匯豐環球研究發表報告指,長和(00001.HK)股價自2018年1月以來下跌了22%,對比恆指為下跌8%,意味其估值已回落至集團2015年6月重組前的水平,此代表股票市場已折讓集團在過去四年間創造的大部分價值,包括通過重組精簡業務、合併意大利電信業務Wind Tre,及通過子公司長江基建(01038.HK)收購DUET等基礎設施項目。
該行認為,長和(00001.HK)股價表現疲弱是反映數個風險因素,包括英國及澳洲的地緣政治風險潛在影響公用事業監管,以及法國電訊集團Iliad最近進入意大利電信市場的威脅等。
匯豐環球研究降長和股份目標價,由97元下調至95元,評級維持「買入」。該行表示,集團目前估值處歷史低位,較資產淨值折讓33%(平均為17%),市盈率為7.4倍(歷史平均為10倍),而收益率為4.3%,高於歷史平均的3.1%,認為其估值被低估。(ek/u)~
阿思達克財經新聞
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