請更新您的瀏覽器

您使用的瀏覽器版本較舊,已不再受支援。建議您更新瀏覽器版本,以獲得最佳使用體驗。

理財

存股》10萬元雪球投資組合回測:領先0050逾7%,其中這檔報酬率近50%!

Smart智富月刊

更新於 2019年04月22日15:58 • 發布於 2019年04月22日14:58 • 翁祥維 更新日期:2019-04-19


佛系投資法「雪球股策略」,竟然是抱住飆股的秘訣之一?

被動投資因為不主觀選股、不擇時進出、買進後不動作,中長線持有,因此被許多人認為是「佛系投資法」,長期抱緊,緣分到了,自然會獲利!筆者於去年2018年7月6日,開始嘗試「雪球股被動投資」策略,在近日特別有感,採用被動投資術,竟然是抱住飆股的祕訣之一,而在台股行情步步墊高的背景下,目前「雪球股被動投資策略」最新績效如何呢?

策略核心》殖利率夏普值
針對「雪球股被動投資策略」,筆者已於去年2018年的5月8日、9月7日、10月16日和11月14日,及2019年的1月2日、3月4日,合計撰寫過6篇文章,包括策略核心殖利率夏普值的定義、策略執行方式、績優企業選股邏輯,以及策略獲利績效追蹤,在一系列文章中皆有完整說明,若讀者尚未看過,建議可先行閱讀。

帳面績效追蹤》2019年4月2日投資組合市值:8萬5,716元
筆者的雪球股被動投資策略,最初是於2018年7月6日進場,目前投資組合裡共計有8檔股票
以2019年4月2日的收盤價計算,投資組合市值為8萬5,716元。

雪球股被動投資策略投資組合

目前帳面報酬率:+9.75%,2018年7月6日的進場成本為7萬349元,加計2018年11月19日買進兆豐金(2886)的1萬109元,總成本為8萬458元,其中有5檔參與到2018年除息,股息收入2,588元,以2019年4月2日為統計基準日,目前帳上未實現損益數:+7,846元,帳面報酬率則是+9.75%(未計出售手續費及稅)。

投資組合報酬率

與台灣50(0050)比較:領先7.18%
2018年7月6日當日,台灣50(0050)的收盤價為80.95元,假設在7月6日以收盤價買進一張0050,加計手續費(千分之1.425)115元,總成本為8萬1,065元,0050於2018年7月3日與2019年1月22日,分別配發0.7元及2.3元的股利,因此在持股期間,合計每股可領取到3元的現金股利,截至2019年4月2日的收盤價為80.15元,帳面報酬率為+2.57%[(80,150-81,065)+3,000]/81,065=+2.57%。
截至2019年4月2日收盤,雪球股投資組合績效領先0050共7.18%(9.75%-2.57%)。

投資組合績效成長最大功臣》敦陽科(2480)
瀏覽上述的績效表,敦陽科(2480)明顯領先其他檔股票,帳面報酬率達49.78%,筆者原先對這此策略的期待,主要是求「投資組合抗跌、穩定領息」而已,因此敦陽科(2480)在3月份突然飛漲不停,說實話是出乎意料之外。

據國內法人出具的研究報告,敦陽科(2480)的股票利多因子包括:
1.高現金股利值得期待。
2.因應「洗錢防制法」,許多金融機構軟、硬體設備需求增長。
3.中華電(2412)的「5G光纖骨幹網路系統」基礎建設需求。
據籌碼K線的資料,3月份共有2間法人出具報告,分別給予52元及63元的目標價。

於2018年9月7日的文章中,筆者曾提及「長線績優企業選股邏輯」,當中有明確指出:偏好下游客戶產業分散的公司,筆者並非指公司營收來源集中於下游的一兩間大客戶,其股價表現必然會不好,但「長線績優雪球股」追求的應是EPS穩定、股利及殖利率也穩定,像敦陽科(2480)下游客戶遍布於金融業、教育單位、政府單位、半導體製造業等,服務超過1,600家客戶,較不易受單一產業逆風影響,此種特質的公司,應較適合成為「雪球股被動投資策略」的成分股。

抱得住波段的關鍵》被動投資採「定期換股」機制
首先我們來談談有關交易心態的部分,若將「太早將飆股脫手、少賺錢的懊悔感」,與「買進後看持股下跌,被迫停損的痛苦感」兩者相比,「被迫停損的痛苦感」會比較大。因此,人們容易急於將帳面上有獲利持股出掉,但帳面上賠錢的個股,常常會寄望它能到成本區而不願停損出場,因為「漲時抱不住股,跌時捨不得停損」可能獲利出場時僅賺幾百元,但一旦虧損幅度卻是上萬元,這樣長期交易下來,恐怕很難累積到獲利。

而被動投資因為是採「定期換股」機制,雖然是很簡單的作法,但只要遵守紀律,也讓我們能抱得住潛力飆股,而到換股日時,要如何將獲利適時鎖住?屆時於換股日(2019.05.30)之後的追蹤文,筆者會介紹「再平衡」的概念。

快速結論》
筆者起初執行雪球股被動投資策略時,主要是抱持實驗性的精神,但經過數個月下來的追蹤,證實這個策略頗適合無法盯盤、且偏好每年領股息的投資人,最後,與讀者分享被動型投資之父約翰.柏格(John Bogle)所撰「共同基金必勝法則(上)」,書裡的幾個投資原則,來作為本文的結尾:
1.你必須投資。
2.時間是你的朋友。
3.衝動是你的敵人。
4.基本的算術有用。
5.堅持簡單。
6.堅持到底。
本文經授權轉載自雞尾酒投資Bar

●小檔案_翁祥維

出生:1993年
現職:CMoney 財經專欄作者
簡介:對投資有極大的熱沈,喜歡接觸變化莫測的金融市場,並思考、記錄市場的脈動,賦予文字價值。目標是在操盤生活中,淬鍊出「穩定獲利、戰勝大盤」的交易系統。

延伸閱讀
真的能靠存0050退休嗎?精算給你看!最多年賺8%,最少也有5%
7檔長線績優存股名單》毛利、營利和稅後淨利率攀升+股利穩定
延伸資訊
看基金獎學投資抽汽車!

0 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0