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理財

【達人篇】每年息收賺逾7% 全職奶爸長抱聚寶盆股

鏡週刊

發布於 2018年07月21日22:59 • 鏡週刊

**38歲退休,你敢嗎?曾擔任證券自營部操盤人的王仲麟敢。10年來,他天天花大量時間陪伴女兒,也花一定時間研究投資功課,因為紀律、因為10年如一日地按表操課,他的資產年年增值,開銷都從股票市場提領。現在就公開讓他無後顧之憂的「聚寶盆股」挑選法。

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王仲麟投資小檔案

  • 出生:1970年(48歲)
  • 現職:專業投資人
  • 學歷:東海大學國貿系、英國萊斯特大學MBA肄業,擁有中國理財規劃師第一級證照。
  • 經歷:大穎集團財務部主管、大展證券自營部、國票證券自營部操盤人
  • 操作心法:以近10年殖利率嚴選配息穩定的「聚寶盆股」,每年平均配息7%以上,如果價差收益超過1倍時,則逢高出脫。

冬日清晨5點天微亮,台北市國父紀念館冷颼颼,但全職奶爸王仲麟已經暖身起跑。這不是特例,而是當他下定決心跑步練身後,日復一日必執行的起床號,就連近期受傷也照跑,並且風雨無阻。「去年台北最寒冷的那天,國父紀念館清晨只有3個生物,1名警衛、1隻野狗,第3個就是我。」王仲麟這樣調侃。

選穩定公司 算殖利率

自言曾經是個體重上百公斤的「胖子」,王仲麟剛開始跑步時,飽受衣褲磨體「燒襠」之苦,但他有一個特質,既然決定的事就怎麼樣也會做到底,「每天,天還微微亮就要離開被窩,我都要先捶3下枕頭發洩一下。」王仲麟說來搞笑,但卻可以想見堅持背後的那種苦。

嚴守紀律的王仲麟,除了長抱高殖利率股,也靠每天跑步,8個月瘦26公斤。(翻攝自臉書)
嚴守紀律的王仲麟,除了長抱高殖利率股,也靠每天跑步,8個月瘦26公斤。(翻攝自臉書)

而憑著這般過人的意志,8個月內,他成功瘦身26公斤,一如他投資奉行長抱高殖利率股的嚴謹和紀律,讓他自38歲退休後,10年來靠著長年配息穩定的聚寶盆股,光是股利股息就年賺7%以上。

「教好一個小孩,可以少奮鬥30年;教壞一個小孩,30年奮鬥都歸零。長期投資就像養小孩一樣。」王仲麟這位奶爸認為,養小孩跟投資很類似,都需要花大量心思投入。投資上,他認為首要之務是挑選穩定獲利的公司,這樣才有實力每年配發現金。「以10年為一個區間,我最多只能容忍其中1年沒有配發股利。投資這樣的公司,即使股災來襲,也不會被打回原形。」

王仲麟的聚寶盆股篩選方法,會先將台股1,400多檔上市櫃公司近10年配發現金股利的資料全數撈出,以公司「除權息」當日為基準點往前推,找到每一年公司股價的最高與中間價,然後分別換算出這2個股價與當年股利發放的報酬率,為的是挑出近10年間,即使年年買在相對高點,但殖利率仍不錯的股票。

王仲麟進一步解釋:「你不可能買在最低價,但卻有可能買在最高價。」因此,在挑選聚寶盆股時,一定要試算近10年在除息前最高價買進,稱之為「倒楣報酬率」的數值,倘此數值每年仍有5%,這意味持續買進、長期累積的過程中,「只要沒那麼倒楣,殖利率至少有5%。」

產業具前景 電信不沒落

他以電子零組件代理商豐藝為例,近10年現金股利發放在1.6元至3.2元間,金融海嘯後,2009年也穩定配息1.6元。即使總買在除息前最高價,換算成「倒楣報酬率」,近10年現金殖利率平均也有7.5%,像這樣的股票就值得放入聚寶盆股名單中。

相對來說,就算是大家公認績優標的如第一金、合庫金,因為以過去的股價表現與配息狀況計算,買在除息前低點,殖利率有6%,但買在除息前高點,殖利率只有2%,和定存差不多,由於倒楣報酬率沒有達到他的要求,因此不會出現在他的聚寶盆股名單內。

電信業者如中華電信,具有不可替代性、且不會沒落,是讓人安心的產業。
電信業者如中華電信,具有不可替代性、且不會沒落,是讓人安心的產業。
電子零組件代理商豐藝,近10年配息穩定,即使買在除息前最高價,現金殖利率也有7%以上。
電子零組件代理商豐藝,近10年配息穩定,即使買在除息前最高價,現金殖利率也有7%以上。

