TISCO หุ้นปันผลสูง "ยูโอบีฯ" คาดปี 66-67 จ่ายที่ 8.4-8.6 บาท/หุ้น

#TISCO #ทันหุ้น-บล.ยูโอบี เคย์เฮียน(ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO ให้ราคาเป้าหมายที่ 114 บาทต่อหุ้น มองว่าเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง

ซึ่งฝ่ายบริหาร TISCO ยืนยันการจ่ายเงินปันผลในระดับสูงเป็นเวลาสองปีข้างหน้า ซึ่งฝ่ายวิจัยยูโอบี คาดว่า TISCO คงการจ่ายเงินปันผลในระดับสูงที่ 85-90% ในปี 2566-2567 โดยคาดว่าจะจ่ายที่ 8.4-8.6 บาทต่อหุ้น หรือคิดเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 8.7% และ 8.8% ตามลำดับ

ฝ่ายวิจัยยูโอบี เคย์เฮียนฯ คาดว่า TISCO จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/65 อยู่ที่ 1,760 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะฐานที่ต่ำ แต่ลดลง 5% จากไตรมาส 2/65 เกิดจากค่าใช้จ่ายสำรองที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 60% หากไม่รวมการกันสำรอง คาดการณ์ว่ากำไรจากการดำเนินงานก่อนการตั้งสำรองของธนาคารจะทรงตัว จากไตรมาส 2/65

โดยประเมินว่าการเติบโตของสินเชื่อของ TISCO มาจากยอดขายรถยนต์ที่แข็งแกร่งในประเทศไทย จำนวนยอดขายรถยนต์สำหรับ 7 เดือนแรกปีนี้อยู่ที่ 491,000 คัน เพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และคิดเป็น 81% ของระดับก่อนเกิดโควิด-19 การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งในช่วง ส.ค. 2565 ส่งสัญญาณเชิงบวกว่า TISCO กลับมาดำเนินกลยุทธ์การขยายสินเชื่ออีกครั้ง หลังจากหดตัวต่อเนื่อง 2 ปี

ขณะที่ในส่วนของ NPLs มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จากการหมดลงในมาตรการพักชำระหนี้และวิกฤตเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามด้วยแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น จากภาคการท่องเที่ยว และอัตราส่วน Loan loss coverage ที่แข็งแกร่ง น่าจะเพียงพอต่อการรองรับคุณภาพสินทรัพย์ที่ถดถอยในอนาคต

ราคาหุ้น TISCO ปิดล่าสุดอยู่ที่ 93.75 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 0.27% มีมูลค่าการซื้อขาย 337.94 ล้านบาท