ETF的全名是”Exchange Traded Fund” 翻成中文就是「在交易所內可以買賣的基金」，ETF其實是基金的一種，只是它在交易所交易。
ETF的特性
指數追蹤 低費用 高流動性 指數輪轉股票 一籃子的心態 說明
價格與淨值快速更新
ETF持有標的透明度高
較主動操作的基金，支付較低的管理費給基金經理人
具有規模效應，越多人買邊際成本越低
ETF買進賣出容易，且交易量大較不會有價差
在交易所購買ETF比購買基金方便且即時指數會輪轉指標變差的股票，將符合指標的股票加入 買了ETF後，投資情緒較不會受到新聞影響而做出非理性的決定
指數追蹤
由於ETF在交易所中買賣需要市場價格，因此多為指數追蹤。在交易所交易的ETF，其市場價格和淨值都會快速更新且ETF持有標的透明度也高，投資人可以隨時觀看內含物的內容。
低費用
由於是指數追蹤，其購買的標的都是由指數決定，因此比起主動型基金，指數追蹤ETF支付的管理費用更低。且ETF規模擴大時，也較容易有規模效應，能進一步降低交易成本，許多ETF甚至會在擴大規模後調降管理費用。
高流動性
流動性的意思為是否能「容易的」買進和賣出，美國ETF市場交易量很大，而一般大眾接觸到的ETF，流動性都是高的。而購買的容易度來上，在交易所購買也比基金的申購和贖回便利。
指數輪轉股票
由於ETF是追蹤指數，而指數的編制背後都有專業的研究人員，當一間公司表現差，指數評等就會被調降，換上新的股票上陣。在2011年時，台灣50的前三名是台積電、鴻海和宏達電。而2018年時，前三名為台積電，鴻海和台塑，表現不好的宏達電就被踢出了台灣50的行列中。
一籃子的心態
這個是我寫在被動型投資人後的感想，「蘋果明年手機鏡頭訂單將會給OOXX」、「高通提告鴻海、和碩、緯創和仁寶等公司」等等新聞常常會影響我的心情，因為我可能持有該張股票，導致情緒波動下衝動買入或賣出的行為。
但投資ETF時，一支ETF就就含有幾千隻股票，有時蘋果轉單也只是從ETF中的股票A轉換到股票B而已，一個少賺，另一個會補回來，對於單一股票的新聞心情平復不少。
ETF是現代人都必須知道的投資工具，但ETF那麼多，我該如何投資呢？我們將ETF分為以下三層分類，你便可以看你的需求選擇適合的ETF：
ETF的第一層分類 – 完全複製和指數追蹤
了解ETF第一層將從「完全複製法」和「指數追蹤法」兩種ETF開始：
完全複製ETF：就是我們所說「一籃子的股票」的ETF，這類ETF會根據追蹤指數，購買相同內含物的ETF，並根據指數的變動做購買和銷售的動作。當追隨指數變動時，需要有專業人士操盤，否則會有過高的追蹤誤差造成損失，若是需要換匯調整的，誤差會更大。
指數追蹤ETF：常常看到的 2倍、3倍或反1 等等就是指數追蹤ETF，這類ETF利用不同衍生性金融商品追蹤指數，如購買期貨、Swap等等，由於購買衍生性金融商品，手續費一般較高，也拿不到股息（股票成分少），所以若要長期持有較不適合。
完全複製ETF
Full Replication
指數追蹤ETF
Synthetic Replication
定義 按基準指數成份股的比重實際投資在股票中 利用衍生性金融商品複製某一指數的市場表現，來獲取與指數相近的收益 優點 追蹤誤差較低，有股息 有2X、3X、-1 等倍數可以購買 缺點 需要專業人士調整 沒股息，費用較高 使用 短中長期 短期 範例 台灣：台灣50
美國：SPY、VTI、IWV
台灣：台灣50反1、台灣50正向2倍
美國：SSO、TQQQ
而我們要怎麼知道我們買的是那種呢？ 看ETF組成（Holdings）：完全複製ETF的內含多為股票或債券，而指數追蹤ETF則多為Swap或期貨。
看名字：若名字出現2x、3x、-1 等等時，就是指數追蹤ETF，因為單純買股票是做不到2倍的。
ETF的第二層分類 – 區域經濟
「我看好美國經濟發展，但我不知道該如何把這種想法轉成獲利」
此時你可以考慮買那個國家的ETF；或是你看好整個亞洲區的發展，你也可以購買包含多個國家的ETF。這也是ETF一個重大優點，花可以負擔的錢，一次購買整個國家，多家公司的股票，讓你可以不用花時間再去研究那個國家的哪個公司好，再去分配你的錢去購買。區域經濟ETF都幫你分好了！
而區域經濟ETF我們常會看一個國家的「股票市場」和「債券市場」，一般來說股票市場是回追隨著國家發展而上升，以台灣來說就是台灣50 – 一次購買台灣前50間公司的股票，其與台灣股票的連動性很高，當股市上萬點，台灣50也是獲利滿滿。而債券市場則是穩穩的獲利，購買國家債券，國家會支付利息給你，與股票相較之下比較不受景氣波動影響。當市場景氣低落時，債券市場一般會上揚，因為此時穩定獲利比持有下跌的股票好多了。
股票市場ETF 債券市場ETF 特性 國家的股票市場隨著國家發展連動 穩穩的獲利，較不受景氣低迷的影響 優點 國家發展的好，股票市場的報酬也好 景氣不好時也能很穩的領利息
*高收益債或是評級低的債券可能會有倒閉風險。
缺點 國家景氣不好，股票市場也會大跌 景氣好時賺的比股票少 範例 台灣50
VTI
IEI
BIV
ETF的第三層分類 – 產業分類
「蘋果的新手機不錯耶！」「Microsoft一直在默默賺我的錢！」「Adobe的Photoshop歷久不衰啊！」
「但他們1股都要幾百美金，我要怎麼買呢？ 」
這些苦惱可以透過產業分類的ETF解決，以剛剛的例子，就很適合購買VGT，包含了Apple、Microsoft、Adobe、Cisco、Nvidia等，一次將這些科技公司一網打盡。
ETF也不限於科技股，若是對房地產有興趣，可以購買房地產相關ETF；對能源有興趣，也有對應的能源ETF，想買生醫股、金融股或是公共事業都有對應的ETF可以購買。
購買ETF相對於買該產業的單一公司，除了可以分散風險外，ETF會根據公司表現對公司進行評等，被調降評等的公司在ETF比重會下降，對於投資人來說也多了一層保護。
（*ETF絕對不是沒有風險，只是比單一股票更有分散風險的效果） ETF還有許多分類，如VIX是根據S&P 500選擇權的價格，推算隱含波動率得到的指標。因為市場會恐慌時波動越大，也被稱為「恐慌指數」，之前北韓試射飛彈時，追蹤VIX的ETF價格會上漲，是不是很特別啊。未來將會有更多不同種類的ETF出現，如區塊鏈的ETF或是主動型的ETF，就待大家進入市場後自行發掘吧！ ※文章中提及之標的僅為舉例說明之用，無推薦之意
