在上週結束的 G20 高峰會中，美國總統川普與中國國家主席習近平一對一的會面之後，傳出川普 180 度的態度轉變，願意進一步解除對中國華為的禁售令制裁。對於該項消息，全球科技業界都認為是利多，因此帶動 7 月份一開始的全球股市上漲；不過，外資卻持不同的看法，認為在華為解禁後，短期間內將會以消化庫存為主，暫時不願意向外採購零組件，這使得 2019 年下半年供應鏈的情況依舊不樂觀。
根據里昂證券 (CLSA) 所發出的最新研究報告顯示，就在川習會後，美國準備進一步暫緩對華為執行的限制令制裁。這對全球科技業界來說，都認為是利多的好消息，但是就整體智慧型手機的供應鏈來說，在未來的 3 到 6 個月之內，可能會因為華為必須清理目前的大量庫存，不願意再對外採購的情況下，市場繼續呈現消極的情況。
報告中指出，在華為獲得美國政府的解禁之後，預計 2019 年下半年將必須消化目前手中多達 20% 的庫存，而暫時不願意對外進行採購零組件，這情況對整體市場並沒有好處。其次，在華為遭受禁售令限制的期間，包括了三星、蘋果、OPPO 等廠商已經將對晶片的採購提升了 5% 到 10%，以因應市場上對智慧型手機需求上的空缺。如今，在華為解禁之後，手機可重回市場上銷售的情況下，這些廠商之前多預定的晶片將可能被取消，進一步衝擊 2019 年下半年市場景氣的恢復。
報告進一步指出，在 2019 年 1 到 5 月份，在華為本身因為擔心受到禁售令的限制下，已經多預訂了 20% 零組件的庫存。即使在 5 月份受到禁售令的限制下，華為仍透過貿易商採購部分零組件。因此，目前解禁之後，所有增加的庫存都必須要在 2019 年下半年進行消化，以回復到過去正常水準下，使得短期間內對於市場供應鏈的供貨狀態將會造成衝擊。
此外，報告中也預估，華為在 2019 年的智慧型手機出貨量約 2.2 億支到 2.3 億支，雖較 2018 年的 2.08 億支有所成長，但仍低於之前預估的 2.7 億支到 3 億支的數量的情況下，而華為以原先預估出貨量為基礎所預定的零組件，在當前都必須消化，這也是得下半年供應鏈的情況不容樂觀。
(首圖來源:華為)
