公開信息顯示,證監會第十八屆發審委2022年第81次工作會議定於2022年7月21日召開,屆時將審議江蘇江順精密科技集團股份有限公司(以下簡稱“江順科技”)的首發申請,保薦人為華泰聯合證券。
江順科技主要從事鋁型材擠壓模具及配件、鋁型材擠壓配套設備、精密機械零部件等產品的研發、設計、製造和銷售。公司主要產品為鋁型材擠壓模具及配件、鋁型材擠壓配套設備、精密機械零部件。
截至招股説明書籤署日,張理罡為公司的控股股東、實際控制人。張理罡直接持有公司48.95%股權,通過天峯管理間接持有公司 2.41%股權,張理罡直接和間接合計持有公司 51.36%股權;張理罡作為天峯管理的執行事務合夥人,通過天峯管理支配公司 11.00%的表決權,合計控制公司 59.95%的表決權。
本次IPO擬募資5.6億元,主要用於鋁型材精密工模具擴產建設項目、鋁擠壓成套設備生產線建設項目、補充流動資金項目。
募資使用情況,圖片來源:招股書
報吿期內,江順科技實現營收4.32億元、4.32億元、5.49億元、5.54億元,淨利潤分別為3448.84萬元、4757.23萬元、6991.65萬元、7041.70萬元;公司綜合毛利率分別為 34.30%、36.80%、39.31%和 37.71%,存在波動。
基本面情況,圖片來源:招股書
目前,公司所處行業市場前景較好且產品具備一定的競爭優勢。報吿期內,其經營業績呈現較快增長。不過,如果未來公司不能進一步鞏固和提升競爭優勢,出現產品質量難以滿足客户需求、銷售訂單下滑、毛利率下滑等情形時,可能出現業績下滑的風險。
與此同時,江順科技存在一定比例的海外銷售。報吿期內,公司境外銷售收入佔當期主營業務收入的比例分別為 14.84%、18.45%、24.16%和 11.41%。由於新冠肺炎疫情對海外客户正常生產經營造成一定的影響,且在各國疫情防控政策下,公司業務人員海外出行受限,影響外銷設備安裝調試進度,從而對其海外銷售收入造成不利影響。
另外,報吿期各期末,公司應收賬款賬面價值分別為 9953.28萬元、9946.45萬元、9430.05 萬元、1.21億元。雖然其主要客户信譽較好,但隨着公司業務規模的擴大,應收賬款金額可能進一步增加,如果未來市場環境、客户經營等情況出現不利變化,或存在因貨款回收不及時、應收賬款金額增多、應收賬款週轉率下降引起的經營風險。