人民銀行公布，創設「證券、基金、保險公司互換便利」，人行旗下《金融時報》指，據了解，即日起符合條件的相關機構，均可向行業監管部門申報互換。一級交易商名單中，包括中債信用增進投資股份有限公司、中金公司、中信證券等。
報道引述接近人行人士指，人行將通過特定的一級交易商開展操作，可能是中債信用增進公司。互換便利期限不超過1年，到期後可申請展期；抵押品範圍未來可能會視情況擴大。
人行行長潘功勝是在9月24日國新辦發布會上，宣布近期創設互換便利，支持證券、基金、保險公司以債券、股票ETF、滬深300成分股等為抵押，從央行換入國債、央票，增強自身融資和股票投資能力。首期操作規模5000億元，視乎情況可進一步擴大操作規模。
報道引述專家表示，今年以來受多種因素影響，國內A股市場表現不佳，部分投資者心態不穩、信心受損。互換便利作為一種長期制度性安排，有利於增強資本市場韌性，抑制羊群效應等順周期行為，維護市場穩定；也有利於調動非銀機構的參與度，提升貨幣政策在資本市場的傳導效率，平衡好債券、股市等市場的發展。
報道說，類似的互換工具在國內外有不少成功經驗。聯儲局2008年金融危機期間推出定期證券借貸便利(TSLF)，允許一級交易商使用流動性較差的證券為抵押，向聯儲局借入流動性較高的國債，便於在市場上融資，起到提振市場的效果，2020年疫情期間也再度啟用。
報道強調，互換便利是"以券換券"，不擴大基礎貨幣投放規模，並不是所謂的"央行下場入市"。從操作原理上來看，與聯儲局的定期證券借貸便利類似。金融管理部門會對相關機構的資質、條件有嚴格要求，並設置科學的抵押率。
報道指，業內人士表示，市場非常期待互換便利為資本市場提供數千億級的增量資金。將大幅提升機構的資金獲取能力和股票增持能力，有利於更好發揮證券、基金、保險公司的穩定市場作用。