สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/05/69)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (22/05/69)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -22 พ.ค. 69 9:40: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KTC 38 แนวโน้มผ่อนคลายมากขึ้น บริษัทเห็นผลกระทบจากราคาพลังงานจำกัด และแนวโน้มการเก็บเงินยังทำได้ดีใน2Q69 ขณะที่แนวโน้มครึ่งปีหลังรายได้จากธุรกิจประกันมีมากขึ้น ขณะที่ ต้นทุนกู้ยืมทยอยลดลง ให้ผลตอบแทน -12.8% นับตั้งแต่เกิดสงครามเทียบ SET +0.7% ฝั่ง Valuation น่าสนใจ PE69 เพียง 9 เท่า พร้อมปัจจัยพื้นฐานของธุรกิจยังคงแข็งแกร่งและ ROE สูงที่สุดในกลุ่ม TLI 13 กำไรเด่นกว่าคาด หนุน upside รายงานกำไร 1Q69 ดีกว่าคาดถึง 28% แนวโน้ม 2Q69 โตต่อจากเบี้ยประกันพลิกเป็นบวก และยอดเคลมที่อยู่ในระดับต่าสะท้อน Upside ต่อประมาณการของเรา อัตราเงินปันผล 6% ช่วยจำกัด Downside Bond yield 10 ปีของสหรัฐ ทำจุดสูงสุดใหม่ในรอบ 1 ปี ที่ 4.6% หลังตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐสูงกว่า หนุนมูลค่าหนี้สินของ TLI ลดลงเร็วกว่าสินทรัพย์ บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GULF 74 1) กำไรปกติ2Q26F โตเด่น y-y, q-q จากคาด i) เงินปันผล KBANK ii) การรับรู้รายได้โครงการ Mekong Wind ตามอัตราค่าไฟใหม่ iii) คาดส่วนแบ่งกำไร Jackson 2) Upside แผนลงทุนภาครัฐฯ โดยเฉพาะ PDP รองรับ Data Center เข้ามาเร่ง KBANK 232 1) รายงานสินเชื่อ เม.ย. 26 KBANK +1.6%m-m เติบโตเด่นสุดในกลุ่ม 2) ตลาด ทุนคึกคักต่อเนื่องใน 2Q26 หนุนโมเมนตัมธุรกิจ Wealth Mangement และโอกาสเห็น Upside 3) คาดธนาคารสามารถรักษาระดับเงินปันผลต่อปีdividend yield 7% CENTEL 45 หุ้นสะท้อนความเสี่ยงผลกระทบสงครามไปพอสมควรแล้ว หลังปรับลงหนัก -19.5% ไปบางส่วนแล้ว vs Pre-war ขณะที่ผลกระทบหลักอยู่ในช่วงนอกฤดูกาล และปัจจุบันมีสัญญาณ De-escalation ทำให้มีโอกาสกระทบไม่มาก หนุนหุ้นค่อยๆฟื้นตัว บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BA 18.07 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 18.07 บาท ภาพรวมยอดจองล่วงหน้าเดือน มิ.ย.-ก.ย. ล่าสุดยังเติบโตได้เล็กน้อย โดยเส้นทางสมุยยังเติบโตและชดเชยเส้นทางอื่น ขณะที่ค่าโดยสารมีการปรับขึ้นเพื่อชดเชยต้นทุนน้ำมันเชื่อเพลิงบางส่วน ปัจจุบันบริษัทมีการ Hedge ราคาน้ำมันเครื่องบินล่วงหน้าในสัดส่วน 30% ที่ราว US$80 ต่อบาร์เรล บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ MTC 39 คาดกำไรสุทธิในปี 2026 จะขยายตัวในอัตราชะลอตัวลงเหลือ 13.5% YoY หนุนจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิขยายตัวล้อกับสินเชื่อขยายตัว BA 18.4 การจองตั๋วล่วงหน้าจนถึงเดือน ก.ย. ยังเติบโตได้ 1%YoY โดยเส้นทางเข้าออกสมุยยังมีการเติบโตได้ในระดับ 1-8% ระหว่างเดือน มิ.ย.-ก.ย. บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BJC 16.47 ประเมิน Sentiment บวกจาก ไทยช่วยไทยพลัส เราประเมินยอดขาย BJC* จะได้อานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ ไทยช่วยไทยพลัส ที่คาดจะเริ่มในเดือน มิ.ย.