花旗發表報告，上調世茂房地產(00813.HK)目標價，由28.28元上調至33.8元，維持「買入」評級。
該行指，主要透過併購達成的及時土地收購，將使公司今年第四季及以後有充足的可銷售資源，應能推動更快的合約銷售增長。公司今年首十個月達成1,970億元人民幣合約銷售，按年升45%，估算11月及12月分別達成250億及逾300億元人民幣銷售，意味全年銷售按年升逾四成。該行預估公司明年可銷售資源為5,000億元人民幣，2021年將繼續維持快速銷售增長，增速遠高於全國二十大發展商平均水平。
報告指，管理層相信公司今明兩年毛利率可維持逾三成水平，並在2021年進一步改善，受惠已收購的更高毛利項目，包括香港住宅項目。該行預期公司今年毛利率為30.5%，明年將會相若，2021年再改善1個百分點。(fc/u)~
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阿思達克財經新聞
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