ต้องยอมรับกันตามตรงแล้วว่า การระบาดของ COVID-19 ในรอบนี้รุนแรงอย่างมาก จนสถานพยาบาลเริ่มไม่มีเตียงรองรับผู้ป่วยแล้ว บวกกับแผนการฉีดวัคซีนก็ยังล่าช้าเหมือนเดิม ทำให้เกิดคำถามว่าแผนการเปิดประเทศใน 120 วันนั้น จะสามารถทำได้หรือไม่ ดังนั้นโพยหุ้นครั้งนี้ทีมข่าว Wealthy Thai จึงได้รวบรวมธีมการลงทุนไตรมาส 3/64 มาฝากนักลงทุนผ่านการประเมินของนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ไทยพาณิชย์ จำกัด ซึ่งจะมีหุ้นในดวงใจหรือไม่ไปดูกันเลย
ทั้งนี้มีใจความที่น่าสนใจ คือ ถ้าสถานการณ์การแพร่ระบาดของ COVID-19 ในปัจจุบันคลี่คลายลง และรัฐบาลสามารถคงเป้าหมายในการเปิดประเทศภายใน 120 วันเอาไว้ได้ ตามที่นายกรัฐมนตรีประกาศ ภาคการท่องเที่ยวภายในประเทศมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 แต่เชื่อว่ายังมีความเสี่ยงหลายอย่างที่เกี่ยวข้อง ซึ่งรวมถึง “คลัสเตอร์” การระบาด รวมทั้งความล่าช้าในการผลิตวัคซีน และการระบาดของไวรัส COVID-19 สายพันธุ์ใหม่
สำหรับไตรมาส 3 มีแนวโน้มอ่อนแอ ขณะที่ผลตอบแทนจะปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 4 โดยความผันผวนของตลาดมักเพิ่มขึ้นในไตรมาส 3 และเปลี่ยนแปลงสูงที่สุดในรอบ 10 ปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม แม้ว่าโดยปกติแล้วไตรมาส 4 จะเป็นไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุด แต่คาดว่าผลตอบแทนไตรมาส 4/64 อาจจะชะลอตัวลง
โดยเป็นผลมาจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลง และการฟื้นตัวหลังวิกฤต COVID-19 ที่ยังไม่มีความชัดเจน จึงแนะนำให้เพิ่มการถือครองในกลุ่มหุ้นเชิงรับเพื่อลดความผันผวนและป้องกันผลกระทบจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด
นอกจากนี้ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ นอกเหนือจากความเร็วและความคงทนของการฟื้นตัวตามวัฏ จักร ซึ่งอัตราเงินเฟ้อสูงชั่วคราวและมีความเป็นไปได้ต่ำที่จะสงผลทำให้การฟื้นตัวของตลาดหยุดชะงัก ขณะที่การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกยังไม่ได้สะท้อนในตลาดอย่างเต็มที่ ภาคบริการและตลาด EM มีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากการกระจายวัคซีน COVID-19 ดังนั้นการเทขายจึงเป็นโอกาสให้เข้าซื้อ โดยจุดเข้าซื้อที่สำคัญอยู่ที่ 1,500-1,550 จุด
ขณะที่เป้า SET index ปี 2565 ที่อิงกับปัจจัยพื้นฐานอยู่ที่ 1,600 จุด สอดคล้องกับมุมมองของที่คาดว่ากำไรสุทธิในปี 2565 จะฟื้นตัวกลับสู่ระดับก่อน COVID-19 ระบาด กลยุทธ์หลักในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดนครึ่งหลังปี 64 คือ การเปลี่ยนกลุ่มเล่น รวมถึงเลือกหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และ valuation สมเหตุสมผล โดยเชื่อว่า หุ้นวัฏจักรน่าจะสะท้อนการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งไปเรียบร้อยแล้ว และแนะนำให้มองหาโอกาสเข้าซื้อหุ้นเชิงิรับที่มีการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ
ดังนั้นจึงแนะนำให้โฟกัสไปที่กลุ่มหุ้นเชิงรับที่มีปัจจัยพื้นฐานเฉพาะตัวเป็นแรงขับเคลื่อนกำไร มี valuation ที่สมเหตุสมผล และพึ่งพาแรงส่งทางเศรษฐกิจมหภาคน้อยมากในการผลักดันให้มีผลตอบแทนสูงกว่าตลาด หุ้นแนะนำ คือ CRC,GPSC, PM, RJH และ SFT