產業方面,聚寶盆股主要以具有前景、競爭優勢和不可替代性為主,他打趣說,對很多人來說,股市崩盤都沒有網路斷線來得悲慘,所以在他看來,手機系統商的電信3雄,包括中華電信、台哥大等,因為具有不可替代性,是最不會沒落的產業之一。

當了20年銀行理專的莊佳蕙形容:「這套方法很科學,不用憑感覺買股票。」自從7年前讀了王仲麟的書,並且按照步驟去驗證,讓原本只看技術線型做投資的她,評估個股時有了更嚴謹的依據。

*股價漲1倍 可割愛出售 *

追蹤王仲麟部落格5年多的電子業工程師張信捷,平日沒時間研究股票,「我把他篩選出來的聚寶盆股,自己再檢視財報變化,並挑選股價波動低的公司,領穩定的股利股息,買了很安心。」

雖然王仲麟長抱高殖利率股,但並不是傻傻地存著,只買不賣。「如果買進後,股價大漲,價差超過1倍,這表示本來要花10年達到的成績提前達到了,這時候就會考慮賣掉。」

以婚紗禮服原料大廠光明紡織為例,當股價從20多元漲到逾70元,價差收益很可觀,也確認賣掉的價差收益足以彌補、甚至遠超過未來將損失的股息報酬,而且也找到下一檔聚寶盆股時,他就割愛賣掉。

王仲麟認為,長期投資就像養小孩,選對標的,可以少奮鬥30年。
王仲麟認為,長期投資就像養小孩,選對標的,可以少奮鬥30年。

除了買進聚寶盆股、穩收7%以上的股息之外,王仲麟也會將10%的資金,投入個股的波段操作。「看到有相對明顯的波段,才會進行買賣,3、4個月才進場1次都有可能,獲利可達到3成至5成。」

有守有攻,王仲麟的投資其實相當多元,原來他曾是證券商自營部操盤人,過去靠著投資基金,快速累積財富,10年內資產從7位數膨脹到8位數。2007年那年,他嗅到行情已經到頂的先兆,加上太太想生小孩,因此毅然決定在38歲那年退出職場,回歸家庭當全職奶爸。

台股現警訊 尋放空機會

採訪當天,連帽長T搭配牛仔褲、一身輕便裝扮的王仲麟笑說,離開金融圈後,已經很久不知道穿西裝的滋味了,不過,對於投資市場的風向卻沒有因為遠離操盤人的位置而陌生,「今年台股的風險遠大於機會,下半年想像和上漲空間有限。」

王仲麟認為,走了9年的大多頭將轉向,居高思危之際,他控管投資部位,現在僅投入3成資金。「股市常理是強者恆強,但現在台股領頭羊和權值股都陣亡,這已經是個警訊。」他不諱言表示,現在正尋找放空的機會,但眼前台股還沒轉成長空格局。

每年開春的第一件事,王仲麟就是先計算好今年的股利收入將會有多少。因為他同時也幫家族操盤,所以每每吃完年夜飯,一家人的話題也離不開股利,「知道1年的收入有了譜,是很令人安心的事情。這部分靠的就是聚寶盆股了。」

而不論除夕夜與家人聊天聊到多晚,隔天王仲麟還是要按表操課他的一天行程,依然清晨5點開跑,正是這鐵一般的紀律,才把王仲麟從胖子變型男,也才讓他即使比一般人提早20年退休,資產卻從沒有停止長大。

*聚寶盆股篩選方法 以豐藝為例 *

篩選方法

從1,400多檔上市櫃公司,找出近10年的現金股利資料,挑選每年都穩定配息、殖利率不會忽好忽壞的公司。

以公司「除權息」當日為基準點往前推,找到當年公司股價最高與中間價,然後以現金股利分別換算出「倒楣報酬率」與「合理報酬率」,需試算近10年資料。

近10年倒楣報酬率和合理報酬率不會相差太遠,且倒楣報酬率單一年度及平均股息殖利率至少要4.5%;合理報酬率單一年度及平均股息殖利率要超過5.5%。

案例

近10年,電子零組件代理商豐藝的現金股利每年約在1.6元至3.2元,即便金融海嘯後,2009年也穩定配息1.6元。

若總是買在除息前的最高價,換算成倒楣報酬率,近10年現金殖利率平均也有7.5%;如果買在除息前中間價,現金殖利率平均達9%。就算買在最高價,殖利率也在7%以上,符合聚寶盆股條件。(參見下圖:電子零組件代理商豐藝豐藝近10年表現)

電子零組件代理商豐藝豐  藝近10年表現。
電子零組件代理商豐藝豐 藝近10年表現。
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