加拿大10月批發銷售月率、美國12月Markit製造業PMI初值
美國12月Markit服務業PMI初值、美國12月NAHB房產市場指數
12/17：美國至12/16 FED利率決定、澳大利亞11月季調後失業率
瑞士至12月17日央行政策利率、瑞士至12/17存款利率
瑞士11月貿易帳，歐元區11月CPI年率終值
歐元區11月CPI月率、英國至12/17央行利率決定
英國至12月17日央行資產購買總規模、美國至12/12當周初請失業金人數
美國11月新屋開工總數年化、美國11月營建許可總數
美國12月費城聯儲製造業指數、 Powell 談話
瑞士央行公佈利率決議並召開新聞發布會、英國央行公佈利率決議、會議紀要
12/18：日本11月核心CPI年率、英國12月Gfk消費者信心指數
日本至12/18 10年期國債收益率目標、日本至12月18日央行利率決定
德國11月PPI月率、英國11月季調後零售銷售月率
德國12月IFO商業景氣指數、歐元區10月季調後經常帳
英國12月CBI工業訂單差值、加拿大10月零售銷售月率
美國第三季度經常帳、美國11月諮商會領先指標月率
日本央行公佈利率決議
法說會資訊：
12/14：億泰1616、科風3043、龍燈-KY4141、福永生技4183、乙盛-KY5243、胡連6279、必應6625
12/15：味全1201、勤益控1437、巨庭1539、東和鋼鐵2006、台達電2308、旺宏2337、天鈺4961、群益證6005、凌華6166、宏齊6168、達邦蛋白6578、建新國際8367
12/16：黑松1234、大東1441、志聯2024、聯傑3094、三福化4755
12/17：長榮航2618、華園2702、神達3706、強信-KY4560、群益期6024、群翊6664、福興9924
12/18：天仁1233、易威1799、興勤2428、台微體4152、立積4968、騰輝電子-KY6672、高力8996
