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理財

【台股賺翻祕招13】8年靠投資賺2400萬 公務員40歲辭職當奶爸

鏡週刊

更新於 2019年10月21日03:00 • 發布於 2019年10月21日03:00 • 鏡週刊

**退休金自己掙最靠譜!法律系畢業的公務員「99啪」原本是投資門外漢,卻因公務員年金危機而埋頭苦學,近8年來,靠著價值投資中小型股,將3百萬元滾成2千多萬元資產,40歲毅然辭去鐵飯碗,回家照顧2歲兒子、樂當奶爸。

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99啪 小檔案

  • 出生 ▶ 1978年
  • 學歷 ▶ 大學法律系
  • 經歷 ▶ 公務員、民間律師事務所及金控銀行法務人員
  • 現職 ▶ 專業投資人、專欄作者
  • 操作心法 ▶ 以基本面挑選中小型價值股,搭配布林通道等技術面操作,賺取超額報酬,同時資產分散在股票、債券、REITs等工具,兼顧風險和報酬

「我把人生贖回來了。」當別人朝九晚五、打卡上班,現年41歲、原是公務員的99啪,在去年7月毅然辭去公職,回家當奶爸,放棄許多人搶著捧的鐵飯碗,提早25年達到財富自由。

分散投資 互補搭配

退休這一年來,99啪無事一身輕,平日在家陪小孩玩,偶爾看書、看盤,原來他透過投資獲取配息與價差操作,每年能從市場提款逾百萬元現金,相當月領8萬元。「我把資金分散在股票、債券、REITs等工具,各占1/4。不管未來市場如何變化,資金多半是在這些資產間流動。」99啪解釋,各資產的波動週期不同,可互補搭配,「剩下的1/4則是現金。」

雖然公職人人稱羨,但是鐵飯碗早已生鏽,99啪戲稱:「我是公務新『跪』,在行政院『做功德』。」由於假日常加班,算起來時薪才200元,加上軍公教年金改革,所以生起危機感,決心靠投資走出不一樣的人生。

「尤其我兒子出生時才1,200公克,別人當爸媽是抱著嬰兒拍照打卡,我卻1個多月後才抱得到他。」2年前,99啪迎來早產兒,經常要跑醫院回診,但工作不可能允許他隨時請假,心裡更是煎熬。

其實當時他的投資收入已超過公務員年薪,也比做到65歲才能領到的月退俸來得多。加上在此之前,他積極以優惠貸款利率和較佳成數的條件,在新北市新店買下總價2千萬元的房子,完成離開職場前的最後一塊理財拼圖,因此瀟灑與公務員身分說再見。

「我是靠投資,為自己打造真正的鐵飯碗。」8年時間,99啪把本金300萬元滾成2,700萬元。在累積資產的過程中,99啪不僅是靠投資錢滾錢,更重要的是他在工作期間省吃儉用,並延後買房買車,每年起碼把薪資一半以上存起來投入股市,達到加速複利的效果。提到累積財富的第一階段,他說:「主要是靠重押3至5檔中小型價值股,賺取倍數報酬。」

政府推動軍公教年金改革,鐵飯碗似已生鏽。(中央社)
政府推動軍公教年金改革,鐵飯碗似已生鏽。(中央社)

均值回歸 股利穩定

「方法是透過7項財務指標選股,包括稅後淨利率、股東權益報酬率、營業現金流相對稅後純益的比率、每股自由現金流量、負債比,並回溯5年數字。另外,近3月累計營收年增率需大於近12月累計營收年增率,及股利折現率需大於10%。」2012年他以此標準挑出振樺電、耕興、茂順等,短短2年內獲利1至3倍。

不過,99啪提醒說,這些指標並非適用於所有產業,例如營建和金融業負債比都高於50%,也不適用營業現金流和自由現金流指標。他強調,挑選的標的須具有均值回歸的股價走勢、有穩定且階梯式成長的股利政策,此外,現金殖利率最好大於6%,代表在相對低檔買進。

由於中小型股票波動大、容易暴漲暴跌,除了價值選股之外,他也加入布林通道(以月線為中心線,上下各2個標準差為範圍的一個軌道操作方式)等技術面搭配操作。知名投資部落客麥克風指出,99啪以中期波段操作策略,適時停損停利,因此即使市場動盪,也能掌握波段行情。

為連鎖餐飲店製造POS(端點銷售系統)設備的振樺電,打入國際一線品牌,股價一度大漲。
為連鎖餐飲店製造POS(端點銷售系統)設備的振樺電,打入國際一線品牌,股價一度大漲。

年末布局 汰弱留強

有趣的是,身高逾180公分、熱愛打籃球的99啪還發現,台股操作和NBA球隊運作非常相似。「台股在第4季布局,勝率最高,剛好和NBA賽季重疊,而選股就像是NBA教練挑明星球員。」

