Claude進軍應用層掀恐慌 全球軟體股連跌六日、市值蒸發8300億美元

華爾街近期正重新評估，人工智慧（AI）可能已從過去推升企業價值的成長動能，轉變為足以顛覆整個產業的結構性威脅。美國標普 500 軟體與服務指數前一天大幅下挫後，週三（2月4日）再跌 0.73％，連續第六個交易日收黑，自上週三（1月28日）以來累計市值已蒸發 8300 億美元。

這次拋售潮的導火線來自 AI 新創公司 Anthropic 旗下語言模型 Claude 推出的一項新型法律與商業應用工具，該工具可以協助處理法律、銷售、行銷與數據分析等任務，被市場解讀為大舉進軍「應用層」。該指數近六個交易日跌幅接近 13％，相較去年 10 月的高點，回檔幅度已達 26％。

根據《路透社》報導，投資人憂心，若此趨勢成功，恐對金融、法律與程式開發等多個產業造成連鎖衝擊，進一步動搖既有軟體公司的護城河。部分分析師將這一策略比擬為亞馬遜（Amazon）早年從線上書店起家，逐步擴張至零售、雲端與物流，最終顛覆多個產業的路徑。

然而，也有市場人士認為，AI 模型缺乏企業專屬的深度資料，距離全面取代關鍵任務軟體仍有相當距離。加州投資公司 Ocean Park 投資長聖奧賓（James St. Aubin）指出，這波拋售潮反映出，市場正逐漸意識到 AI 的破壞性力量，「原本看似寬廣的護城河，如今顯得狹窄得多。」

個股方面，擁有萬律（Westlaw）法律資料庫的湯森路透（Thomson Reuters）週二（3日）暴跌近 16％，週三小幅反彈；摩根士丹利 MSCI、英國 Relx 與倫敦證券交易所集團（LSEG）也連日承壓。賣壓並外溢至整體市場，標普 500 指數週二下跌 0.51％，那斯達克指數重挫 1.51％。

不過，晶片大廠輝達（Nvidia）執行長黃仁勳週二表示，他認為 AI 會取代軟體產業的看法「不合邏輯」，時間將證明軟體仍「不可或缺」。摩根大通企業軟體研究主管墨菲（Mark Murphy）也指出，僅憑一項 AI 外掛工具，就斷言能取代所有關鍵企業軟體，「是過於跳躍的推論。」