今年是港股市場實行SPAC上市機制的第一年。
繼第一家SPAC公司Aquila Acquisition Corporation於1月17日向港交所遞交上市申請書後，又有5家SPAC公司相繼赴港上市。
相比於傳統IPO，SPAC具有上市時間較短、價格確定性高、交易靈活、專業性等優勢。過去幾年，美股通過SPAC方式上市的企業成倍增長，由2019年的59家上升至2021年的613家，融資總額達1624億美元，創下歷史新高，頗受市場青睞。
我們曾在1月18日的《背靠招銀國際資管，Aquila Acquisition衝刺港股首個SPAC上市公司》一文中，介紹了Aquila Acquisition的具體情況。接下來，我們將介紹最近新上的5家SPAC公司的基本情況以及投資目標。
1
Tiger Jade
Tiger Jade Acquisition Company是一家由泰欣資本基金及龍石資本發起的SPAC公司，其目的擬專注於在大中華地區設有營運或預期設有營運的醫療保健或與醫療保健有關的公司。
泰格醫藥是全球前十大臨牀CRO公司之一，截至今日，公司總市值超過800億元。泰欣資本則是泰格醫藥旗下私募股權基金，在COVID-19疫情下成功投資包括艾博生物、西比曼生物等10家生物科技公司。
龍石資本由聯合創始人騰訊音樂娛樂集團的前聯席總裁及執行董事謝國民等創立，截至2021年底，龍石資本管理的資產超過15億美元。
Tiger Jade於1月28日向港交所遞交上市申請，其背靠泰欣資本與龍石資本，在中國醫療保健行業投資具有一定優勢。
2
Trinity
Trinity Acquisition Holdings Limited是一家新註冊成立的開曼羣島獲豁免公司，計劃專注在中國有強大增長潛力並可受益於公司發起人及管理團隊的專業運營知識及能力的全球性消費領域生活方式公司。
Trinity的發起人為李寧先生、LionRock及Astrapto，分別實益擁有已發行的所有B類股份33%、42%及25%。
李寧先生，想必大家並不陌生，其1989年創立的體育用品品牌李寧，已成為國內領先的體育品牌之一，目前總市值已超過2100億港元。
LionRock是萊恩資本的普通合夥集團公司。萊恩資本是蔣家強先生於2011年創立的私募股權公司，管理資產超過90億港元，專注於投資消費領域。值得注意的是，李寧先生為萊恩資本的非執行主席，而李寧為萊恩資本旗下基金之一的有限合夥人。
Astrapto則是一家計劃專注投資大中華區及北亞成長型公司的私募股權公司。其管理合夥人周之揚曾在高盛有過多年工作經驗，投資了Keep、萬州國際等知名公司。
基於李寧在消費領域的影響力，以及LionRock、Astrapto的多年投資經驗，或在不久的將來為Trinity提供差異化機會的重大儲備。
3
Interra
Interra Acquisition Corporation成立於2022年1月11日，其投資策略聚焦大中華地區從事創新科技、消費及新零售、高端製造、醫療健康及氣候行動等領域的高增長型公司。
Interra的發起人為Primavera LLC、農銀國際資管及ABCI AM Acquisition。Primavera LLC的單一最大股東為春華資本創始人胡祖六，持有其超過三分之一股權。截至2021年9月底，春華資本在管資產超過170億美元，曾投資包括小鵬汽車、百勝中國、阿里巴巴等在內的知名公司。
ABCI AM Acquisition為農銀國際資管全資擁有的特殊目的公司，而農銀國際資管為農銀國際的資產管理部門。值得一提的是，此次Interra上市，農銀國際還擔任其聯席保薦人，另一個為摩根大通。
4
Ace Eight
Ace Eight Acquisition Corporation於2月14日遞表港交所，其併購目標擬專注於亞洲經營生物技術及TMT行業的公司，業務重心位於中國。
其發起人為ACE Promoter及Assos Omada Promote，分別持有75.57%、24.43%的已發行B類股份。ACE Promoter的股東之一Ace Global，其發起的Ace Global Business Acquisition Limited的美國特殊目的收購公司，已於2021年4月登陸納斯達克，並於同年8月與DDC Enterprise Limited進行業務合併交易。
基於發起人成功上市特殊目的收購公司及特殊目的收購公司併購交易的經驗，具有一定優勢。
5
Vision Deal
由衞先生、DealGlobe、樓先生及創富融資聯合發起的SPAC公司Vision Deal HK Acquisition Corp.於2月15日向港交所遞交上市申請，花旗和海通國際擔任聯席保薦人。
衞先生作為嘉御資本的主席及創始合夥人，曾就職於阿里巴巴集團，擔任執行副總裁併擔任阿里巴巴網絡有限公司的行政總裁。截至2021年12月底，嘉御資本的管理資產規模達22億美元，投資超過80項目，其中包括泡泡瑪特、思摩爾國際、安克創新等。
DealGlobe為易界集團的成員公司，截至2021年底，易界集團已執行20筆交易，包括35億美元的諮詢交易及約60百美元的投資交易；樓先生則是一名獨立投資者，曾任職於高盛、Apax Partners及高瓴；創富融資為創富金融集團旗下的公司，自成立以來其已成功完成46項上市公司及私人公司的首次公開發售及二次發行交易，總交易規模約15億美元。
此次上市，Vision Deal計劃重點關注在：專門從事智能汽車技術；或具備供應鏈及跨境電商能力，從國內消費升級趨勢中受益的中國優質公司。
6
小結
隨着香港市場的上市機制不斷完善，未來將會有更多的SPAC公司登陸港股市場。不過，目前6家SPAC公司尚未獲得港交所通過。即便上市成功，SPAC公司必須在上市日期後24個月內宣佈特殊目的收購公司併購交易，並須於上市日期後36個月內完成特殊目的收購公司併購交易，若未完成交易，則面臨終止上市或清盤的風險。究竟誰會成為港股第一家SPAC上市公司，讓我們拭目以待。
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