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據台灣金融監督管理委員會統計，截至今年（2024）3月，台灣證券投資信託ETF的市場規模，已經達到台幣4兆7381億元，較去年（2023）增加了2兆536億元，增幅高達76.5%。台灣人熱愛投資ETF，即便是不怎麼接觸投資的人，或許都曾聽身邊的人提起這個名詞。到底什麼是ETF？它的種類有哪些？為什麼台灣人這麼喜歡投資ETF？WH編輯整理了臺灣證券交易所的公開資料，一起認識ETF吧。
（⚡資料來源：臺灣證券交易所、投資人知識網）
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ETF是什麼？
ETF，全名Exchange Traded Fund，中文直譯為「指數股票型基金」。ETF一般由投信公司發行，屬於證券交易所上市交易的開放式基金。ETF運作方式類似股票，於*初級市場可以申購、買回，於*次級市場可在證券商的盤中交易時間下單、買賣。
*初級市場：交易市場的一種，指資金需求者（包含政府單位、金融機構、公民營企業等）為了籌集資金，首次出售有價證券給最初購買者。
*次級市場：交易市場的一種，指買賣已於初級市場發行的有價證券，也就是普遍理解的股市。
什麼是標的指數？
「標的指數」意指用來衡量各個市場、產業走勢的指標，ETF即是追蹤某一個特定指數，並以此作為該檔ETF的標的指數，故得名「指數股票型基金」。投資人若有偏好追求的市場、產業股價報酬率，可以投資以該市場、產業為標的指數的ETF，如：臺灣50指數、MSCI臺灣指數等。
ETF為什麼這麼受歡迎？
ETF不像傳統意義的投資，只購買單獨的股票、債券等。ETF購買的是「標的指數的成分證券投資組合」，當中有多種成分股，等於買入一籃子的股票。如此一來，便能分散投資風險，避免雞蛋放在同個籃子裡。
並且，ETF的組合由專業基金經理人協助篩選，雖然需要支付管理費，但不須時刻盯盤，因此成為不少散戶、小資族、新手投資族的投資入門首選。
ETF的種類有哪些？
參考證交所說明，據現行法規，ETF大致分為三大類型：「證券投資信託ETF（證信託ETF）」、「期貨信託ETF（期貨ETF）」和「跨境上市ETF（境外ETF）」。
⚡️證信託ETF
指國內證券投資信託事業，於台灣募集發行、上市交易的ETF。可再細分為以下四種：
- 國內成分股ETF：成分證券全部為國內股票。
- 國外成分股ETF：成分證券含國外股票。
- 槓桿型及反向型ETF：前者為每日追蹤、模擬或複製標的指數報酬正向倍數；後者為反向倍數。
- 債券及固定收益ETF：成分證券全部為債券或固定收益。
⚡️期貨ETF
指國內期貨信託事業，於台灣募集發行、上市交易的ETF。
⚡️境外ETF
指境外基金機構，委託台灣的總代理人，將國外ETF跨境至台灣上市交易的ETF。
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ETF和股票的差異？
ETF和股票在交易方式上是一致的，只要擁有證券戶，就可於盤中買賣ETF，交易價格也會隨市價波動。至於ETF和股票的差異，參考證交所說明，基本有三處：
⚡️交易稅率
ETF交易稅率為0.1%，股票則為0.3%。
⚡️分散風險
ETF價格與指數走勢大致相同，買進ETF等於買進追蹤指數的一籃子成分股，有分散風險的效果。
⚡️組合透明度
ETF挑選的上市公司都經過專業評估，並且會定期調整成分股，確保具有市場代表性和流動性，投資組合相對透明。
投資ETF的風險？
⚡️市場風險
參考證交所說明，ETF價格會因各種市場因素（政經、貨幣升貶值等）有波動，過程可能導致資金損失。
⚡️折溢價風險
參考證交所說明，ETF價格由市場決定，因此可能有高於淨值或低於淨值的情況。若是連結海外標的，還可能因為國內外的交易時間差，而產生折溢價風險。
⚡️追蹤誤差風險
參考證交所說明，追蹤誤差指的是ETF報酬率與標的指數報酬率的差異。造成這類風險的原因很多，可能和管理費、資產與指數成分股差異、匯差、成分股配股配息、專業經理人操作策略等有關。
挑選ETF要注意什麼？
挑選欲買進的ETF時，可以先行研究該檔ETF追蹤的指數和歷來表現，也需要評估自己是否能承擔風險。此外，也可檢查該檔ETF的交易量和流動性，確保需要資金時，能順利進出。
如何購買ETF？
若想購買ETF，首先需要開設證券戶，並設置交割帳戶。接著，搜尋所欲購買的ETF，選擇數量，然後買進。確認買進完成，即可擁有相應的ETF份額。
參考證交所說明，ETF於臺灣證券交易所掛牌買賣，標的可融資融券、借券，也可當日沖銷（當沖）、鉅額交易或零股交易，交易、交割方式基本和股票相同。
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看完以上關於ETF的介紹，是否讓你對ETF更有認識了呢？投資有賺有賠，建議「進場」前，還是要多做功課、多評估風險，再正式投入喔！
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