儘管金管會祭出禁空令,央行宣布降息試圖安定人心,但全球疫情持續擴大,市場人心惶惶。在這樣的環境下,投資該怎麼做?我們特別邀請3位身經百戰的台股達人,來為大家指出可行的投資方向。

疫情持續重創全球股市,各國政府為安定人心,救市政策紛紛出籠。

肺炎疫情肆虐,全球股市腥風血雨,美國聯準會緊急出招、連續降息救市,卻引來更大殺機,指數震盪劇烈。市場恐慌情緒擴散,投資人該如何因應?本刊專訪3位台股投資達人,分別是前四大基金代操經理人、財子學堂創辦人林成蔭,財經暢銷書作家、不敗教主陳重銘,及價值投資達人華倫老師周文偉,分享現階段投資策略。

財子學堂創辦人林成蔭

財子學堂創辦人林成蔭:美十年期公債殖利率止跌,賣債買股

這波全球股市大崩盤何時能止穩,可從三面向觀察,分別是疫情發展、資金寬鬆程度及技術線型。

資金面部分,近期聯準會降息速度及幅度,就像剎車剎不住、一路往下,跟過去「預防性降息」手法及目的全然不同,顯示美國經濟確實進入令人憂慮的階段,但全球主要國家競相降息,資金環境來到無敵寬鬆程度,中長期來看,股市還是有投資價值。

恐慌過後 鎖定三類

至於技術面,美股在連日重挫、熔斷機制啟動下進入熊市,若後續再往下修正,整理期將會拉得更長;現階段投資人最好保留現金,持續關注聯準會發言及動向,等到避險工具走勢趨緩,再伺機而動,逢高獲利了結債券部位,回頭建立持股。

接下來,可以留意美國十年期公債殖利率是否止跌彈升,另外,若VIX指數回到15左右,可視為市場恐慌情緒趨緩,中期支撐有機會浮現。但要注意,資金從避險工具撤出,不見得立刻轉進風險性資產,股市未必會馬上發動,仍會有一段時間差。

受疫情影響工廠被迫停工,包括自動化設備廠、視訊會議等應用,未來將炙手可熱。

一旦疫情受控、市場恐慌情緒減緩,可鎖定三族群:5G收成股、生技醫療、工業電腦及自動化設備廠。5G是未來重要發展趨勢,儘管個股本益比可能因疫情修正下調,但中長線獲利成長性仍高;生技醫療和健康護理族群在疫情爆發後,投資價值值得留意。

因疫情衝擊,工廠停工、產線停擺,未來工業電腦、自動化設備需求預料將攀升,像宅經濟概念包括網路電商、視訊會議等應用,可能會改變現有生活及工作型態,相關廠商可持續追蹤;或化繁為簡鎖定台灣50ETF。

台股達人亂世投資策略 財子學堂創辦人林成蔭

  • 台股破萬點之後走勢須保守因應,靜待谷底浮現
  • 油價走低與疫情擴散交互影響,觀察全球經濟是否由成長趨緩轉為衰退
  • 若出現美國10年期公債殖利率彈升、且VIX指數下滑,中期支撐將浮現
  • 行情回穩,瞄準5G收成股、生技醫療、工業電腦及自動化設備廠
不敗教主陳重銘

不敗教主陳重銘:三角形策略買千張0056

現階段投資人最該做的就是資金配置。目前我鎖定二個標的,一是逢低加碼0056(元大高股息),另一是持續定期定額買進00752(中信中國50)。原因很簡單,0056有股息保護,比搶進單一個股安全;00752則具「宅經濟」概念,這波疫情影響,相關成分股很吸睛。

以0056為例,我在27元附近開始承接,後來跌到25元多再加碼,之後看到24元又再加碼,等於每跌破一元就加碼一次,利用「三角形往下買策略」度過這波恐慌。

投資人現階段可以仿照這樣的操作,當0056價格跌到23元時,就投入一成資金,跌到22元投入2成,跌到21元時投入3成,最後跌到20元時投入4成資金,這樣分批進場平均成本約在21元。

