形成港銀加息的3項條件【曹德明專欄】

5月份美聯儲議息會議宣布加息0.25厘，自去年3月份開始已連續10次加息，合共加息5厘。值得留意是當局在是次議息聲明中刪去有關暗示進一步加息的措辭，市場認為是次美國加息周期或將接近尾聲。美國加息周期雖接近見頂，但最新4月份消費者物價指數報5%，與目標2%仍有一段距離，筆者認為美聯儲年內調頭減息的機會並不大，聯邦基金利率將繼續維持高水平一段時間。

香港方面，大型銀行於同日已宣布跟隨上調最優惠利率（P）0.125厘，自去年9月份開始已合共4次加息。是次香港銀行再次上調P，相信是因以下3個條件形成而所致：

（一）美聯儲加息1/4厘，使港美息口差距進一步擴寬；

（二）美元逐步增強下，套息交易持續，使本港持續觸及弱方兌換保證，而金管局今年2月份已不斷出手，年內8度接錢共515.43億港元，使銀行體系結餘下降至500億港元以下；

（三）一個月HIBOR攀升至3厘半以上的高水平，銀行透過同業市場拆借成本上漲，資金壓力增。

銀行根據自身資金狀況以及公司策略而加息，對置業及供樓人士均有受影響，假設貸款額500萬元、年期為30年，銀行未加息前，H按封頂息率以及P按實際息率一般為3.375%，每月供款為$22,105，壓力測試為$46,664。而大部份銀行加息0.125厘後，實際按息增至3.5%，每月供款增加$347（1.6%）至$22,452，壓力測試則增加$652（1.4%）至$47,316。

雖然大部分銀行加息0.125厘，惟有個別中小型銀行加息0.25厘，現時按息處於3.5至3.625厘，仍屬正常水平，市場對相關消息早有心理準備，大部份香港業主的還款能力穩健，置業時須接受加2至3厘的壓力測試，防守力強，加上現時本港經濟已逐步復常，因此即使香港或再次加息，對業主的影響及衝擊亦有限。不過，近月一個月HIBOR已攀升至4厘以上水平，如HIBOR持續維持高水平，銀行結餘進一步下降，本港銀行仍有追加P的壓力。有意置業人士仍要留意息口走勢及市場環境變化，衡量自身負擔能力才入市。

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撰文：經絡按揭轉介首席副總裁曹德明

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