小米集團(01810.HK)今早股價造好，盤中曾高見10.28元，券商普遍指小米季績高於預期。小米昨收市後公布截至3月底止首季業績，收入按年增27.2%至437.57億元人民幣；毛利增21.3%至52.16億人民幣，整體毛利率按年下降0.6個百分點至11.9%。純利31.26億人民幣，上年同期蝕70.05億人民幣；每股盈利0.132元人民幣。按非國際財務報告準則計量，小米首季經調整淨利潤20.81億元人民幣，按年增22.4%。
今年第一季度智能手機分部的收入約270億人民幣，按年增長16.2%。本季智能手機銷量達2,790萬部。截至2019年3月，MIUI月活躍用戶達到2.61億，按年增長37.3%。IoT平台已連接的IoT設備(不包括智能手機及筆記本電腦)數同比增長70.0%，達到約1.71億台。
【季績勝預期 貿戰不明朗】
摩根士丹利發表報告表示，小米首季業績大致如原先預期，物聯網及互聯網服務收入表現良好，抵銷了較為緩和的智能手機業務，維持對其「增持」評級及目標價15元。里昂指，小米首季業績優於預期，收入按年升27%至438億人民幣，較預測高5%，經調整盈利按年升17%至20億人民幣，較預測高15%，重申對小米「買入」評級，但下調目標價由16港元降至14港元，估值方式採用貼現現金流並附以10%折讓，因中美貿易戰存不確定性，擔心會波及智能手機業務。
野村指，美國政府宣布對華為採取禁令，小米本月以來股價已累積下調16%，基於華為不明朗因素，在內地市場競爭環境亦將會改變，決定下調對小米目標價由13港元降至12港元，此基於分部加總方法進行估值，但同時上調其投資評級，由「中性」升至「買入」，基於潛在上升空間。
本網綜合6間券商列出對小米最新投資評級及目標價：
券商│投資評級│目標價(港元)
摩根士丹利│增持│15元
里昂│買入│16->14元
高盛│買入│13.9元
野村│中性->買入│13->12元
摩根大通│中性│10.5元
美銀美林│跑輸大市│9元
(wl/t)~
阿思達克財經新聞
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