公開信息顯示,浙江陀曼智能科技股份有限公司(以下簡稱“陀曼智能”)科創板IPO獲得受理,保薦人為興業證券。
陀曼智能專注於中高端數控齒輪機牀、車削自動化生產線、智能製造軟件及服務的研發、生產和銷售,主要面向齒輪、軸承製造領域客户提供智能製造解決方案。公司產品主要包括數控滾齒機、齒輪複合機牀、數控剃齒機、齒輪全自動生產線、車削自動化生產線、MES 製造執行系統等。
截至招股説明書籤署日,陀曼控股持有公司 1,809.87 萬股股份,持股比例為 48.26%,為公司控股股東;俞朝傑直接持有公司 520.66 萬股,持有陀曼控股 70.00%的股權,持有智曼投資 60.00%的財產份額,並擔任智曼投資的普通合夥人及執行事務合夥人,俞朝傑直接及通過陀曼控股、智曼投資合計控制公司 70.04%的股份表決權,為公司實際控制人。
本次IPO擬募資3.8億元,主要用於年產 280 台數控齒輪機牀擴產項目、數控機牀技術研發中心建設項目、補充流動資金。
募資使用情況,圖片來源:招股書
報吿期內,陀曼智能的營業收入分別為 1.09億元、1.28億元、2.69億元,淨利潤分別為2755.99萬元、1212.12萬元、4630.70萬元,存在波動。
基本面情況,圖片來源:招股書
公司主營業務收入按產品類別劃分構成情況,圖片來源:招股書
可以發現,中高端數控齒輪機牀和車削自動化生產線為陀曼智能的主要產品,是其營業收入的重要來源。報吿期內,公司主營業務毛利率分別為 38.56%、35.74%和 42.37%。受產品結構、市場競爭、產品配置等諸多因素影響,存在一定的波動。
具體來看,數控系統是公司中高端數控齒輪機牀的核心部件之一,公司齒輪機牀產品的數控系統主要向發那科進行採購。報吿期內,公司向發那科採購的金額分別為 838.88 萬元、853.73 萬元和 1729.52 萬元,佔採購總額比例分別為 15.90%、11.14%和 11.60%。
事實上,國內數控系統發展起步較晚,目前國內中高端數控機牀所需數控系統大多采購自發那科、西門子等國外品牌廠家。雖然公司與發那科建立了長期穩定的合作關係,但若國際政治經濟形勢出現極端情況,可能出現技術封鎖、產品禁售或限售,進而導致數控系統供應不及時或採購成本上漲,影響公司的產品質量和盈利水平。
同時,數控機牀行業屬於典型的技術密集型行業,技術創新是驅動企業發展的核心要素之一。世界機牀行業主要由德國、日本和美國的機牀巨頭企業主導,國產數控機牀的品牌知名度、技術水平較國際領先機牀廠商仍有一定差距,國內數控機牀企業總體仍然處於進口替代的初步階段。
報吿期內,陀曼智能的研發費用支出分別為 1692.80萬元、1920.92萬元、2342.44萬元,佔各期營業收入的比例分別為 15.52%、14.97%和 8.70%。如果未來公司的技術和產品研發不能充分貼近下游產業市場需求,或因對行業技術發展方向誤判而導致研發活動失敗,將會對生產經營和核心競爭力造成負面影響。