ล่าสุดมีข่าวดีสำคัญสำหรับตลาดหุ้นไทย คือ การที่กฏหมายเลือกตั้ง ส.ส. ประกาศในราชกิจจานุเบกษาเป็นที่เรียบร้อย เท่ากับว่าปี 2562 นี้บ้านเราจะมีเลือกตั้งแน่นอนแล้ว คำถามคือกองทุนรวมจะลงทุนในกองทุนอะไรดี คำตอบแรกคือ “หุ้นไทยประเภท Large Cap” เพราะจากสถิติที่ผ่านมา fundflow ของทั้งในและต่างประเทศจะเน้นเข้าลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ในช่วงก่อนการเลือกตั้ง (Pre-election rally)
โดยวันนี้ทาง FINNOMENA มีผลิตภัณฑ์ใหม่คือ “พอร์ตกองทุน Best-in-class ที่ลงทุนในหุ้นไทยขนาดใหญ่” ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่ช่วยเลือกกองทุนหุ้นไทยที่มีทั้งผลตอบแทนยอดเยี่ยม ควบคู่ไปกับระดับความเสี่ยงที่ต่ำกว่ากองทุนอื่นในประเภทเดียวกัน รายละเอียดเป็นอย่างไรไปดูกัน
5 เหตุผลที่ตลาดหุ้นไทยดูน่าลงทุนมากขึ้น
*1. พื้นฐาน I *
เศรษฐกิจไทยเติบโต 4.6% ดีกว่าที่ตลาดคาด หนุนครึ่งปีแรกโต 4.8% โดยหลักมาจากการการบริโภคที่เติบโต 4.5% โดยเฉพาะสินค้าคงทนอย่างรถยนต์ โดยล่าสุดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 13 ไตรมาส นอกจากนี้ภาคการลงทุน และการท่องเที่ยวยังสนับสนุนการเติบโตด้วยเช่นกัน
*2. พื้นฐาน II *
กำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2 เติบโตสูงถึงเกือบ 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และยังมีแนวโน้มเติบโตมากกว่า 10% ในไตรมาสที่ 3 จากแรงส่งที่ดีของการเติบโตของเศรษฐกิจไทย และฐานกำไรไตรมาส 3/60 ที่อยู่ในระดับต่ำ
*3. Fund Flow *
ค่าเงินบาทมีแนวโน้มแข็งค่าต่อเนื่อง จากการที่ประเทศไทยมีสถานะเกินดุลบัญชีเดินสะพัดถึงเกือบ 10% ของ GDP มีหนี้ต่างประเทศและเงินเฟ้อในระดับที่ต่ำ จึงทำให้มีเม็ดเงินไหลเข้าต่อเนื่อง
*4. Valuation *
Forward P/E ของตลาดหุ้นไทยปัจจุบันที่ประมาณ 15 เท่า สูงกว่าค่าเฉลี่ยเล็กน้อย แต่จัดว่าอยู่ในระดับต่ำกว่าภูมิภาค
*5. การเมือง *
ได้มีพระบรมราชโองการแต่งตั้ง กกต.ทั้ง 5 รายเป็นที่เรียบร้อย และล่าสุด พรบ.ว่าด้วยการเลือกตั้ง ส.ส.ได้ประกาศแล้วในวันที่ 12 ก.ย. 61 และตามกฎหมายต้องจัดเลือกตั้งภายใน 150 วันหลังประกาศในราชกิจจานุเบกษา ซึ่งนายกรัฐมนตรีได้แจ้งว่าการเลือกตั้งน่าจะเกิดขึ้นได้ในวันที่ 24 ก.พ. 62 ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนมากขึ้น (เลือกตั้งต้องเกิดอย่างช้าในเดือน พ.ค. 62 อยู่ดีตามกฎหมายข้างต้น)
ระบบ FINNOMENA Score ในการเลือกกองทุนในพอร์ต Best-in-Class
รูปที่ 2 เกณฑ์การเลือกกองทุน Best-in-Class | ที่มา FINNOMENA IC
เราใช้ระบบการวิเคราะห์เชิงปริมาณโดยทีม Business Intelligence ร่วมกับทีมคณะกรรมการลงทุน (IC) ในการวิเคราะห์ 4 ปัจจัยนำไปสู่ผลลัพธ์คือพอร์ตการลงทุนแนะนำ Best-in-Class ดังนี้
*1. ผลตอบแทนย้อนหลัง *
เราเชื่อว่าการบริหารกองทุนที่ดีนั้นจะสะท้อนออกมาทาง ผลตอบแทนและความเสี่ยง ยิ่งระยะเวลาของกองทุนยาวเท่าไหร่ก็มีข้อมูลให้เราศึกษามากขึ้น ระยะเวลาที่นานขึ้นบอกถึงความสามารถที่มั่นคงของผู้จัดการกองทุนที่สามารถบริหารกองทุนให้มีผลตอบแทนที่ดีอย่างต่อเนื่อง
