8月8日,重慶市紫建電子股份有限公司(以下簡稱“紫建電子”)正式登陸創業板,保薦人為國金證券,本次發行價格為61.07元/股,發行市盈率為45.30倍。
截止到發稿時間,其股價漲超43%,最新市值61.92億元。
紫建電子專注於小型消費類可充電鋰離子電池產品的研發、設計、生產和銷售的國家高新技術企業,產品以各類小型消費類電子產品為主要應用領域,包括藍牙耳機、智能穿戴設備(智能手錶、手環、VR/AR 眼鏡等)、智能音箱、 便攜式醫療器械、車載記錄儀等。
本次發行前,公司實際控制人為朱傳欽,朱傳欽及其一致行動人持有和控制的公司股份數合計為 33,640,717 股,持有和控制的股權比例合計為 63.3507%。
本次IPO擬募資4.88億元,主要用於消費類鋰離子電池擴產項目、紫建研發中心建設項目、補充流動資金。
募資使用情況,圖片來源:招股書
報吿期內,紫建電子實現營收分別為4.21億元、6.39億元、7.99億元,淨利潤分別為6376.54萬元、1.18億元、1.01億元,存在一定的波動。
基本面情況,圖片來源:招股書
公司主營業務收入按產品分類構成情況,圖片來源:招股書
具體來看,報吿期內,公司主營業務毛利率分別為30.41%、37.76% 和32.23%,存在一定波動性,主要原因系各類電池銷售收入佔比及各類電池毛利率兩方面波動所致。
主營業務毛利率變動情況,圖片來源:招股書
同時,報吿期內,紫建電子的前五大客户收入佔當期營業收入的比重分別為 57.66%、35.51%和 39.09%,客户集中度較高。隨着公司的發展, 合作的客户體量增加,前五大客户的佔比有所提升,如果公司主要客户經營出現嚴重不利變化,可能會給其生產銷售帶來不利影響。
報吿期內,公司應收賬款賬面價值分別為1.21億元、2.06億元、2.32億元,佔當期流動資產的比重分別為 50.04%、 44.58%和 40.21%。隨着公司經營規模的擴大,應收賬款金額將持續增加,如宏觀經濟環境、客户經營狀況等發生重大不利變化或公司採取的收款措施不力,或將面臨發生壞賬損失的風險。
此外,紫建電子預計 2022 年 1-6 月營業收入 3.5億元至 4.55億元,較上年同期變動-2.14%至 27.22%;預計歸屬於母公司股東淨利潤 3900萬元至5800萬元,較 上年同期變動-36.02%至-4.84%。主要原因為:一方面,2022 年上半年新冠肺炎疫情加劇,受疫情防控措施等因素影響,公司運營成本增加;另外,公司主要原材料(如鈷酸鋰)價格較上年同期上漲,向下遊客户傳導存在一定的滯後性。