他進一步解釋,台股在11月中旬公布第3季財報,等於掌握全年3/4的資訊,有助於推估全年獲利及股利。「這時候,仍有很多個股尚未填權息,容易有好買點,加上財報空窗期,散戶和法人一樣資訊匱乏,反而是我們的優勢。」

而他的投資組合,就像明星球員陣容,每年11月先篩選出8至12檔口袋名單,套用在NBA球賽,就是「從8至12名球員中,挑出最看好的5、6名當主力先發,剩下的列為後補名單,等到賽季開打後,再依表現汰弱留強。」

「隔年4月,NBA例行賽結束,體質弱的球隊會被淘汰,戰績好的球隊才能打進季後賽、總冠軍賽。」99啪形容,投資組合也一樣,每年4月公布前一年財報,就是驗收成果的時候。

很難想像眼前一身輕便裝扮、對投資談笑用兵的99啪,曾長時間對投資感到恐懼。「小時候家人炒股失利、負債上千萬元,我一直對理財興趣缺缺,連定存都覺得煩。」99啪回憶說,第一次投資是2008年朋友揪團買股,看好馬英九當選總統的520行情,結果很快就碰上金融海嘯,血本無歸。

直到33歲那年,他打籃球意外受傷,加上公務員年金改革衝擊,他在休養期間才起心動念,開始學投資。「99啪求知欲旺盛,碰到不懂的,不但會看書努力找答案,還會向其他投資同好追問到底。」與99啪在投資社團結緣的台股達人陳喬泓表示,一般人以為99啪是公務員,待遇好、賺錢多,卻沒看到他背後的付出。

站在財富自由的標竿前,99啪鼓勵年輕人及早做準備,靠薪資所得以及投資收益打造鐵飯碗。「從2003年工作起算,我起碼花了15年以上的時間,努力工作累積資本,加上薪資持續穩定成長,才有機會提前達標。」

金融海嘯掀起「占領華爾街」運動,揭示貧富嚴重不均,財富集中在1%富人手上,每個人都是99%,激發99啪積極學投資理財的決心。(東方IC)
金融海嘯掀起「占領華爾街」運動,揭示貧富嚴重不均,財富集中在1%富人手上,每個人都是99%,激發99啪積極學投資理財的決心。(東方IC)

風險為主 守重於攻

「目前我把風險擺在獲利前面,防守重於進攻。」當手上資金達千萬元以上時,他開始增加穩定收益型標的,例如公司債、公用事業股、特別股、REITs、ETF等,「就像大象,雖然不會疾奔,但地震來時卻能站得比較穩。」

面對今年市場不確定性升高,99啪選股條件更加嚴格,「例如原本股利折現率要求10%,現在改成15%以上,再來就是參考大盤指標,比如年線或季線以下不做多,同時做好資金控管。」99啪說,資金控管可能無法賺大錢,但空頭來時,至少可以做到小賠,保留實力等待機會進場。

「當全世界貧富嚴重不均,財富集中在1%的富人手上時,我們都是99%(99啪筆名的由來),與其抱怨和不滿,不如積極地學習投資理財。」如今,他不必再被公文業務綁架,可以隨心所欲安排想要的生活型態。

透過嚴謹的財務指標,99啪挑選被低估的中小型價值股,賺取倍數報酬。
透過嚴謹的財務指標,99啪挑選被低估的中小型價值股,賺取倍數報酬。

中小型價值股翻倍投資法(以振樺電為例)

選股指標:

1、稅後淨利率近5年平均大於10%

2、股東權益報酬率近5年平均大於15%

3、營業現金流/稅後純益近5年平均大於50%說明:顯示公司盈餘品質。營業現金流相對稅後純益的比率愈高,代表盈餘品質愈好。當數值等於50%時,代表每獲利100元,能帶進50元的現金。

說明:顯示公司盈餘品質。營業現金流相對稅後純益的比率愈高,代表盈餘品質愈好。當數值等於50%時,代表每獲利100元,能帶進50元的現金。

4、每股自由現金流量近5年平均大於0元

5、負債比近5年平均小於50%

6、近3月累計營收年增率大於近12月累計營收年增率

說明:2012年第1季,振樺電長短期營收年增率黃金交叉,意味著業績成長動能正在轉強。

7、股利折現率大於10%

說明:股利折現是將股票未來可收到的現金股利折現為現值,這一現值即為股票的價值。股利折現率用來判斷公司合理股價,2012年第1季振樺電股利折現率若為15%,合理價約57元。

操作成績:2012年5月起買進,平均成本約55元。2013年11月先賣一半,賣出價約91元,報酬率達65%,2014年第1季以約172元賣出剩餘部位,報酬率達213%。

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