今夜20:30,美國勞工統計局將正式發佈6月份的美國CPI數據。儘管6月中旬的時候,天然氣價格已有所回落,但美國6月的CPI數據或繼續維持高位。據彭博社估計,美國勞工統計局的 6 月消費者價格指數 (CPI) 預計將同比增長 8.8%,創下1981年以來最大漲幅,前值為8.6%。而德意志銀行則認為CPI將觸及9%。
華爾街普遍認為,剔除食品和能源的核心CPI環比將上漲0.5%;核心通脹率會從上個月的6%降到5.7%,該數據在3月時達到頂點的6.5%,隨後下降。
在過去的幾個週期裏,美聯儲更加重視核心通脹,因為它可以在能源價格劇烈波動的時候更好地反映通脹壓力。然而,由於通脹率處於 40 年來的高位,美聯儲官員擔心對高通脹的預期會強化,這也意味着工人將尋求更大幅度的加薪,而企業將會進一步提高商品價格。
值得注意的是,白宮發言人週一表示,由於汽油和食品價格大幅上漲,預計美國6月消費者價格指數(CPI)仍將高企,但白宮認為,6月份的數據“已經過時”,因為自那以來能源價格已經大幅下跌,並預計將進一步下跌。
分析認為,食品成本高企和創紀錄的汽油價格將會推動美國的通脹持續飆升。不過美國的汽油價格近期已經回落。據美國汽車協會(AAA),當地時間6月10日,美國汽油零售價升至每加侖5.004美元,觸及歷史新高後下跌。不過,AAA認為,汽油價格下降的主要原因是原油的需求減少;此外,天然氣供應增加和油價下跌也導致了價格下跌。但AAA也表示,7月通常是汽油需求最旺盛的月份,因此這種價格下跌的趨勢可能是短暫的。
拜登訪中東,尋石油增產
近期,由於對經濟衰退的擔憂,國際油價有所回落。昨日,WTI 8月原油期貨收跌8.25美元,跌幅7.92%,報95.84美元/桶。布倫特9月原油期貨收跌7.61美元,跌幅7.10%,報99.49美元/桶。
為緩解原油的供需緊張、壓低油價,美國總統拜登已於12日前往以色列、約旦河西岸和沙特阿拉伯,這也是拜登作為總統首次訪問中東。白宮國家安全顧問傑克·沙利文表示,美國總統拜登在沙特阿拉伯會見海灣國家領導人時,將向歐佩克國家提出增產石油以降低汽油價格的訴求。
沙利文還表示,儘管沙特和阿聯酋表示他們基本上無法增加石油產量,但石油輸出國組織成員應當有能力採取“進一步措施”來增加石油產量。
不過,OPEC對此似乎也是愛莫能助。有媒體報道稱,10個參與增產計劃的OPEC成員國6月份總產量升至2481萬桶/日,但該數字比其商定的2587萬桶/日目標低了大約106萬桶。
荷蘭銀行高級能源經濟學家漢斯·範克里夫(Hans van Cleef)認為:“OPEC很難向市場提供更多的石油,因為閒置產能已經很低了。而有閒置產能的國家被迫‘袖手旁觀’,如衝突抗議頻發的利比亞和受到制裁的伊朗等國家。”
美聯儲怎麼行動?
6月的通脹數據對美聯儲的貨幣政策具有重要的指導意義。目前來看,市場普遍的預期是美聯儲將在7月議息會議(7月26-27日)上宣佈加息75基點。
摩根士丹利資本國際投資組合管理研究主管Andy Sparks表示:
受數據驅動的美聯儲將審視6月CPI數據,以判斷上月的大範圍通脹上升是否會重演。美聯儲的噩夢是通脹加速,而且不僅限於能源領域,還包括消費者籃子中的其他組成部分。
德意志銀行報吿指出:
如果美國通脹指標在未來幾個月沒有像預期的那樣下降,這可能會導致美聯儲進行更痛苦的“調整”。而這將增加衰退風險,因為更大幅度、更快的加息會對需求造成更大的影響。
Inflation Insights創始人Omair Sharif則表示:
如果6月份是核心CPI數據回落的開始,那麼這將是美聯儲希望看到的,我認為美聯儲官員們的評論將很快轉向9月份加息50個基點,並且有更多人呼籲在今年晚些時候放緩至25個基點的加息。