降息,金融股一定會跌嗎?年賺13%的存股達人孫悟天這樣回答...

這個問題是最近孫太問我的問題,說真的,還滿難回答的,簡單來說,誰知道股票價格是會漲會跌呢?但是悟天喜歡用「邏輯」推理一些狀態,我們不妨也來推理幾個現象!

舉個例子吧!假設在銀行降息以前,你擁有400萬,買進了20元股票200張,且這20元股票配息1.2元,殖利率有6%,所以你1年可以領到24萬。在降息之後,因為銀行利差縮小,賺錢變成一件相較以前來說困難的許多的事情,所以明年度配息剩下1元(因為獲利縮水),所以股價會跌嗎?

NO~這可不一定!

因為很簡單,定存是我們視為風險最小的投資商品(其實風險就是通膨),但因為定存利率都已經調降,所以股票殖利率不需要再維持6%來吸引投資人,5%就有很多投資人覺得很棒棒了!怎麼說呢?

因為降息以前定存利率大約是1%,存股殖利率6%,代表買進存股的預訂報酬有可能為定存的6倍。但是降息以後,銀行定存利率逼近0.5%,所以如果存股的預定有5%的話,那就是銀行定存的10倍耶!10倍耶!10倍耶!

所以雖然配息減少變成1元,但是以5%殖利率來說,股價還是維持在20元並沒有跟著下跌!

因此…金融股的股價真的一定會下跌嗎?甚至如果要維持在6倍於定存的殖利率,那殖利率只需要在3%即可…那股價應該會是在33.3元才對,不跌反漲耶…。

那代表業績愈差股價愈漲嗎?這不是很奇怪嗎?

我只有說股價不見得會跌,但可沒說實際上資產沒縮水喔!大家可能忽略掉了一開始的那位先生了,假設他有400萬,降息前他可以領到24萬,降息後雖然股價可能沒有下跌,但實質上他可以領到的股息只剩下了20萬,還是減少了!如果他要領到24萬的配息,他必須再買進40張的股票(要再花80萬)才可以達到同樣效果!再加上QE引發的通膨來說,其實降息後的24萬實質購買力可能已經比降息前24萬的實質購買力還要低,所以其實他還是被侵蝕了!只是…這裡討論的是,降息一定會讓金融股股價下跌嗎?…悟天說真的!那可還真不一定!

結語》

你要在相同資金狀態下用400萬(不增加其他資金),去想辦法買到240張股票,才能「保有」之前的獲利狀態,換你告訴悟天,你打算怎麼做?

警語:悟天並非投顧老師,純粹跟大家分享用悟天自己利用存股買賣SOP流程所設定出的倍數心得,但最終股價表現還是以現況為主,悟天無法預判股價的高低點,因此請讀者自行分配好資金狀態以及審慎評估操作!SOP倍數只能做為參考值!悟天的線上課程以「心得分享」為主,不炒作特定股票、不意圖拉抬或壓低股票的價格,或與他人通謀,以約定的價格於自己出售或購入時,讓股友同時為相對行為;也不意圖影響市場股價或散布不實資料!