หลักการ เราศึกษาความสม่ำเสมอของผลตอบแทน 1 ปี, 3 ปี, 5 ปี ในทุกๆ แง่มุม เพื่อให้ได้กองทุน Best-In-Class ที่ดีที่สุด
*2. ผลตอบแทนปรับด้วยความเสี่ยง (Risk adjusted Return) *
เราพิจารณาโดยใช้อัตราส่วน 2 ตัวคือ Sharpe Ratio ซึ่งยิ่งมากยิ่งแปลว่า ผลตอบแทนคุ้มกับความเสี่ยงอยู่ในระดับที่ดี และ Information Ratio (IR) ซึ่งยิ่งมากยิ่งแปลว่า สามารถทำผลตอบแทนได้ดีกว่าดัชนีอ้างอิง
หลักการ ดูค่า Sharpe Ratio และ Information Ratio ที่ระยะ 3 ปี และ 5 ปี
*3. Maximum Draw Down (Max DD) *
หมายถึง เวลาตลาดหุ้นขาลงแรงๆ กองทุนลงเยอะแค่ไหน สิ่งสำคัญในการเป็นกองทุนที่ผลตอบแทนยอดเยี่ยมในระยะยาวไม่ใช่อยู่ที่การขึ้นแรงๆ ในยามขาขึ้นเพียงอย่างเดียว
หลักการ ที่สำคัญกว่านั้นคือการขาดทุนให้น้อย ในยามตลาดปรับลงลงแรง ๆ (Draw down ต่ำ ๆ)
ผลตอบแทนในอดีตระหว่าง “พอร์ต Best-in-Class กองทุนหุ้นไทยขนาดใหญ่” Vs กองทุนท้ายตาราง
รูปที่ 3 ผลตอบแทน “พอร์ต Best-in-Class กองทุนหุ้นไทยขนาดใหญ่” Vs กองทุนท้ายตาราง | ที่มา FINNOMENA Business Intelligence
เมื่อลองศึกษากันดูที่ผลประกอบการย้อนหลัง 3 ปีที่ผ่านมาของกองทุนชนิด Large Cap กองทุน Best-in-class 3 กองทุนให้ผลตอบแทน 54% ขณะที่กองทุนที่ผลตอบแทนอยู่ท้ายตาราง 3 กองทุนให้ผลตอบแทนเพียง 7% เห็นได้ชัดว่ากองทุน Best-in-class ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่ามาก
นอกจากนี้การศึกษาของ FINNOMENA ยังพบอีกว่า “ถ้าเราทำการปรับพอร์ตการลงทุนของเราทุกต้นปี (rebalance) เพื่อลงทุนในกองทุน Best-in-Class อย่างต่อเนื่องยังช่วยสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้นอีกด้วย”
พอร์ต “Best-in-Class กองทุนหุ้นไทยขนาดใหญ่”
รูปที่ 4 รายชื่อกองทุนพอร์ต Best-in-class ประเภทกองทุนหุ้นไทยขนาดใหญ่ | ที่มา FINNOMENA Intelligence
“พอร์ตกองทุน Best-in-class ที่ลงทุนในหุ้นไทยขนาดใหญ่” คือผลิตภัณฑ์ใหม่ล่าสุดจาก FINNOMENA เป็นพอร์ตการลงทุนแนะนำในกองทุน Best-in-class ของกองทุนหุ้นไทยขนาดใหญ่ ซึ่งจะแนะนำ 3 กองทุนที่ได้รับ FINNOMENA Score สูงที่สุด และมีคำแนะนำ Rebalance ในการปรับพอร์ตไปสู่กองทุน Best-in-class ให้นักลงทุนปีละ 1 ครั้ง ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญที่สร้างผลตอบแทนที่ดีให้กับนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง ขั้นต่ำการลงทุน 1 ล้านบาทเนื่องจากเป็นพอร์ตการลงทุนที่กระจุกตัวในชนิดสินทรัพย์เดียว สนใจลงทะเบียนรับสิทธิ์ก่อนใครได้ที่ https://www.finnomena.com/bic/
FundTalk รายงาน
P a n d o r a เอาที่สบายใจ ยังไม่รู้เลย หลังเลือกตั้ง ได้ รบ.พรรคผสมแน่ จะมีเสถียรภาพแค่ไหน ใครจะเชื้อ แต่ผมไม่เชื่อ
เกมการเมืองมันซับซ้อน ยิ่งกว่าสามก๊ก
19 ก.ย 2561 เวลา 10.05 น.
visoottum游元魁 เศรษฐกิจดีเพราะมีเลือกตั้ง
เศรษฐกิจพังเพราะรัฐประหาร
เศรษฐกิจดีเพราะคนทำงาน
เศรษฐกิจมารเพราะปฏิวัติเอย
19 ก.ย 2561 เวลา 08.00 น.
S.Sawadwor กองทุนนี้ละตัวป่วน รอดูต้นมกราจะนิวไฮอีกรอบ
19 ก.ย 2561 เวลา 07.41 น.
Bankkub คนเค้าอยากเลือกตั้งครับ เสถียรภาพจะได้กลับมาเหมือนเดิมเร็วๆ
19 ก.ย 2561 เวลา 07.29 น.
ดูทั้งหมด