นี้ (ลงทะเบียนปลายเดือนนี้) นอกจากนี้ประเมินโดยปกติร้านค้าปลีกสินค้าจำเป็นอย่าง BJC* จะสามารถผลักภาระของอัตราเงินเฟ้อให้กับผู้บริโภคได้ คาดจะเป็นบวกกับอัตราการเติบโตยอดขายสาขาเดิม (SSSG) GULF 70 ประเมินแนวโน้มกำไรดีต่อใน 2Q69 + Sentiment การลงทุน Data center เราประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 จะดีต่อเนื่อง YoY QoQ ทั้งจากปัจจัยฤดูกาลโรงไฟฟ้า IPP ส่วนแบ่งกำไรจาก ADVANC* ที่คาดจะเพิ่มขึ้น เงินปันผลรับจาก KBANK* และกำไรพิเศษจากการขายหุ้นโรงไฟฟ้าลาว นอกจากนี้เราประเมิน GULF* จะเป็น 1 ในหุ้นที่ได้อานิสงค์จากวัฏจักรการลงทุนด้านเศรษฐกิจดิจิทัลของไทย ความต้องการใช้ไฟฟ้าที่จะเพิ่มขึ้นจาก Data center / การลงทุน Virtual Banking ผ่าน JVของ บ.ลูก (ADVANC* OR* KTB*) MINT 28.5 ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q69 โต YoY QoQ ราคาหุ้นที่พักฐาน สะท้อนความกังวลความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ตะวันออกกลาง อย่างไรก็ดีจากการประชุมนักวิเคราะห์ล่าสุดยอดจองโรงแรมในยุโรปสำหรับ 2Q69 ยังแข็งแกร่ง (รายได้หลัก >70% ของ MINT*) ชดเชยธุรกิจโรงแรมในไทยและมัลดีฟส์ที่ชะลอลงใน 2Q69 บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TRUE 14.6 กำไรสุทธิไตรมาส 1/2026 ของ True Corp อยู่ที่ 6.6 พันล้านบาท สูงกว่าประมาณการของเรา 13% และสูงกว่าที่ Bloomberg consensus คาดไว้ 8% บริษัทได้ปรับนโยบายการจ่ายเงินปันผลเป็นรายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาส 1/2026 จากเดิมที่จ่ายเป็นรายครึ่งปี GULF 61.75 GULF ทำกำไรสุทธิสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 9.1 พันล้านบาทในไตรมาส 1/2026 (+39% yoy, +3% qoq) ต่ำกว่าประมาณการของเราราว 10% กำไรไตรมาส 2/2026 คาดว่าจะยังแข็งแกร่ง โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณการผลิตของ IPP / รายได้จาก LNG ที่ดีขึ้นตามราคาก๊าซ และ ปันผลจาก KBANK บล.ยูโอบีเคย์เฮียน หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ ITC 18 แนวโน้มธุรกิจเป็นบวก โดยเฉพาะหลังภาษีการค้าตอบโต้เป็นโมฆะ มีโอกาสได้ wind fall จากการคืนภาษีการค้า ตัดขาดทุน 15.70 บาท SJWD 9 ผลประกอบการอยู่ในทิศทางฟื้นตัว ราคาหุ้นซื้อขายเพียง 0.6x PBV ทำให้มีโอกาสเป็นเป้าหมายในการสะสม ตัดขาดทุน 7.50 บาท DUSIT 13 ผลประกอบการการไตรมาส 1/69 ส่งสัญญาณฟื้นตัวที่ดี ขณะที่ปีนี้จะได้แรงหนุนจาการโอนโครงการอสังหาฯ ช่วยลดความเสี่ยงของธุรกิจโรงแรม ตัดขาดทุน 9.50 บาท DOHOME 4 ภาพรวมผลประกอบการผ่านจุดที่แย่สุด และปรับดีขึ้นในช่วงไตรมาส 2 ราคาหุ้นยัง laggard กลุ่มอย่าง GLOBAL ตัดขาดทุน 3.40 บาท บล.ฟิลลิป หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ GUNKUL 3.74 / 3.90 แนะนำ BUY เป้าหมาย 3.74 / 3.90 แนวรับ 3.46 / 3.56 ปัจจัยภายนอกหนุน 1Q69 กำไรโตจากการก่อสร้าง solar farm TIDLOR 18.40 / 19.20 แนะนำ BUY เป้าหมาย 18.40 / 19.20 แนวรับ 17.10 / 17.40 กำไร 1Q69 ทำ New high และดีกว่าคาดมาก ประกาศจ่านยปันผล และซื้อหุ้นคืน บล.ไอร่า หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ EPG 4.10 / 4.40 EPG ในเชิงกลยุทธ์ เราคาดตลาดอาจให้ความสนใจไปกับการรายงานผลประกอบการ 4QFY26 ที่คาดจะมีแนวโน้มแข็งแกร่งต่อจาก 3QFY26 ที่ผ่านมา จากกำไรของ Aeroflex ที่มี Margin สูง รวมทั้งผลขาดทุนของ ผลขาดทุนจาก TJM (ออสเตรเลีย) ธุรกิจในหมวด Aeroklas ลดลง ขณะที่เราคาดว่าธุรกิจ Aeroflex ในสหรัฐฯ จะได้รับอานิสงส์โดยตรงจากการก่อสร้าง AI Data Center จำนวนมาก ซึ่งจำเป็นต้องใช้ฉนวนกันความร้อนคุณภาพสูงในระบบทำความเย็น หากพิจารณา Valuation ในปัจจุบันเทรดอยู่ที่ Fwd PE26 ที่ 8.3x+/- และ Fwd Div. Yield ที่ 4.8%+/- ทำให้เราคาดว่าราคา ณ. ปัจจุบันยังมีความน่าสนใจ เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.com
ดูข่าวต้นฉบับ