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緊急“剎車”?電車股集體“失血”,殃及鋰電股,“寧王”高開低走,市場嗅到什麼信號?

今日港A股開盤又是綠油油一片,其中新能源電動車板塊重挫居前。小鵬低開低走,跌超13%,盤中觸及71.8港元,刷新上市以來低位,理想汽車跌逾6%,比亞迪股份跌逾4%,蔚來、吉利汽車跌超3%。

鋰電股跟隨走弱,就連Q2業績亮眼的寧德時代也衝高回落,現跌逾4%報532.89元/股。

電車股今日的劇烈調整跟小鵬的Q2業績低於預期有關。受此影響,隔夜造車新勢力美股大幅下挫。蔚來跌3.5%,小鵬汽車跌10.8%,理想汽車跌4.8%。

造車新勢力Q2財報出爐

8月23日晚間,小鵬汽車披露了二季度財報數據。數據顯示,公司二季度營收為74.36億元,同比增長97.7%;淨虧損達27.01億元,同比下滑126%,去年同期為11.95億元,虧損持續擴大。Q2歸屬公司股東的經調整淨虧損為24.64億元,去年同期歸屬公司股東的經調整淨虧損為10.96億元。

在交付量上,小鵬汽車交付3.4萬台智能汽車,同比增長98%,連續4個季度奪得新勢力交付冠軍;對於第三季度的業績指引,小鵬汽車預期交付量2.9萬至3.1萬輛。

在8月23日的二季度財報會上,小鵬汽車管理層表示,三季度交付指引數據已經把調價、促銷等因素考慮進去,總體上促銷力度小於提價的上升,預計第三季度的毛利率會回到第一季度的水平。

事實上,7月以來市場一直擔憂新能源汽車的銷量,關於降價、滯銷、產能過剩的傳聞漫天飛舞,而剛過去的7月份,三家新勢力們的銷量增長率也正在被一些傳統勢力以及二線品牌超越。

毋庸置疑,隨着傳統車企逐漸轉戰新能源電車領域,以及新能源汽車的車型與價格區間逐漸豐富,中國造車新勢力頭部車企即將進入內憂外患的境地。

整車板塊面臨估值回調,資源股捲土重來?

事實上,汽車板塊指數從6月28日觸及高點後就開始一路回調。在今年在政策的刺激下,汽車板塊從3月開始了一波轟轟烈烈的主升浪行情,從3月15日至6月28日,板塊累計漲幅高達65%。

受益車輛購置税減半、購車補貼等政策,免徵新能源汽車購置税政策延期實施至明年底等因素影響,汽車零售額連續兩月強勢反彈,7月份汽車零售繼續增長14.2%,但對社零貢獻率則下降至50.4%,略顯疲態。

在7月汽車消費呈現“脈衝式”回落的情況下,市場選擇盈利後及時落袋為安是正常的選擇。

另外,近日股市有風格切換的跡象。之前市場普遍預期大宗商品價格要見頂回落,連帶着美聯儲也可能放棄激進加息。最近隨着夏季異常高温,歐洲面臨乾旱風險,而在北溪意外“斷氣”的消息刺激下,再次引發了人們對該管道在工作結束後不會恢復的擔憂,歐洲電力短缺繼續加劇,電費和天然氣價格雙雙新高。

在國內也面臨限電的問題,因此不管是海外股市還是國內的股市,資源類的個股開始持續受到資金青睞,尤其是煤炭股。事實上,為保經濟平穩,今年以來煤炭產量已大幅增加。7月份,全國規模以上原煤產量37266.3萬噸,同比增長16.1%。在此情況下,賽道股的波動就更為劇烈了。

未來怎麼看?

在“3060”的雙碳目標下,新能源電動車的前景仍然是星辰大海,但短期來看,前期已經累計了巨大漲幅的板塊如今又面臨複雜的地緣局勢,以及宏觀環境的不確定性帶來的終端需求的暫時壓制。目前汽車板塊的關鍵就是觀察汽車消費能否繼續保持旺盛。

但8月22日華為創始人、CEO任正非最新內部講話的刷屏或許繼續給市場的信心蒙上一層陰影。

華為內部論壇昨日下午上線了一篇關於《整個公司的經營方針要從追求規模轉向追求利潤和現金流》的文章。任正非表示,未來十年應該是一個非常痛苦的歷史時期,全球經濟會持續衰退,華為要把活下來作為最主要綱領,從過去恐慌性地自救改為有質量地自救,從追求規模轉向追求利潤和現金流,全線收縮和關閉邊緣業務,把寒氣傳遞給每個人。

在這種情況下,全球消費能力會有很大幅度的下降,這對華為而言無論是供應還是市場都有壓力,2023年甚至到2025年,華為要把活下來作為最主要的綱領。

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