全民開啟在家消費模式,「宅經濟」商機崛起,網購、外送到雲端服務都是達人口袋名單。

控管資金 長線布局

大家需做好長期抗戰心理準備,要有耐心、花6個月時間布局,只要資金控管好就不用怕、可持續買進。目前我將0056買進目標設定在1,000張,打算就是從23元開始往下買,未必能買滿,最壞打算就是套牢、領股息。

另外,我也持續投入「線上經濟」持股占比超過5成的中信中國50。這波肺炎疫情讓學校停課、餐廳歇業、百貨商場陷入苦戰,原本應是人潮聚集的地方,現在全都空蕩蕩。取而代之的是宅經濟崛起,從網購、外送、線上遊戲到雲端服務,全民開啟在家消費模式。

投資要先看邏輯對不對,趁行情不好時進場,買對標的很重要。ETF是一籃子股票,無單一個股風險問題,一旦各國提出救市方案,疫情受控,行情自然漲得回來。像00692(富邦公司治理)、00850(元大台灣ESG永續)ETF都是不錯標的,投資人慢慢買、不躁進,長期來看都會是好結果。

台股達人亂世投資策略 不敗教主陳重銘

  • 鎖定有息收保護的0056及宅經濟概念00752 ETF
  • 0056以三角形往下買策略布局,做好資金配置後就貫徹執行
  • 每週持續固定買進00752
  • 做好長期抗戰心理準備,最壞打算就是放著領股息
華倫老師周文偉

華倫老師周文偉:把握下挫機會,持股每跌5%進場加碼買

細數過去2、30年股市重挫事件,每次股災發生,市場反應都彷彿世界末日,但我相信明後年大家就會忘了疫情,所以不要為了短期事件影響自己的投資決策。

還記得2008年金融海嘯,當時就像現在一樣每天跌,但我每個月都把可以用的錢拿去買股票,當然買了又繼續跌,但是沒關係,下個月又有薪水可以繼續買,之後,市場回來了,我的資產翻了不只一倍。

我的投資目的在長期當公司股東,舉凡雞肉供應大廠卜蜂、油脂供應大廠大統益、到烘焙原料供應商德麥、豆腐製造商中華食、中國第二大連鎖幼兒園大地KY等,都是多年持股,就算疫情干擾波動加劇,持股信心也不為所動,完全沒有賣股想法。

假如你是公司老闆,難道會因為股價下滑就出脫持股?我認為反而應該是高興能趁機撿到便宜吧!股市就是「紅燈停綠燈行,車子沒壞就不用下車。」那麼,車子怎樣才算故障?答案是競爭力衰退。例如王品,我在450元買進、在410元停損出場,主因就在它市占率、競爭力下滑。

搶物資!民生用品及食品不受疫情衝擊,是存股高手的最愛。

零股進場 定期定額

選股很重要,投資標的需符合四條件才能「只買不賣」:第一、產品或服務具備壟斷或寡占特性,產業市占率排行前二;第二、產品內容簡單易懂,具恆常持久性;第三、較不受景氣循環影響,市場定價能力高;第四、獲利穩定增長。

我目前股票部位約4,600萬元,買股就是要買便宜,定期定額投入、避免人為猜測是不錯的辦法;現階段我會把握下跌機會,只要每跌5%,就會以零股方式加碼。

再次強調,手中股票只要獲利持續成長、配息年年攀升,不受景氣循環影響,我都會緊緊抱牢,以公司股東心態看待這波疫情,選股不選市,投資就沒那麼複雜了。

台股達人亂世投資策略 華倫老師周文偉

  • 絕不要借錢投資
  • 選擇獲利不斷成長的民生消費龍頭股
  • 有錢就慢慢買股,沒錢就看書、運動、追劇、移除券商APP,等有錢時再重新下載
  • 用閒錢分批買、分散買,股價每跌5%就加碼買

宅經濟投資夯 看懂中信中國50 ETF重點持股

(資料來源:中國信託投信,統計至2020/3/18)

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全球市場大震盪,歷經數次多空循環的台股投資達人,公開第一手操作策略。

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