誰也沒想到,進入疫情尾聲的台灣零售業,竟出現全聯購併松青5年來以來,最大震撼彈。

今天中午(6/2)家樂福集團法國總部宣布,以9700萬歐元(約新台幣32.3億)收購Dairy Farm集團(牛奶國際)在台灣惠康百貨全部股份。

交易內容包括目前199間頂好Wellcome超市、25間JASONS Market Place,加上物流中心的資產及土地。

也就是說,一年內台灣所有頂好Wellcome超市的招牌,將換成家樂福便利購超市,Jasons也會改成家樂福頂級超市,頂好 Wellcome和Jasons將在台灣消失。

如果再加上原本在台灣的137家店,家樂福明年很有機會超越好市多的840億營收,成為國內第二大量販超市通路。

無庸置疑,這個併購案將使台灣家樂福往全通路佈局跨進一大步。  「這算是很划算的一筆交易,除了地點好的門市,還包括現在人人搶的物流中心,」一位零售業主管分析。

對於台灣惠康被收購,不少零售業者都表示不意外,「台灣惠康早傳出待價而沽的消息,不少集團都和牛奶國際洽談過,其中還包括便利商店業者。」

一位超市業者聽聞購併消息,也才恍然大悟,「去年中之後,家樂福便利購展店顯得不太積極,應該是知道正佈局購併,與其辛苦拓點,不如一次拿下好的店點。」

頂好3大敗因:人員流動率高、上架費高、營運成本高

牛奶國際之所以賣掉台灣惠康,主要還是為了「止血」。

由香港老牌英資洋行怡和集團旗下牛奶國際擁有的頂好惠康超市,早在1987年就進入台灣,以市場先進者之姿,搶下不少地點絕佳的店面。

但也因為是外商,派到台灣的都是外籍專業經理人,做沒幾年就得輪調,不熟悉台灣市場之外,也很難有長久規劃,員工的歸屬感不夠強。

一位食品業者就指出,相較於其他通路,頂好人員的流動率很高,兼職人員甚至高達百分之百。

他進一步說明,頂好的上架費高於其他量販超市,再加上商品迴轉率很低,花大錢上架的CP值不高。

「頂好採購的姿態很高,一切按照規則來,沒有任何彈性可談,就算我不給他熱賣商品,他也一副無關緊要的樣子,擺明業績好壞跟他沒關係,」這位食品業者比較,同樣是外商,家樂福能夠因地制宜,給好條件爭取商品上架。

事實上,頂好本來成本就比同業高很多,關鍵在於199家分店裡,一半以上都是24小時營業,開銷大的不得了,「這也是頂好比起其他量販超市的唯一特色,」一位通路商主管觀察。

(圖片來源:YouTube截圖)

業績每下愈況,只好精簡門市現場人力降低成本,要求上架廠商派人檢查商品效期,被收上架費的廠商不甘心做,導致頂好賣過期商品的糾紛頻傳,次數比其他通路多很多。

「這是一種惡性循環,生鮮愈沒有人買,新鮮度就愈低,」一位消費者表示,感覺從2008、2013年爆發過期品事件後,頂好在台灣就一蹶不振。

競爭對手快速展店,頂好只有挨打的份

雖然牛奶國際2013年緊急調派在大陸零售業14年的蕭正和回台灣家鄉救火,無奈積重難返,再加上過去幾年全聯、美廉社一年開百家店的步步進逼,頂好只有挨打的份。

「全聯新北市好幾家店就直接對對著頂好開,等於明著搶他的客人,全聯售價比頂好便宜,頂好根本沒招架能力,」一位通路業者觀察。

過去頂好絕口不談業績,也從不對外揭露財務狀況,外界只知道虧損,不知道缺口有多大。

直到購併案公開,才終於得知,頂好加上Jasons去年共129.9億,平均單店業績只有5千8百萬台幣,比起全聯一家店賺1.3億,連一半都不到,牛奶國際撤出台灣是遲早的事。

不過,牛奶國際2003年從新加坡引進的Jasons,倒是經營出品牌,養出一群貴婦客群,被百貨公司各家自營超市視為重要的競爭對手,「雖然投資大,但客單價高出頂好3倍,Jasons應該有賺錢,」一位百貨主管持平說。

(圖片來源:JSONS官方臉書粉絲頁)

雖然牛奶國際在台灣吃了敗仗,只剩下居家品牌IKEA獨撐大局,但在港、澳及東南亞,仍手握7-ELEVEn、星巴克等國際通路,掌控亞洲人的生活。

收購了頂好和Jasons,對於過去一年在台灣表現亮眼的家樂福來說,也等於是如虎添翼。

「家樂福等於多了兩百家A級超市,」一位超市業者分析,頂好原有的店點,除了成為家樂福虛實整合的線上取貨點,如果再加上家樂福爭取一線商品上架的談判能力,家樂福這種社區型超市將非常有競爭力,超市龍頭全聯不能不小心應戰。

再者,物流業者也指出,原本在桃園蘆竹、崙坪及高雄岡山就設有統倉的家樂福物流「中法興」,接收頂好大園倉庫後,將更方便連結和調度。

一場疫後購併,預測了國內超市量販版圖重新洗牌的可能,但決定孰勝孰敗的關鍵,絕對不是誰的靠山強、資源多,而是誰最能抓住消費者的心。

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