由西升東降到西升東亢，這「一大波行情」（跟A股要用內地用語）等於把港股double upgrade，而且只用了不足一周時間，已經令人覺得「但願牛長久，千里共熊捐」。
回想上星期二、三大市起動，雖然成交明顯增加，但個人感覺上仍然未到非常「價量齊升」的水平，心想今次既然由央媽直接開聲叫你買（非出口術），理應要升得更快更急的（今日個市反而有點像）。
唯一較合理解釋，亦是市場主流意見，外資對中國式QE推升中港股市猝不及防。粗略估計，華爾街大行仍未齊腳，摩通和瑞銀好像已經帶頭轉睇好，高盛還有點分歧，大摩仍有保留。
換言之，All-in Buy China，外資在港股可能仍未儲夠貨底，在首階段FOMO不問價追買一段過後，視乎最初成本價，不排除會高沽低吸，即是進入第二階段，再以慢打快想再收貨。
應對現市況最難的地方，是心態要一下子轉換，全盤否定自己，100%打倒昨日的我。基本分析（懷疑恒指由下而上估值）失效，而且牛市時間不等人，理性反而變成最大的機會成本。
此番升浪，自然令人聯想到港股對上一個大時代，不是港股直通車，而是互聯互通機制公佈，港交所由百多元短時間內直掃上三字頭。而今次選股策略上其實同出一轍。
港交所當然是不二之選，食住成交急增及市場氣氛轉盛，但其實中資券商可能才是今次真正主角（詳情可看《关于推动中长期资金入市的指导意见》），到最後香港券商只會自己攝位搶高。
用中金的說法，監管層首次針對長期資金入市發佈綜合性、系統性的專項制度文件，標誌著A股長期資金入市進入大力支持與系統引導的新階段，「未來長期資金入市仍有提升空間」。
而具體制度要點包括：建設培育鼓勵長期投資的資本市場生態；大力發展權益類公募基金，支持私募證券投資基金穩健發展；著力完善各類中長期資金入市配套政策制度。
我個人推測，會繼續有更多大行歸位，做恒指關愛隊而非反駁隊，但不排除用第三季業績做藉口做調整（當然也可以大大聲話政策未反映）。策略上，短中期或許適宜集中民生輕資產服務業股份，像攜程、美團（及小米？）之類。
其他業績前景較為複雜，要靠財政政策發力幫補的，包括所謂中資破淨股，或地方政府為GDP而扶持的，現階段都不予考慮（內房另計但不會配股吧）。況且，當經濟增長追不上股市升值，總有沽的一天。
最後，港股現價去到23,000水平前，散戶手上應該有不少股份開始「返家鄉」打和，甚至中概股未升完，都已經有人部署平手走，並且打算趁低轉到美股Magnificent 7，到時又變成東亢西升。
令兌衷
註：專欄作家言論不代表本網立場
密切留意BossMind動向！立即CLS
留言 0