今年(2020年)以來,國際大事不斷,跟經濟最有關的就屬「武漢肺炎」及「油價崩跌」,目前股市已在美股大力救市措施下稍見回穩(大幅降息、無限QE),台股也順利搭上反彈列車,連續出現強彈,但要留意的是,疫情尚未正式出現重大轉機,病源尚未根除,就要小心股市隨時轉彎的風險。而隨著時間接近3月底,上市櫃公司的年報也公布的差不多了,在眾多股價大打折之下,有沒有財報亮眼股價卻被低估的股票?

截至3月29日,已公布去年Q4財報且獲利能力強的「21檔股票」
先幫大家整理,已公布「Q4財報」且成績亮眼的公司,這邊會以「Q4數據」為主、「年報數據」為輔,為撇除掉業外收入及費用的因素以衡量本業賺錢能力,我會用「營業利益」作為主要的篩選標準,營業利益是「營收-成本-營業費用」,簡單想就是本業扣掉成本及日常開銷(水電費、薪資、廣告)後,公司到底能賺多少,因此營業利益相較於其它獲利數字,更能夠準確衡量「本業獲利能力」。

下列3個條件將作為選股策略:
1.Q4營業利益年增率>30%。
2.Q4毛利率、營益率、淨利率呈現「年增」(3率3增)。
3.全年毛利率、營益率、淨利率呈現「年增」(3率3增)。

截至3月29日下午4點,一共選出21檔股票,如下列清單:

資料來源:Excel操盤大師

以上皆是針對2019年年報及Q4財報亮眼,衡量「本業賺錢能力」優秀的上市櫃公司,這邊使用的稅後純益都是「歸屬於母公司的稅後純益」,因為,一般的稅後純益有包含「非控制權益」的金額,不算是公司本身賺的錢,因此為了與主軸「公司本業賺錢能力」契合,才進一步使用了「歸屬於母公司的稅後純益」。

20檔「預期Q1財報亮眼」,前2個月已賺贏去年Q1!
上面是已經公布的已知事件,股價可能已經反應過,所以,接著要利用今年已公布的1月、2月營收,來推敲「還沒公布」的Q1財報可能亮眼的公司,這邊簡單整理出,2個月營收數字已經大於去年Q1營收的股票。

因為營收是財報中尚未進行任何計算的原始數字,所以營收愈高,只要公司產品結構或是獲利能力持平甚至改善,那「銷貨毛利」、「營業利益」、「稅後純益」象徵獲利的3個財報數字,在正常情況下也會跟著成長。

符合「今年1月、2月合計營收」>「去年Q1(1月~3月)營收」股票一共有20檔,如下列清單:

資料來源:Excel操盤大師

之後等3月營收出爐,我會把3月營收加計進去再重作一份清單,檔數大致上只會變多不會變少。

結語》
今年大多上市櫃公司的Q1業績已經嚴重受到疫情影響,這點從2020年2月營收就可以明顯看出,也因為這樣,Q1財報出色的公司,將會受到市場的特別關注,若是去年財報表現優異的股票,再加上今年Q1成績續強的話,勢必將成為「資金避風港」,或是日後盤勢回升時的法人首選標的,這陣子如果空手的人,剛好可以把握機會多挖掘體質不錯的股票。

本文經授權轉載自Peter投資去

小檔案_闕壯玟(Peter)

藉由技術面入門股市,在吃過多次的悶虧以後,相信籌碼才是推動股價的根本。擅長分析股票籌碼,利用技術線型找買點,投資工具涉及股票、權證、選擇權、期貨。

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