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理財

10萬元小資高股息存股組合,績效超越大盤6.5% ,這3檔金融股值得注意!

Smart智富月刊

更新於 2018年11月20日15:57 • 發布於 2018年11月20日14:57 • 翁祥維 更新日期:2018-11-19


最強蘋果分析師看法轉彎,郭明錤:「下修iPhoneXR出貨量。」今年的蘋果完全不甜?近期有「最強蘋果分析師」之稱的郭明錤對iPhone XR的新品週期預估出貨量,從1億支,降至7,000萬支(註:新品生命週期,指的是2018.Q4至2019.Q3)

但事實上在10月中旬,郭明錤算是相當看好iPhoneXR的銷售動能,但時隔僅約一個月,預測看法竟然大轉彎,市場上也有聲音,將這次最新報告,解讀為「郭明錤認錯」。


圖片來源:非凡新聞Youtube

台股的蘋果供應鏈,最近失望賣壓浮現,恐怕也讓押寶「蘋概行情」的基金經理人,感到無奈,但這也顯示,想預測產業趨勢、擇時進出,確實不易,筆者在2018.7.6開始嘗試「雪球股被動投資」策略,目前也已經執行約4個月,今天文章內容中,將為讀者持續追蹤最新績效。

策略核心:殖利率夏普值
針對「雪球股被動投資策略」,筆者已分別今年(2018年)5月8日、9月7日、10月16日,撰寫過3篇文章,系列文章中,包括策略核心:殖利率夏普值、策略執行方式、績優企業選股邏輯和績效穩定因素,皆有完整說明,若讀者尚未看過,建議可先行閱讀,以下內容會更易理解。

帳面績效追蹤,目前投資組合市值:6萬6,834元
筆者的雪球股被動投資策略,於2018.7.6進場,包括7間不同公司,皆是持有零股,以2018.11.13的收盤價計算,目前投資組合市值為6萬6,834元。

小資存股組合

目前帳面報酬率:-1.32%
2018.07.06進場成本為7萬348元,加上有5檔參與到今年的除息,股息收入2,588元,從開始執行日2018.07.06~2018.11.13,合計目前的未實現損益為-926元,帳面報酬率則是-1.32%(未計出售手續費及稅)。

計算式為:[(市值6萬6,834元-成本7萬348元)+(股息收入2,588元)]/成本7萬348元。

投資組合目前市值狀況

與加權指數比較:領先6.53%
指數2018.07.06當日收盤為1萬608點,2018.11.13當日收盤為9,775點,期間跌幅為-7.85%,雪球股投資組合績效雖然是產生帳面虧損-1.32%,但損失幅度少大盤許多、表現抗跌,截至2018.11.13收盤,績效領先加權指數6.53%(7.85%-1.32%)。

加權指數跌幅大於投資組合


圖片來源:籌碼K線

崇越電(3388)股價出現反彈,目前報酬-9.64%,虧損幅度收斂
崇越電(3388)受中美貿易戰影響,9月份營收年增率出現負值,為-0.92%,但10月份表現回穩,較去年同期成長達14.44%,而2018.Q3 EPS亦已公告出來,達2.1元,比去年2017.Q3的1.8元,成長16.66%。

在基本面有撐下,股價與OTC指數同步出現反彈,筆者在前次2018.10.16追蹤績效時,當時崇越電(3388)個股虧損幅度達-13.21%,但目前(2018.11.13)虧損幅度已收斂,為-9.64%。

崇越電(3388)近期反彈


圖片來源:籌碼K線

被動投資策略,可避免追高殺低
雖然崇越電(3388):-9.64%的個股報酬率,並不理想,但若是主動式的波段操作,看到2018.10.11股價出現急殺,恐怕會被迫停損出場,而雪球股策略的出場時刻,並不是以技術分析決定,而是定時換股,可見被動投資策略能摒除人性的弱點,避免追高殺低。

納入金融股的考量重點
雪球股被動投資策略帳面損益波動度不大,在大盤指數急跌時,表現也相當抗跌,筆者在2018.10.16追蹤績效曾提及,可將金融股加入投資組合,將產業板塊進一步分散,但中途自行納入金融股,並非符合被動投資策略的原意,這點讀者必須留意。

另在股市、債市波動程度高的情況下,筆者認為純銀行股、以銀行為主的金控,獲利穩定度將優於以壽險為主力的金控,以下列出筆者個人偏好的金融股,提供讀者研究(非推介買賣之意):

兆豐金(2886):美國升息趨勢明確,受惠程度高
兆豐金(2886)為泛公股銀行,倒閉風險趨近於0,兆豐金(2886)外幣放款比率約為36%,高於同業,在美國升息趨勢明確下,可帶動淨利息收益增長。

近4年,兆豐金(2886)配發現金股息金額落在1.4元~1.5元之間,若明年(2019年)維持發放1.5元水準,買進成本在30元以下,潛在現金殖利率達5%以上。

兆豐金(2886)近5年還原週線圖


圖片來源:籌碼K線

中信金(2891):有望持續派發1元以上現金股利
中信金(2891)獲利主力為銀行,獲利比重逾7成,2018年前九月,銀行放款成長4.9%(YoY),外幣放款占總放款45%,在外幣放款中40%為美元,同樣受惠美國升息,但若全球股市持續轉弱,旗下子公司台灣人壽的獲利動能可能受影響。

近2年中信金(2891)股息發放形式,皆是現金股利、無股票股利,今年(2018年)、2017年分別發出1.08元和1元現金股利,在獲利穩定下,預估明年(2019年)也能派發1元以上的現金股利。

上海商銀(5876):純粹的銀行股
上海商銀(5876)為純銀行股,旗下無保險子公司,因此沒有壽險部門獲利衰退的疑慮,營收比重近70%來自淨利息收益,其次為手續費收入,上海商銀(5876)外幣放款占比約27%,僅次於兆豐商銀、中信銀行,同樣有受惠美國升息題材。

有關上海商銀(5876)分析,可詳見:《上海商銀(5876)VS彰銀(2801)存股選誰?EPS、股利、殖利率「完整大比拼」》

本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

●小檔案_翁祥維

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

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