โปรดอัพเดตเบราว์เซอร์

เบราว์เซอร์ที่คุณใช้เป็นเวอร์ชันเก่าซึ่งไม่สามารถใช้บริการของเราได้ เราขอแนะนำให้อัพเดตเบราว์เซอร์เพื่อการใช้งานที่ดีที่สุด

ไอที ธุรกิจ

ไขข้อข้องใจ? ทำไมควรเลี่ยงลงทุน "กลุ่มแบงก์"

ทันหุ้น

อัพเดต 07 ก.ค. 2563 เวลา 08.33 น. • เผยแพร่ 07 ก.ค. 2563 เวลา 08.33 น.

ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.ทรีนีตี้ จำกัด สแกน กลุ่มแบงก์ คาดกำไรสุทธิธนาคาร 6 แห่งที่ทำการวิเคราะห์รวมอยู่ที่ 32,136 ล้านบาท ลดลง 10%QoQ และ 24%YoY โดยปัจจัยกดดันหลักในไตรมาสนี้มาจาก NIM ของกลุ่มที่คาดว่าจะอ่อนตัวลงราว 25 bps จากไตรมาสก่อน 

นอกจากนี้แนวโน้มรายได้ค่าธรรมเนียมโดยรวมของกลุ่มยังอาจอ่อนตัวลงราว 5%QoQ อีกด้วย แต่ยังมีปัจจัยบวกจากกำไรจากเงินลงทุนที่ฟื้นตัวจากไตรมาสก่อน ตามแนวโน้มตลาดทุนได้บ้าง 

สำหรับค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ของกลุ่มคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยราว 3%QoQ เนื่องจากในไตรมาสก่อนมีบางธนาคารตั้งสำรองส่วนเกิน เพื่อรองรับสถานการณ์ไว้บางส่วนแล้ว(ผ่าน Management Overlay) แต่ในภาพรวมคาดธนาคารต่างๆ ยังตั้งสำรองในระดับที่ค่อนข้างสูงกว่าปกติ เนื่องจากสถานการณ์เศรษฐกิจและคุณภาพหนี้ที่ยังมีความเสี่ยง

ปรับลดประมาณการกำไรกลุ่มปี 63-64 ลง ฝ่ายวิจัยปรับลดประมาณการกำไรในปี 63-64 ลงอีกราว 11%YoY และ 9%YoY จากประมาณการก่อนหน้า โดยมีการเพิ่มประมาณการสำรองหนี้ หรือ Credit Cost ขึ้นอีกราว 10 bps เนื่องจากมองว่าสถานการณ์เศรษฐกิจในประเทศที่อาจได้รับผลกระทบแรงและยาวนานกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้า (และยังมีการปรับลดประมาณการเศรษฐกิจจากภาครัฐเพิ่มเติม) ขณะที่ปัจจัยด้านนโยบายต่างๆ ของภาครัฐยังอาจมีออกมาเพิ่มเติม ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่จะกระทบกำไรของกลุ่มเพิ่มเติมอีกด้วย

แนะนำ Selective Buy ในแง่ Valuation ราคาหุ้นในกลุ่มธนาคารที่ซื้อขายกันที่ PBV 0.56 เท่า ถือว่าได้สะท้อนปัจจัยเสี่ยงไปมาก เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยย้อนหลัง อย่างไรก็ตามแนวโน้มของกำไรในช่วงที่เหลือของปีที่ยังอาจอ่อนตัวลงจากปัจจัยกดดันด้านดอกเบี้ยและสำรองหนี้ ทำให้ยังไม่เห็นปัจจัยหนุนที่จะทำให้ผลประกอบการฟื้นตัวในระยะสั้น จึงยังคงแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนกลุ่มในระยะสั้น และแนะนำ Selective Buy โดยให้ BBL (TP 142 baht) และ TISCO (TP 97 baht) เป็นหุ้นเด่นในกลุ่ม

อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก
https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1

0 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0
reaction icon 0